里昂：上调舜宇光学目标价至 57 港元 评级升至 “买入”

里昂：上调舜宇光学目标价至57港元评级升至“买入”里昂发布研究报告称，相信舜宇光学（02382）正处于稳固复苏轨道。受惠于新手机项目（handsetproject）带来的贡献提高，手机业务利润率改善，并可能高于公司的指引目标。而手机镜头组和摄像头模块的出货量亦有超过指引的趋势。公司将于6月18至19日举行年度投资者日活动，该行上调对其今明年盈利预测，目标价从47.6港元上调至57港元，并将其评级从“跑输大市”一举上调至“买入”。

里昂：上调百济神州目标价至 139.7 港元 重申 “买入” 评级

里昂：上调百济神州目标价至139.7港元重申“买入”评级里昂发表研究报告指，百济神州2024财年首季销售额按年增67.9%，表现超出市场预期。该行认为，百济神州自主研发的BTK抑制剂销售额仍是其业绩表现主要推动力，相关抑制剂的销售额按年增131.1%。据该行统计，上述抑制剂于美国的市占率已增至24.1%，而去年第三季度及第四季度的市占率，则分别为19.1%及21.2%。该行亦认为公司旗下BCL-2及BTKCDAC产品于今年的进展值得关注。里昂调整对百济神州的业绩预测，并将其H股目标价由138.5港元上调至139.7港元，重申“买入”评级。

里昂：料小米集团上季经调整净利润按年升 1.72 倍至 40 亿人币 评级 “买入”

里昂：料小米集团上季经调整净利润按年升1.72倍至40亿人币评级“买入”里昂发表报告指，小米集团(01810.HK)2023年第四季业绩预计在智能手机销量复苏的带动下将保持稳固，预期收入及经调整净利润分别按年升10%和1.72倍，达到728亿元人民币及40亿元人民币。里昂表示，智能手机受到内地均价上升和新兴市场销售强劲的推动，其收入按年出现正增长，又料严格的成本控制将进一步提高核心业务的利润率。该行预计，扣除24亿元人民币电动车亏损后，经调整净利润将按年增1.64倍至约71亿元人民币，利润率约为10%。该行重申集团“买入”评级。

里昂：予药明康德 “买入” 评级 目标价由 125 港元下调至 115 港元

里昂：予药明康德“买入”评级目标价由125港元下调至115港元里昂发布研究报告称，药明康德（02359）是行业整合中的防守之选，评级“买入”，目标价由125港元下调至115港元。报告中称，2024至25年内地代工研发（CRO）药厂进入转型周期，全球研发外判供求失衡的情况明年将会持续，主要因为药厂更选择性地进行研发，持续研发的投资资金处于逆风，委托开发及制造服务（CDMO）市场竞争更趋激烈。

星展：下调舜宇光学目标价至 55 港元 重申 “买入” 评级

星展：下调舜宇光学目标价至55港元重申“买入”评级星展发表报告，降舜宇光学科技今明两年盈利预测33%及42%，反映慢于预期的交付复苏，目标价由79港元降至55港元，相等于预测2024年市盈率21倍。基于对人工智能手机热潮预期，仍预测2023年至2026年预测盈利年复合增长率54%，重申予“买入”评级。该行指，舜宇去年下半年纯利因毛利率收缩按年跌37%，大致符合盈警指引。管理层预测今年手机镜头及手机镜头模块交付量分别按年升5%及持平。该行预期舜宇今年盈利按年大升119%，基于公司在电动车零件的进展及增加对iPhone及三星智能手机交付。

中信建投：看好 TCL 电子未来的增长前景 予其 “买入” 评级

中信建投：看好TCL电子未来的增长前景予其“买入”评级中信建投发表研究报告表示，看好TCL电子未来的增长前景。一方面是基于公司在海外市场份额持续提升，未来智屏业务收入有望继续增长；另一方面，公司产品结构不断优化，有望推动经营利润率回升至疫情前水平，智屏业务发展贡献收入和利润弹性。中信建投亦指，TCL电子不断提升国内外市场份额及扩大智屏业务规模。同时通过优化产品与渠道结构、本土化与降本增效推动盈利水平修复。该行预计，公司2024至2026财年的归母净利润将分别为13.76亿元、16.82亿元及20.46亿元；每股盈利预测为0.55元、0.67元及0.81元。另外，是次报告为中信建投首次覆盖TCL电子，并给予“买入”评级。