中信证券：建议聚焦具备高市占率、高成本优势、可提供聚氨酯综合解决方案的行业龙头

中信证券：建议聚焦具备高市占率、高成本优势、可提供聚氨酯综合解决方案的行业龙头中信证券研报指出，聚氨酯广泛应用于建筑、家电、汽车等领域，中国是最大生产和消费国。供给端，聚氨酯原料市场具有化工行业中少有的寡头垄断格局，国内龙头企业具备规模和成本优势。需求端，海内外需求企稳，新兴领域发展迅速，我们预计2024年国内MDI和TDI产量同比+11%和+6%；高端产品渗透提升，我们预计2024年国内ADI供给和需求同比+15%和+22%，增速高于海外水平。价格端，目前产品价格、价差处于历史低位，行业盈利水平具备高弹性。建议聚焦具备高市占率、高成本优势、可提供聚氨酯综合解决方案的行业龙头。

中信证券：行业估值修复，更建议关注龙头高确定性

中信证券：行业估值修复，更建议关注龙头高确定性中信证券研报指出，快递行业高质量发展某种形式上反映为获取“有质量收入”的能力，依托管理和核心资源布局形成快人一步的物流网络；且政策端的加持有望加速快递龙头的分化。料2024Q1快递行业件量或增20%左右，超预期；直播电商通过低价策略有望持续贡献快递业务增量，维持全年行业件量同增12%~14%的判断，头部企业件量增速或超行业4~5pcts。《快递市场管理办法》或提升部分低端件终端价格，商家选择快递服务或向头部集中。建议短期关注行业量价边际变化推动上市公司估值修复，头部企业加速追求更优的客户服务体验，行业估值修复过程中更建议关注龙头的高确定性。

行业龙头公司领衔 注销式回购数量增多

行业龙头公司领衔注销式回购数量增多今年以来，上市公司新增回购计划增多，且全部用于注销的方案也有所增多。据记者梳理，仅11月份，就有多家上市公司发布变更回购股份用途并注销相关公告，且大多是将回购股份用途由“用于员工持股计划或股权激励计划”变更为“用于注销并相应减少注册资本”。“回购股份用于注销的公司数量增多，是市场底部的重要信号之一。”中国银河研究院策略分析师、团队负责人杨超表示，回购股份数量多意味着当前公司股价被低估，上市公司正采取措施提升公司投资价值，且回购股份用于注销的公司中，优质企业较多，在当前经济持续恢复情况下，说明市场情绪逐步提振。回购注销能在较大程度上提振投资者信心，预示着市场的逐步恢复。

国资委：行业龙头加快实施「AI+」行动

国资委：行业龙头加快实施「AI+」行动国务院国资委副主任王宏志表示，中央企业、地方大型国有企业，特别是行业龙头企业，要加快实施「AI+」专项行动，带头抢抓人工智能赋能传统产业的机遇，积极合作打造可以融入企业生产经营系统的行业大模型。证券时报引述王宏志在湖南株洲召开的一场国企改革相关会议提到，一些规模较小、基础较弱的企业，亦要积极挖掘并提供更多可落地人工智能技术的应用场景。他又指，要用好杠杆，撬动更多社会资本协同发展战略性新兴产业，同时灵活运用并购重组、上市融资、产业协同等方式发展战略性新兴产业。2024-04-2906:18:00

中信建投：药明康德盈利能力近年来持续提升，看好公司作为行业龙头的抗风险能力

中信建投：药明康德盈利能力近年来持续提升，看好公司作为行业龙头的抗风险能力中信建投证券研报指出，药明康德(603259.SH)是全球公认的覆盖医药研发全流程、一体化的医药研发服务能力与技术平台，近年来公司各板块业务协同发展，持续为客户赋能，并推动公司业绩持续快速增长。公司盈利能力近年来持续提升，主要得益于商业化订单增长及效率提升。持续增长的自由现金流为公司后续资本开支提供充足保障，后续经营预计保持稳健。持续看好公司作为行业龙头的抗风险能力，给予“买入”评级。

中信证券：两轮车行业政策或再起变化 龙头将强者愈强

中信证券：两轮车行业政策或再起变化龙头将强者愈强中信证券研报称，4月7日，工信部起草电动自行车行业规范征求意见稿，行业规范政策有望在近期进行调整。征求意见稿强调加强两轮车行业规范管理，保障行业良性发展，具体包括智能制造、数字化管理和电池信息溯源管理等指导意见。4月2日，雅迪负责人参与发改委以旧换新座谈会。中信证券认为，两轮车属于以旧换新政策潜在范畴，有望受益于此轮以旧换新的政策大潮。同时，电池技术更新有望促进两轮车行业格局进一步发展，高安全性需求日益增强或驱动钠电池两轮车渗透。在政策即将变动的时刻，龙头凭借技术储备和更好的反应能力将更受益于政策变动带来的新的行业格局，持续看好两轮车龙头的表现。