信达证券：半导体行业兼具周期与成长属性

信达证券：半导体行业兼具周期与成长属性信达证券研报指出，半导体行业兼具周期与成长属性，创新和需求驱动下新一轮周期复苏已然开启。全球半导体市场受到产品周期、产能周期和库存周期多重因素影响，技术创新和下游需求景气度决定电子产品推出节奏和销售规模，上游资本开支和稼动率直接影响产能扩张和缩减，而供需双方的博弈、时滞则会反映到库存周期的不同波动阶段。站在当前时点，产品端迎来AI算力核心的一系列产业趋势变革，产能端资本开支规模缩减而稼动率触底回升，库存端去化效果逐渐显现。

证券日报：半导体行业或将步入上行周期

证券日报：半导体行业或将步入上行周期据证券日报，全球及国内半导体行业在2022年、2023年经历了主动去库存过程后，2024年库存水平或将大幅改善。近日，多家券商发布研报表示，半导体行业今年有望步入上行周期。中国电子商务专家服务中心副主任郭涛在接受记者采访时表示：“半导体行业周期与库存水平、市场需求和技术发展等因素密切相关。存储芯片被视为‘半导体行业风向标’，价格在2023年下半年率先启动上涨，意味着市场供需关系得到改善，行业将进入上行周期。人工智能产业发展和消费电子市场复苏将是推动半导体行业复苏的重要因素，两者相结合，有望为半导体行业注入增长动能。”

东芯股份：近期看到部分大宗存储产品合约价格开始上涨，半导体周期底部信号开始显现

东芯股份：近期看到部分大宗存储产品合约价格开始上涨，半导体周期底部信号开始显现东芯股份近期投资者关系活动记录表显示，SLCNANDFlash产品方面，公司基于2xnm制程上持续开发新产品，不断扩充SLCNANDFlash产品线，公司先进制程的1xnmNANDFlash产品已完成晶圆制造及功能性验证，正在进行晶圆测试及工艺调整。NORFlash产品方面，公司各项新产品陆续进入研发设计、晶圆制造、样片验证等阶段。近期看到部分大宗存储产品合约价格开始上涨，半导体周期底部信号开始显现。公司存储产品的价格与下游应用的需求相关，预计未来随着下游应用如网络通信、消费类电子等逐渐复苏，公司产品出货量及收入将持续改善。

国金证券：半导体芯片行业整体有望开启积极备货，周期步入上行通道

国金证券：半导体芯片行业整体有望开启积极备货，周期步入上行通道国金证券近日研报表示，半导体芯片行业方面，我们认为目前行业整体已渡过“主动去库存”阶段，进入“被动去库存”阶段，但随着需求的复苏，我们认为行业整体有望开启积极备货，周期步入上行通道，重点看好AI带动的GPU、HBM、DDR5、交换芯片，格局相对较好的存储模组、数字Soc、驱动IC、射频及CIS率先出现基本面改善，同时建议关注MCU、模拟等芯片见底讯号。

机构称半导体周期底部已现，中国半导体加速科技创新，深度受益于新一波科技周期浪潮

机构称半导体周期底部已现，中国半导体加速科技创新，深度受益于新一波科技周期浪潮国泰君安证券认为，半导体周期底部已现，库存已回到合理水位，涨价品种从元器件到晶圆代工端逐步扩散，价格边际修复持续加强。整体需求端逐步回暖，电子烟、电动玩具、带话筒的音箱等爆品效应明显，Q2设计公司需求有望持续增长，苹果发布Appleintelligence打开AI端侧新成长空间。国家大基金三期成立持续加码半导体产业发展，半导体公司高投入研发正逐步转化为新产品和新利润，自主可控势在必行。周期底部，需求逐步回暖，各种爆品层出，苹果AI端侧更是率先发力打开新成长空间，中国半导体加速科技创新，高投入研发逐步落地，有望深度受益于新一波科技周期浪潮。可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。