中国房企雅居乐境外债券首次违约

中国房企雅居乐境外债券首次违约中国房地产开发商雅居乐集团首次发生美元债券利息支付违约，并预期将无力履行境外债务项下的所有付款义务。综合彭博社和证券时报网报道，雅居乐星期二（5月14日）在香港交易所公告，鉴于公司面临的流动性压力，公司无法偿付星期一（13日）到期的2020票据利息，并预期将无能力履行其境外债务项下的所有付款义务。上述票据指的是，2020年10月8日及2020年11月10日发行于2025年到期票息6.05%的优先票据。这笔未偿付的票据金额为4.83亿美元（约6.54亿新元）。此票据部分持有人星期一说，尚未收到这家困境房企的利息支付款。根据债券发行书，连续30天的宽限期内未兑付利息款项被定义为“违约事件”。总部位于广东的商雅居乐此前尚未对任何公开债务违约，去年其借助宽限期推迟支付了债券利息。但市场对其资金困境已有预期，其2025年到期的三支美元债券每1美元面值买价约在8至11美分不等。雅居乐在公告中说，中国房地产行业持续处于下行趋势，集团截至2024年4月30日止四个月的预售总值为65.5亿元人民币（约12.25亿新元），较2023及2022年同比分别下降68.0%及73.9%。雅居乐表明，集团将继续全力并有序切实推进项目交付，继续采取措施加快物业预售，加速收取销售所得款项，以最大努力改善资产负债状况。雅居乐说，公司将与债权人保持积极沟通，并将积极探讨最佳的解决方案以实现长期持续发展，以维护各持份者的利益。2024年5月14日11:32AM

中国房企2920亿美元债务将于明年底前到期

中国房企2920亿美元债务将于明年底前到期截至2023年底，中国负债累累的房地产行业将至少有2920亿美元（4130.94亿新元）的在岸和离岸债务到期，这意味着继今年创纪录的违约浪潮之后，兑付压力可能越来越大。据彭博社报道，中国房企今年年内还有537亿美元债务将要到期，明年第一季度将有723亿美元到期。根据彭博和研究公司用益信托汇编的数据，这涵盖了在岸、离岸的债券和贷款以及国内信托贷款。安本的亚洲固定收益主管HenryLoh说，参照2022年的情况，许多压力来源于第一季度会迎来债务到期洪峰；因此，2023年第一季度的偿付压力无疑将给已然充满挑战的环境增加困难。不过也存在一些好的迹象。2023年全年到期总额为2,380亿美元，比今年全年要少大约25%，更低于2021年3,810亿美元的峰值。但深高投资创始合伙人李凯认为，现金流恶化意味着房地产公司明年会感受到比今年更大的偿付压力。发布：2022年11月1日8:39AM

金辉集团未能按时偿付美元债 中资房企再现违约

金辉集团未能按时偿付美元债中资房企再现违约曾在境内市场获得担保支持的中国房企金辉控股（集团）有限公司未能按时兑付一笔到期的美元债。据彭博社报道，金辉控股星期三（3月20日）在香港交易所公告称，尚未支付2024年票据的本金总额3亿美元（约4亿新元），该期票据于3月20日到期，票息7.8%。根据此前发布的债券募集说明书，这笔债券到期未按时兑付将构成违约。公告称，公司正在积极努力解决并与票据持有人保持积极沟通，并寻求实施最佳解决方案。公司并称，随着房地产市场深度调整，集团销售额承压明显，已采取多项应对措施；目前各项业务营运均保持正常，将全力以赴确保交付工作的顺利推进。彭博汇总的数据显示，该期美元债在今年1月末和3月初曾两度跌至每一美元50美分附近，随后均展开反弹，周二的债券价格反弹至88美分。民企金辉控股的房产开发业务起步于福建省。旗下公司过去两年发行了数笔由中债信用增进担保的票据，通过此类融资支持，金辉成为少数仍能在一级市场发债的房企。报道称，中国房价2月份继续下跌，显示政府稳楼市工作面临的挑战。在彭博周三于香港举办的中国信用市场论坛上，贝恩负责大中华和北亚特殊机会投资的蔡启华称，中国的房地产危机“没有快速解决之道”，投资者的总体情绪依然悲观。2024年3月21日1:48PM

河南龙头房企违约 停止境外债务支付

河南龙头房企违约停止境外债务支付资金面持续紧张近两年后，中国河南龙头房企建业地产正式在公开市场违约。据财新网报道，建业地产星期五（6月23日）晚上发布公告称，未能按时偿还一笔境外债的利息。该公司说，将暂停向所有境外债权人进行支付，集中资源保交付、保经营。建业地产也说，2021年下半年以来，房地产行业宏观环境发生巨大变化，公司之前已通过延长债务期限、改善现金流管理等方式增强流动资金状况。但2023年二季度以来，房地产市场销售持续疲软，每月销售逐渐恶化。销售不及预期，公司流动资金紧张状况正在加剧，境外兑付压力持续增加。因此，未能在6月23日宽限期结束之前支付2024年到期的一笔境外债利息。据报道，上述境外债发行于2020年11月，规模为3亿美元（下同，约4.06亿新元），票面利率为7.75%，将于2024年5月24日到期。根据债券发行公告，该笔债券应每半年（即每年5月24日及11月24日）付息一次；在触发违约之前，债券有30天的宽限期。由于中国房企的核心资产和偿债主体都位于境内，在这轮房企出险潮中，不少房企在资金面枯竭之际选择“弃外保内”，即为了应对危机，暂停支付境外债，集中资源保境内债和项目交付。在建业地产之前，旭辉控股集团、中梁控股等房企均曾暂停支付所有境外债务，之后再酝酿整体境外债务重组。建业地产已在违约边缘徘徊多日。为避免公开市场违约，4月，建业地产对年内到期的三笔美元债作出提前债务安排，以交换要约“新债换旧债”的形式展期至2025年。交换要约完成后，连同另外四笔于2024年和2025年到期的美元债，建业地产的存续境外债务规模为19.46亿美元。建业地产是河南省的龙头房企，项目遍布河南省各地级市、县级市。2022年，建业地产流动性已十分紧张之际，曾获当地国资直接入股驰援。建业地产2021年9月曾写信向河南省政府“求救”。当时，建业地产在书面报告中称，7月以来，由于河南汛情和冠病疫情的双重影响，集团业务发展遭受严重损失，且已出现重大风险和危机，诚望得到省委、省政府的帮扶和救援。...

中国房企正荣境内债大跌被临停

中国房企正荣境内债大跌被临停受商品房预售资金监管办法料提振行业流动性预期影响，今日中国房企债多数暖意洋洋。但正荣地产境内公司债“20正荣03”周五午后大跌逾20%，被上海证交所临时停牌，显得些许“另类”。据路透社报道，Refinitiv数据显示，正荣地产在3和4月份共有2.7亿的美元债到期；另外，2019年6月公司还发行过一笔金额2亿美元（2.69亿新元）的浮息美元永续债。金融资讯提供商REDD周五引用消息人士称，正荣地产未能平息市场对其定于3月5日赎回的2亿美元永续债命运的疑虑。一位消息人士称，当大量其他开发商寻求美元延期时，正荣管理层及其控股股东在赎回永续债的必要性上存在分歧。在债务忧虑下，2022年4月13日到期的正荣地产美元债（票面利率5.98%）最新买价（面值1美元）跌至70.375美分，上日尾盘还在80美分以上；2024年9月10日到期的正荣地产美元债（票面利率7.1%）最新买价35美分，上日尾盘在41.8美分附近。正荣地产股价周五午后跳水一度狂泻逾八成，同系的正荣服务盘中亦一度重挫约87%。中国民企房地产股还债压力沉重仍打击市场情绪，稍有风吹草动就会引发恐慌沽盘。发布：2022年2月11日10:25PM

中国房企龙光：大规模裁员传闻不实

中国房企龙光：大规模裁员传闻不实中国房企龙光集团旗下的境内发债主体深圳市龙光控股有限公司周一发布公告称，网传的有关公司存在大规模裁员、管理层变动等的新闻，无事实依据；从2021年下半年以来，房地产市场招拍挂拿地减少，公司组织架构有一定的精简及调整，但核心管理层均保持稳定。据路透社报道，公告并称，网传“平安信托事项”，为公司的附属子公司向平安信托申请的一笔附抵押融资，目前融资余额为11.8亿元（人民币，下同，2.55亿新元），公司与平安信托一直保持友好沟通，双方仍在按照合同相关条款和双方约定推进中。中国房地产债务忧虑挥之不去，地产债上周五整体走势仍弱势连连。龙光集团旗下境内债“21龙控01”跌逾20%一度被深交所临停。龙光控股公告还称，于2022年3月，公司到期及回售期债券，或作为差额补足人的资产证券化产品到期规模合计52.99亿元。截至目前，公司已通过自有资金兑付11.33亿元，后续债券的兑付，公司会通过各种方式积极筹措资金。龙光控股称，目前公司已取证项目650亿元，未来将取证可售货值约2000亿元；公司将加快资产盘活进度，力争2022年上半年取得实质性进展，回笼资金改善流动性。龙光集团周一收跌2.2%，报2.2港元；该股今年迄今跌63.1%，同期恒生中国内地地产指跌1%。发布：2022年3月8日9:44AM