金融四十人论坛：中国家庭财务状况愈发紧张

金融四十人论坛：中国家庭财务状况愈发紧张中国家庭的财务状况变得越来越紧张，越来越多的人转向消费贷款来补充增长速度慢于支出的收入。据彭博社报道，北京智库中国金融四十人论坛的最新研究显示，中国家庭的偿债负担正在快速增加，影响着人们的消费和购房能力。该论坛周二发表的文章分析了2008年至2019年的居民部门资金流量表，发现新增信贷已经超过社保流入，成为占比第二的流入项。中国金融四十人论坛的研究员朱鹤和北京工商大学讲师王沈南在文章中写道，2015年之后居民部门的资金流出增量持续高于资金流入增量，偿本付息支出快速增加至2019年的7.97万亿元人民币（1.70万亿新元）。他们的研究显示，偿本付息支出在2008年还不到1万亿元，而在2019年首次超过了新增贷款。作者写道：“债务扩张会通过刚性增加的偿债支出，让居民部门面临越来越大‘入不敷出’的压力。”新增信贷的增长受到购房贷款和消费贷款的推动。根据中国央行9月份的一份报告，截至2020年末，中国人均个人消费贷款余额为3.51万元人民币，同比增长11.8%；其中不含住房贷款的个人消费贷款余额1.07万元，同比增长7.9%。根据中国金融四十人论坛的文章，政府应改善居民部门金融资产的投资回报水平，改善收入分配，并考虑通过定向降息等方式以降低居民部门的偿本付息支出。不过，文章认为，无论是从负债与GDP的比率、负债收入比还是资产负债率来看，没有证据表明中国居民部门的债务规模处于过高水平。文章称，中国居民部门负债与GDP的比率为61.3％，高于新兴经济体52.8％的平均水平，但低于发达经济体79％的平均水平。发布：2021年12月23日1:48PM

金融稳定风险增加 IMF呼吁保持警惕

金融稳定风险增加IMF呼吁保持警惕（早报讯）尽管美国金融监管机构在银行接连倒闭后，采取了紧急措施，但国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃仍呼吁保持警惕。路透社报道，格奥尔基耶娃星期天（3月26日）在北京发表演讲称，虽然2024年的经济前景较今年更好，但全球经济增长仍将远低于3.8%的历史平均水平，整体的经济前景依然疲软。IMF将在下个月公布新的经济预测报告。格奥尔基耶娃说，美国的政策制定者在银行倒闭后，对金融稳定风险做出了果断反应，在一定程度上缓解了市场压力，但还需要继续保持警惕。她说：“我们将继续密切监测事态发展，IMF正在评估（银行倒闭）对全球经济前景和全球金融稳定的潜在影响，尤其关注债务水平高的低收入国家。”

Citadel 创始人格里芬预计经济将温和增长 警告美国债务

Citadel创始人格里芬预计经济将温和增长警告美国债务Citadel创始人肯・格里芬告诉投资者，他预计未来几个季度经济将温和增长，并称美国国家债务是个“不容忽视的日益严重的问题”。格里芬是在周一写给该对冲基金投资者的信中作出上述表示。这封信的副本显示，格里芬在信中援引国会预算办公室的估计称，2023年的净利息支出预计将达到国内生产总值的3.1%。信中写道，这比1974年至2023年的平均水平高出一个百分点。“当失业率徘徊在3.75%左右时，美国政府让赤字率达到6.4%是不负责任的，”格里芬在信中说。“我们必须停止以子孙后代为代价举债。”格里芬表示，该公司预计随着美联储继续与通胀作斗争，未来几个季度的经济增长将低于其潜力水平。但该公司认为，由于通胀下降和薪资上涨，消费者将受益于实际收入的增加。

IMF上调今年全球经济增长预测　世界经济将实现软著陆

IMF上调今年全球经济增长预测世界经济将实现软著陆国际货币基金组织（IMF）上调今年全球经济增长预测0.2个百分点，达到3.1%，表示全球通胀放缓速度较预期快，世界经济将实现软著陆。基金组织上调中国今年经济增长预测0.4个百分点，升至4.6%，因当局大力提供财政支持，以及房地产行业引发经济放缓的程度低于预期。基金组织上调美国经济增长率预期0.6个百分点，升至2.1%，受惠于财政支持措施及强劲的消费者开支。欧元区增长率预测就下调至0.9%。基金组织首席经济学家古兰沙在记者会上说，全球央行快要开始减息，但整体经济增长及全球贸易仍低于历史平均水平。基金组织警告，针对低收入国家的主要债务重组进程需要加快，否则可能出现一系列无序主权债务违约，对于很多新兴经济体，现时融资成本仍然高昂。2024-01-3100:15:35

梁建章解读诺奖得主戈尔丁观点 呼吁女性生育减负

梁建章解读诺奖得主戈尔丁观点呼吁女性生育减负戈尔丁关于女性职业发展的代表作是《事业还是家庭？—女性追求平等的百年旅程》（CareerandFamily:Women’sCentury-LongJourneyTowardEquity），在这本书中，她按照“家庭”和“事业”在女性生命周期中扮演的角色，把不同年代拥有本科学历的女性分为五组。最早的一组女性出生于十九世纪末，最晚的一组出生于上世纪八十年代初（更年轻的一代还没过生育年龄），深入研究了她们在事业、婚姻、子女等方面的情况，以及代际的演变历程。具体分组如下：第一组女性最早追溯到一百年前，毕业于1900-1919（出生于1878-1897），她们在家庭和事业中二选一。在未生育的女性中，绝大部分曾经参加工作，而有生育的女性则很少就业。第二组女性在1920-1945间大学毕业（出生于1898-1923）。这一组女性很多是一开始会参加工作，但当组建了家庭后则会退出劳动力市场。第三组女性在1956-1965年间大学毕业（出生于1924-1943）。这一组女性是事业与家庭齐头并进，并且很多女性即使在养育孩子期间会暂停就业，但在子女长大之后，依然会重返就业市场。第四组女性在20世纪60年代中期至70年代末大学毕业（出生于1944-1957）。这一组女性的特点是对事业的重视程度超过家庭。第五组女性在20世纪80年代及之后大学毕业（出生于1958-1978）。这组女性汲取了第四组女性过于重视事业而错失家庭的教训，力求兼顾事业和家庭。戈尔丁在书中描述了100多年来受过高等教育的女性从事业或家庭的二选一到两者兼顾的过程。其主要原因是技术进步导致的职业需求从体力到脑力劳动的过渡，以及避孕药的出现使得女性有了推迟婚姻和生育的选择。尽管高知女性兼顾事业和家庭的能力越来越强，她们的收入和事业成就仍然明显落后于男性。戈尔丁认为造成这一现象的主要原因在于“贪婪的工作”（GreedyWork）安排，而非职场上的性别歧视。“贪婪的工作”描绘了这样一种现象：愿意全天候和在办公室随叫随到的员工会获得丰厚回报。这些回报往往与投入的时间不成比例。多投入一倍的时间，收益却远远超过一倍。而无法在工作上投入额外时间的人，其工资也会不成比例地缩水。如果一个人有孩子要照料或其他家庭责任要负担，就很难在工作上随叫随到。而有孩子的女性，就需要重新选择在时间上要求较低的职位，因此，即使按小时计算薪酬，所得的工资和那些“贪婪的工作”相比，也会更低。在这本书中，戈尔丁写道：“如果女性不为家庭随时待命，她们自然可以从事时间长、报酬高、时间安排不可预测、晚上随叫随到、周末偶尔加班的工作，事实上，很多女性已经身体力行。对于刚毕业的女性大学生和家庭负担较少的女性，选择时间长、要求高的工作未尝不可。可一旦宝宝降生，优先事项就会改变。基本的照护非常耗时，并且女性突然要为家庭随时待命了。为了给家人提供更多方便，她们必须减少对雇主和客户的服务。于是，她们往往减少工作时间，或者选择灵活性更高的工作，但收入要少得多。随着孩子长大和日益独立，这些责任会减少，而在这些时期，女性的收入相对于男性确实有所增长。但其他家庭需求往往会在以后的生活中出现，慢慢取代孩子减少的需求。”戈尔丁等经济学家的研究发现，女性未生育之前与男性的工资差距很小，但生育之后女性和男性的收入差距立即拉大。这通常被称为是“母职惩罚”。由于女性比男性承担更多照顾子女的责任，使得女性在生育后职业发展和收入增长都变得困难。中国也有类似的研究。2021年7月华中科技大学社会学院发表于北大核心期刊《人口与经济》一项研究表明，对中等收入家庭来说，从就业情况来看，在控制个人人力资本特征、所在省份和家庭特征等变量后，在妻子一方，孩子数量与妻子就业几率存在负相关关系，而生育行为对丈夫就业几率的影响不显著。就妻子而言，与没有孩子相比，有一个孩子使得其就业几率下降约6.6%；而有两个孩子，其就业几率再次下降9.3%（与一孩状态相比）。具体到孩子数对母亲工资的影响，既往研究给出了数据。2014年发表的一项研究使用CHNS（中国家庭营养与健康调查）1993、1997、2000、2004、2006年的调查数据，发现与没有孩子的女性相比，一孩母亲的小时工资率下降7%，二孩母亲的小时工资率下降16.8%。此外，从家庭收入来看，该研究发现，有一孩的家庭劳动力市场总收入下降约5.6%，有二孩的家庭其劳动力市场总收入再次下降约7.1%。那么，如何缩小男女在职场上的收入差距？戈尔丁提出的解决办法是降低工作的“贪性”，如果贪婪的工作不那么贪婪，而灵活的工作更有效率，那么每一个人都可以同时兼顾家庭和工作。生活和工作会更加平衡，就业市场上也会有更好的性别平等。戈尔丁的研究还显示，女性受教育程度越高，生育率越低。首先，受教育程度更高，结婚较晚，仅仅这一点就意味着这些女性生的孩子更少。一个简单的时间机会成本模型会告诉你，如果一个女性的单位时间价值很低，也就是说，她们在外部劳动力市场上找不到收入丰厚的工作，那么待在家里，照顾孩子，生更多的孩子是一个很好的选择。但如果她有一份令人满意的高质量工作，那么她可能会尽量要更少的孩子。因此，仅女性受教育程度更高这一点，就会减少生育。抚养方面的情况也在强化这一点，因为在世界各地，受过高等教育的父母在孩子的教育上会给予的更多，这就意味着，养单个孩子要花更多的时间，孩子的数目就更少了。中国2020年人口普查数据也显示，按受教育程度区分的15-64岁妇女平均生育的孩子数如下：小学学历的女性平均生育1.97个孩子，初中学历的女性平均生育1.55个孩子，高中学历的女性平均生育0.94个孩子，专科学历的女性平均生育0.78个孩子，本科学历的女性平均生育0.63个孩子，硕士学历的女性平均生育0.57个孩子，博士学历的女性平均生育0.63个孩子。上述统计数据显示女性受教育程度的提高会降低生育率。但也有一个例外，博士学历的女性平均生育的孩子数稍高于硕士，与本科学历的女性生育的孩子数持平。我在《人口战略》第22章《生育减负和女性平权》提出了女性生育减负的一些建议：一是普及托幼服务。对女性的职业生涯影响最大的是孩子的0~3岁时期，所以很多国家提供了普惠性的幼托服务，来缓解这方面的压力。根据OECDFamilyDatabase的数据，OECD成员中3岁（不含）以下儿童入托率平均值为35%。有11个国家3岁以下儿童入托率超过50%，其中最高的卢森堡是63.3%，冰岛达到了59.7%，荷兰、法国、挪威、比利时等国家超过了55%。在中国，严重缺乏针对未满3岁孩子的托儿服务。根据国家卫健委2021年的数据，0~3岁婴幼儿各类托幼机构的入托率仅为5.5%，远远低于OECD平均水平。现在很多家庭还是依靠老人来带孩子，未来的老人可能并不那么愿意带孩子，所以，大幅提高0~3岁孩子的入托率非常有必要。二是推广混合办公模式。随着互联网技术中远程会议、协同工作软件的成熟，远程办公在技术上已经趋向成熟。亚马逊、微软、Google和苹果都把远程工作的模式常态化了，推出了不同的混合办公的制度。2022年2月，携程中国公司宣布全公司近3万名员工将实行混合办公制，允许员工每周三和周五在家远程办公。这是中国首家大型公司推出“3+2”的混合工作制。以携程为代表的中国的高科技公司正在积极尝试混合办公模式，取得了很好的效果，即...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1390533.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1390533.htm

什么样的玩家使用游戏订阅服务？多为中高收入男性

什么样的玩家使用游戏订阅服务？多为中高收入男性公司没有分享具体数字，但着表明了订阅服务为公司带来了一些新用户——这也能解释为何育碧目前正在试图通过将新作捆绑在订阅服务中来推广该功能。根据Newzoo的《全球玩家研究》，大多数游戏订阅服务的用户都在西方市场（北美、欧洲和澳大利亚）。他们大多是男性（占比62%），年龄在21岁至35岁之间（占比42%）。自然，订阅用户都是游戏玩家，52%的订阅者认为电子游戏是他们最喜欢的爱好，其中34%的订阅者每周在游戏主机上花费超过6小时，32%的订阅者则是PC玩家。他们在游戏上的支出大多在平均水平（每月平均游戏支出在5至25美元之间）。有趣的是，与不使用订阅服务的玩家（占比调查对象的34%）相比，订阅用户中43%的人为高收入水平。Newzoo对“高收入水平”的定义按国家/地区而异：在美国，“高收入”指每年收入超过10万美元。这表明，虽然省钱是订阅的一大动机，但这并不是大多数玩家订阅XGP、PS+、SwitchOnline会员的最大原因。实际上Newzoo表示：“潜在成本节省可能不足以向收入较低的人证明订阅的合理性。”数据显示，“和单独购买游戏相比，折扣或省钱”对于低收入玩家（因此订阅的占比为31%）的吸引力并不比对高收入玩家（同样占比31%）的吸引力更大。“低收入”在美国是指每年收入低于5万美元。从玩家整体而言，省钱确实是一大冬季，与为了“多人游戏功能和在线游戏”为由订阅的占比相同。对于中等和高收入玩家来说，为了联网功能而订阅是占比第二的原因。中高收入玩家订阅服务的主要原因是“尝试新游戏比单独购买游戏更方便”。35%的中等收入玩家和38%的高收入玩家将便利性视为主要原因，而低收入玩家的这一比例为30%。当然了，对于不同市场来说显然是会有不同的。对于我国来说，PC玩家在端游市场里占比更大，因此可能更少会有人去为了联网功能订阅这些服务，订阅最多的可能是XGP。而在PC上订阅XGP更有可能的原因大多是为了体验免费游戏的便捷性，这一点与欧美玩家是相同的。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1432944.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1432944.htm