中国发布“科创板八条” 建立硬科技企业融资绿色通道提升审核效率

中国发布“科创板八条”建立硬科技企业融资绿色通道提升审核效率中国证监会发布“科创板八条”，提出要强化科创板“硬科技”的定位，优先支持突破关键核心技术的“硬科技”企业上市，同时优化科创企业股债融资制度，建立股债融资、并购重组“绿色通道”，提高再融资审核效率。据中国证监会官网星期三（6月19日）消息，中国证监会发布俗称“科创板八条”的《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（以下简称《措施》）。《措施》首先提出要强化科创板“硬科技”定位，严把入口关，优先支持新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的“硬科技”企业在科创板上市。同时为了适应相关产业投入大、周期长、研发及商业化不确定性高等特点，支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业在科创板上市。《措施》并优化新股发行定价机制，在科创板试点调整适用新股定价高价剔除比例。完善科创板新股市值配售安排，增加网下投资者持有科创板股票市值要求。研究建立网下专业投资者“白名单”制度，对频繁高报价机构从严采取资格限制等措施。《措施》也优化了科创板上市公司股债融资制度，提出要建立关键核心技术攻关的“硬科技”企业股债融资、并购重组“绿色通道”，提高科创企业再融资审核效率，支持再融资募集资金用于研发投入。《措施》还提出将以更大力度支持上市公司开展产业链上下游的并购整合，适当提高上市公司并购重组估值包容性，支持收购优质未盈利“硬科技”企业；鼓励综合运用股份、现金、定向可转债等方式实施并购重组，鼓励证券公司积极开展并购重组业务。此外，《措施》也鼓励上市公司积极使用股权激励，强化对股权激励定价、考核条件及对象的约束，提高对核心团队、业务骨干等的激励精准性。另一方面，《措施》承诺将研究优化做市商机制、盘后交易机制；完善指定交易机制，提高交易便利性；丰富科创板ETF品类及ETF期权产品，研究适时推出科创50指数期货期权。优化科创板宽基指数产品常态化注册机制。...2024年6月19日3:50PM

国办：对突破关键核心技术的科技型企业，建立上市融资、债券发行、并购重组绿色通道

国办：对突破关键核心技术的科技型企业，建立上市融资、债券发行、并购重组绿色通道国务院办公厅印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》，其中提到，充分发挥沪深交易所主板、科创板、创业板和全国中小企业股份转让系统（北交所）、区域性股权市场及其“专精特新”专板功能，拓宽并购重组退出渠道。对突破关键核心技术的科技型企业，建立上市融资、债券发行、并购重组绿色通道，提高全国中小企业股份转让系统（北交所）发行审核质效。落实好境外上市备案管理制度，畅通外币创业投资基金退出渠道。

沪市突破关键核心技术企业，有望获并购重组 “绿色通道”

沪市突破关键核心技术企业，有望获并购重组“绿色通道”记者获悉，监管部门正在积极研究建立完善突破关键核心技术的科技型企业并购重组“绿色通道”，优化“小额快速”审核机制，以落实好“适当提高轻资产科技型企业重组的估值包容性”政策。12月19日，上交所召开沪市上市公司并购重组座谈会，证券公司、投资机构、上市公司代表参会，聚焦科技创新领域并购重组，围绕市场普遍关注的估值合理性、业绩承诺监管、支付工具选择及重组审核效率等问题进行交流。（第一财经）

中证监：将推出「科创板八条」　健全承销及并购重组等制度

中证监：将推出「科创板八条」健全承销及并购重组等制度中国证监会主席吴清在陆家嘴论坛上宣布，证监会将推出「科创板八条」，标志著科创板改革再出发。吴清表示，5年来，科创板和注册制的改革效应不断放大，今次改革将进一步突出科创板「硬科技」特色，健全发行承销、并购重组、股权激励、交易等制度机制，更好服务科技创新和新质生产力发展。吴清表示，要狠抓新国九条的落地见效，全力以赴推动资本市场高质量发展，要有针对性丰富资本市场工具产品和相关服务。他又指，大力推动上市公司提升投资价值，进一步引导上市公司积极主动回报投资者的意识；支持上市公司运用各种资本市场工具，增强科技竞争力，特别是要发挥资本市场并购重组渠道的作用；进一步加大对创新企业的支持力度，努力加强产业上下游的并购融合。他提到，将进一步主动加强与司法机关等方面的协作，推动更多证券特别代表人诉讼、先行赔付、当事人承诺等案例落地，为投资者获得赔偿救济提供更有力的支援。他说，对各类违法从严打击，切实维护市场的公开公正，强化对高频量化交易、场外衍生品的监管。2024-06-1910:03:50

证监会：支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合 提升产业协同效应

证监会：支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合提升产业协同效应证监会发布关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施。其中提到，更大力度支持并购重组。支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合，提升产业协同效应。适当提高科创板上市公司并购重组估值包容性，支持科创板上市公司着眼于增强持续经营能力，收购优质未盈利“硬科技”企业。丰富支付工具，鼓励综合运用股份、现金、定向可转债等方式实施并购重组，开展股份对价分期支付研究。支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展吸收合并。鼓励证券公司积极开展并购重组业务，提升专业服务能力。

证监会：优化科创板上市公司股债融资制度，推动再融资储架发行试点案例率先在科创板落地

证监会：优化科创板上市公司股债融资制度，推动再融资储架发行试点案例率先在科创板落地证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》。其中提出，优化科创板上市公司股债融资制度。建立健全开展关键核心技术攻关的“硬科技”企业股债融资、并购重组“绿色通道”。严格再融资审核把关，提高科创企业再融资审核效率。探索建立“轻资产、高研发投入”认定标准，支持再融资募集资金用于研发投入。推动再融资储架发行试点案例率先在科创板落地。