里昂：降阿里健康目标价至 5.6 港元 反映摊薄影响

里昂：降阿里健康目标价至5.6港元反映摊薄影响里昂发表报告指，阿里健康9月底止2024财年上半年业绩稳固，总收入按年增长13%，经调整净利润率达到5%。此外，阿里健康向母公司阿里收购阿里妈妈医疗健康类目的独家营销权等，代价为135亿元，包括向母公司发行新股和现金。里昂预计阿里健康利润增量可观，但在竞争和宏观经济存在不确定性的情况下，大部分利润可能会重新投资于增长。该行将阿里健康2024和2025财年净利润预测分别上调17%和26%，考虑到摊薄影响，将目标价从6.4港元下调至5.6港元。维持买入评级。

阿里健康高开超 6% 中期经调整净利润同比增超 80%

阿里健康高开超6%中期经调整净利润同比增超80%截至发稿，阿里健康(00241.HK)涨6.22%。根据昨日公告，该公司发布截至2023年9月30日止六个月中期业绩，其中收入达人民币129.6亿元，同比增长12.7%；净利润4.46亿元，同比增加174.91%；经调整净利润为6.42亿元，同比增长82.7%。此外他们拟以135.12亿港元收购阿里妈妈医疗健康类目独家经营权。

建银国际下调阿里健康目标价 33% 评级跑赢大市

建银国际下调阿里健康目标价33%评级跑赢大市建银国际报告指，阿里健康(00241.HK)销售额从高基数回落，但因利息收入增加及履约成本降低而净利增加。尽管去年4月至6月中国各地新冠感染人数有所增加，但阿里健康并未发现与大流行相关的医疗产品的需求大幅上升，这加剧了库存的增加。因此，建银预测，阿里健康2024年的药品直销业务将年减8.2%至217亿元人民币，销售额将年增13.7%。报告表示，阿里健康于今年1月从母公司手中收购了阿里妈妈，将瞄准其独家行销权。建银预计，此次收购将使阿里健康的2024年销售额和净利润增加10-15亿元，同时提高净利率。建银国际下调阿里健康目标价33%，由6.3港元削至4.2港元，评级维持跑赢大市。

大华继显：下调阿里健康目标价至 4 港元 维持 “买入” 评级

大华继显：下调阿里健康目标价至4港元维持“买入”评级大华继显发表报告，预计阿里健康2024财年收入按年下降5%，经调整盈利按年增长30%，2025财年收入和盈利目标分别为按年增长15%和70%。由于业务扩张速度低于预期，该行将阿里健康2024和2025财年收入增长预期分别从14%和21%下调至-5%和15%，但凭借稳健的医疗保健产品需求和阿里妈妈营销业务的协同效应，对其长期增长前景保持乐观。大华继显维持阿里健康“买入”评级，目标价由6港元下调至4港元。

阿里巴巴CEO：完成分拆业务计划 拟逐步放弃对部分主营业务控制权

阿里巴巴CEO：完成分拆业务计划拟逐步放弃对部分主营业务控制权阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇说，在完成将业务划分为六大业务集团的计划后，阿里巴巴将考虑逐步放弃对部分主营业务的控制权。据上海证券报报道，张勇星期四（3月30日）在分析师电话会议上说，成立六大业务集团后，阿里巴巴将更好发挥控股股东作用，从业务营运走向资产营运，各个业务集团各自形成经营实体，有了自己的董事会和治理结构，具备条件的公司将形成自己的员工持股计划，包括独立第三方融资，并在上市条件成熟时独立上市。张勇强调，此举是为进一步释放下属各个业务和员工活力。张勇指出，此次组织架构变革与以往最大的区别是业务的复杂度胜于以往，各业务发展阶段不同，生产关系变革的必要性也更大。此次改革后，阿里巴巴管理团队将关注集团长期发展，更关注资本运行效率和资本分配关系。在完成将业务划分为六大业务集团的计划后，阿里巴巴将考虑逐步放弃对部分主营业务的控制权，但未透露具体的时间表，只表示会评估市场状况。阿里巴巴集团首席财务官徐宏在同一场分析师电话会议上说，市场是试金石，每个业务公司有独立上市的可能，上市后阿里将通过继续评估这些公司对于集团的战略重要性，来决定是否保持控制权或者放弃控制权。徐宏说，阿里现有的股票回购计划不会改变，未来还将通过现金流的评估来判断是否继续回购，同时在整体投资的组合中，通过从非重点投资公司的一二级市场变现模式，来持续改善资本结构。他强调，集团完成重组及各业务公司独立上市后，阿里巴巴将有更多方式和手段提升股东价值。