中国离岸债券违约占比创下纪录高点

中国离岸债券违约占比创下纪录高点中国离岸和在岸信贷市场承压水平的差距扩大，在岸市场风平浪静之际，海外票据的违约创下纪录。彭博社报道，根据汇编的数据，按发行量计算，今年迄今为止离岸违约占所有中国债券违约的85%，创下纪录新高。相比之下，直到去年一直占据主导地位的在岸拖欠情况处于自2018年开始有数据以来的最低水平。中国企业2022年境外违约规模262亿美元（下同，约369亿新元），几乎全部来自房企。随着借贷成本飙升，该行业今年基本上无法发行美元债，来为过去十年举债扩张期间发行的票据再融资。彭博社分析，北京的“三道红线”去杠杆政策和新房销售量暴跌，抑制了许多房企的流动性。今年中国发行人在岸票据的违约金额大降逾75%至312亿元人民币（约65亿新元）。北京的货币宽松政策、督促企业避免债券违约和展延偿债期限等喘息机会，都有助于在岸票据市场的平静。根据彭博汇编的数据，随着中国房企面临另外317亿美元的美元票据到期，在岸和离岸债承压水平的差距似乎到年底前都将继续存在。本月，世茂集团未能如期兑付10亿美元债券；融信中国提示，可能无法在宽限期内支付两笔美元债的利息。此外，中国恒大未能获得投资者同意进一步延期兑付的议案，标志着当地债权人的立场趋于强硬。发布：2022年7月12日5:01PM

中国房企雅居乐境外债券首次违约

中国房企雅居乐境外债券首次违约中国房地产开发商雅居乐集团首次发生美元债券利息支付违约，并预期将无力履行境外债务项下的所有付款义务。综合彭博社和证券时报网报道，雅居乐星期二（5月14日）在香港交易所公告，鉴于公司面临的流动性压力，公司无法偿付星期一（13日）到期的2020票据利息，并预期将无能力履行其境外债务项下的所有付款义务。上述票据指的是，2020年10月8日及2020年11月10日发行于2025年到期票息6.05%的优先票据。这笔未偿付的票据金额为4.83亿美元（约6.54亿新元）。此票据部分持有人星期一说，尚未收到这家困境房企的利息支付款。根据债券发行书，连续30天的宽限期内未兑付利息款项被定义为“违约事件”。总部位于广东的商雅居乐此前尚未对任何公开债务违约，去年其借助宽限期推迟支付了债券利息。但市场对其资金困境已有预期，其2025年到期的三支美元债券每1美元面值买价约在8至11美分不等。雅居乐在公告中说，中国房地产行业持续处于下行趋势，集团截至2024年4月30日止四个月的预售总值为65.5亿元人民币（约12.25亿新元），较2023及2022年同比分别下降68.0%及73.9%。雅居乐表明，集团将继续全力并有序切实推进项目交付，继续采取措施加快物业预售，加速收取销售所得款项，以最大努力改善资产负债状况。雅居乐说，公司将与债权人保持积极沟通，并将积极探讨最佳的解决方案以实现长期持续发展，以维护各持份者的利益。2024年5月14日11:32AM

中国房企新力控股无力偿债 预计引发交叉违约

中国房企新力控股无力偿债预计引发交叉违约中国地产公司新力控股发布公告，称无力偿付明年1月到期的2.5亿美元（约3.4亿新元）债券。据路透社报道，新力控股周三晚间公告称，公司一期2.5亿美元规模、票面利率8.5%的优先无抵押票据将于将于2022年1月24日到期，公司预计没有充足的财务资源于到期日期偿付该笔债券的本金及最后一期利息。公告并称，公司预计2022年6月将发生债券交叉违约。公开信息显示，新力控股另有一只票面利率为10.5%的美元债，规模约2亿美元，将于明年6月18日到期。新力控股在今年中秋假期间曾狂泻近90%，股价几乎“一天归零”，路透获悉，这是因其董事长在债权人沟通群里表态无法履约并退群、被市场视为实质性违约所致。中国媒体周一报道，中国央行、银保监会联合印发通知，鼓励优质房地产企业并购出险房地产企业的项目，并鼓励金融机构提供兼并收购金融服务。同时，央行分别与国资委和银保监会召开了相关会议，召集部分民营、国有房地产企业和主要商业银行座谈会。发布：2021年12月23日9:17AM

时代中国宣布暂停支付六笔美元债 2023年中国首家违约房企

时代中国宣布暂停支付六笔美元债2023年中国首家违约房企时代中国星期三（1月4日）晚公告，为促进对离岸债务的整体管理，将暂停支付六笔美元债，成为2023年中国首家违约房企。第一财经报道，其中有两笔于2023年到期，2024年至2027年间各有一笔到期，票面利率在5.55%至6.75%之间。根据万得（Wind）的数据，该六笔美元债当前存续规模合计约26.5亿美元（约35.5亿新元）；两笔2023年到期美元债分别于3月、7月到期。时代中国在公告称，截至1月4日，其尚未支付2023年到期的6.6%优先票据，以及2024年到期的5.55%优先票据的有关利息，而两笔优先票据的宽限期分别于2022年12月30日及2023年1月3日到期。时代中国说，未能支付款项或会导致两笔美元债的持有人要求加快还款，倘若发生这样的情况，则将赋予其他债权人要求加快还款的权利。彭博社报道，时代中国在此前的公告中说，已聘请了中金作为财务顾问，盛德作为法律顾问，与境外投资人进行对话，合作探讨可行的解决方案。时代中国违约凸显了中国政府的连续驰援措施或加剧房地产企业的两极分化。中国决策层据悉计划加大支持房企力度，以避免行业整体出现硬著陆风险。但彭博社早前报道，中国监管要求推动优质房企资产负债表支持计划，抓紧落实具体举措。这表明并非所有房企都被一视同仁。时代中国控股去年的合同销售额在中国排名第51。由于流动性减弱和融资渠道有限，过去几个月一直面临债务偿还压力。发布：2023年1月5日5:21PM

中骏有境外美元优先票据违约　4笔票据明日起暂停交易

中骏有境外美元优先票据违约4笔票据明日起暂停交易中骏集团表示，向联交所申请明日上午9时起，暂停4只境外美元优先票据交易，涉及未偿还本金额合共18亿美元。公司指，未能根据2021年3月签订的银团贷款协议，支付已到期的本金和利息共约6100万美元，已导致境外美元优先票据违约。公司将尽快委聘外部顾问，就资本结构及流动性进行评估，并探索可行的全面解决方案，又计划积极与境外债权人沟通，争取其支持和理解，以期友好解决债务问题，现时尚未收到有关境外债权人要求加快偿还债务的任何通知。2023-10-0413:07:11

2月23日，禹洲集团控股有限公司公告，2024年到期的5亿美元票息8.5%高级票据（“2024票据”）已构成违约。根据2024年

2月23日，禹洲集团控股有限公司公告，2024年到期的5亿美元票息8.5%高级票据（“2024票据”）已构成违约。根据2024年票据的条款，2024年债券的所有未偿本金以及当前利息期的应计和未付利息于2024年2月26日到期应付。公司已与现有票据持有人特设小组签订重组支持协议，以支持公司离岸债务（包括2024年票据）的拟议重组实施。因此，预计不会在到期日支付应付款项。未能支付此类款项将构成2024年票据以及公司发行的其他美元票据项下的违约事件。