国金证券：继续看好 AI 驱动、需求复苏及自主可控受益产业链

国金证券：继续看好AI驱动、需求复苏及自主可控受益产业链国金证券研报表示，建议关注AI应用+内容板块，关注AI产业（模型、应用、硬件）变化。大模型持续升级，算力需求不断提升，云厂商增加AI资本开支，带动AI芯片、AI服务器、光模块、交换机等需求高景气，下半年智能手机、AIPC将迎来众多新机发布，三季度有望迎来需求旺季，中长期来看，Ai有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，看好Ai驱动、需求复苏及自主可控受益产业链。

国金证券：继续看好 AI 算力硬件受益产业链

国金证券：继续看好AI算力硬件受益产业链国金证券研报指出，大模型不断升级，拉动AI硬件需求持续旺盛，从最近相关公司业绩及指引来看，GPU、ASIC、AI服务器、光模块、交换机等需求维持高速增长。看好AI驱动、需求复苏及自主可控受益产业链。此外，AI算力提升，对传输速率要求增加，PCB材料等级、层数有望升级。NVL系统机架内nvlink采用铜缆连接，对外数据交互则可以通过Quantum-X800Infiniband交换机进行，铜连接器厂商有望受益。

长城证券：海外龙头加速推进 AI 产业发展 持续看好算力相关产业链发展

长城证券：海外龙头加速推进AI产业发展持续看好算力相关产业链发展长城证券发布研报称，随着海外各厂商持续对大模型的布局，为AI应用开辟了更广阔的发展空间，有望加速拓宽AI应用场景，新产品新应用有望加速落地，同时，随着各厂商持续运用AI赋能其业务板块，持续看好海外云厂商未来业绩发展和相关产业链投资机会。国内AI算力产业链核心企业也将加快产品布局与建设步伐，以铜互联、光模块、PCB、连接器等核心部件厂商或将借力英伟达的服务器产品升级创新与AI建设布局，加快自身技术发展及业绩提升，长期受益于行业发展。

国金证券：半导体产业链将开启上行通道

国金证券：半导体产业链将开启上行通道国金证券3月4日研报指出，AI助力周期向上，重点关注业绩向好标的。半导体周期见底向上。供给端，全球及国内半导体产业链库存已见底，预计晶圆厂稼动率逐步走出底部；需求端，AI赋能消费电子，有望带来新的换机需求，AI手机、AIPC及折叠手机有望积极拉货，AI服务器需求强劲叠加Q1通用服务器开启采购，今年工业库存见底有望出现补库需求。2024年芯片整体供给调整到位，需求稳步向上，芯片价格有望见底向上，半导体产业链将开启上行通道，看好半导体板块投资机会。

AI + 市场持续复苏，手机产业链公司增势喜人

AI+市场持续复苏，手机产业链公司增势喜人今年一季度以来，随着智能手机的出货量不断攀升，产业链公司的成长动能持续增强。4月18日，HUAWEIPura70系列先锋发售，行业暖意再次升温。目前，手机的供应链公司基本涵盖了代工、结构件、功能芯片、显示、光学、通信和电池等多个领域。不少业内人士认为，随着近期多款手机新品发布，产品的销量增长带动产业上下游的加码投入和快速发展，有望加速消费电子各领域景气度回升。（上海证券报）

财通证券：AI 产业链公司有望迎来新一轮增长

财通证券：AI产业链公司有望迎来新一轮增长财通证券研报指出，AI软硬件技术均加速迭代，产业链公司有望迎来新一轮增长。2024年以来，模型端Sora、GPT—4o等日新月异，而硬件端英伟达为满足不断提升的算力需求，产品亦加速迭代，年内新一代Blackwell有望实现出货。模型与芯片端的迭代加速，或代表着本轮以transformer为基础的AI技术革新有望即将进入“新台阶”，大规模商业落地或渐行渐近。产业链相关企业有望充分受益。