基准股指纷纷回撤 滞胀主题交易却大放异彩

基准股指纷纷回撤滞胀主题交易却大放异彩在几乎所有基准股指和主题指数都在走弱的一个月里，滞胀主题交易正在异军突起。美国和欧洲市场那些更容易受到通胀风险冲击的行业，例如消费品和房地产板块，其股票已经承压，拖累标普500指数4月迄今下跌超过4%。与此同时，油价上涨则提振了能源股。虽然美国经济在过去几个月表现强劲，但预测显示从今年下半年开始GDP增长将放缓。高盛集团一个指数衡量的是做多滞胀利好股、同时做空滞胀利空股的表现，该指数自4月初以来已上涨近5%，势将创下一年来的最大月度涨幅。（环球市场播报）

特斯拉投资者日要来了 你需要关注这些

特斯拉投资者日要来了你需要关注这些3万美元的电动汽车——特斯拉新增长点？不少分析师认为，特斯拉需要推出新的、价格更低的电动汽车，以帮助特斯拉更好迎接来自传统汽车制造商转型的挑战，确保它在未来十余年的增长。截至周五美股收盘，特斯拉股价今年迄今已反弹64%，但在富国银行分析师ColinLangan看来，特斯拉需要找到新的增长点，价值3万美元的第三代汽车可能就是催化剂。ModelS和X是特斯拉的第一代汽车，目前售价约为10万美元/台，Model3和Y为第二代汽车，售价约为5万至6万美元/台。“售价3万美元的第三代汽车将大幅扩大特斯拉的潜在市场”，Langan表示，特斯拉目前只占据了55%的美国电动汽车市场，如果能推出价位在3万美元的电动汽车，特斯拉将能覆盖掉95%的市场份额。研究机构NewStreetResearch分析师PierreFerragu和投资管理公司Bernstein分析师ToniSacconaghi都同意这一观点。Sacconaghi在周三的一份报告中写道:“对于特斯拉来说，分析日的最重要问题是其下一代低成本汽车的情况。”他说，特斯拉需要价格更低的电动汽车，以满足投资者的高增长预期。他写道:“我们的研究表明，电动汽车型号在推出的第三或第四年之后，销量通常难以上升。”目前丰田卡罗拉是世界上最畅销的车型，2022年销量约为110万辆。ModelY去年销量为76万辆，销量排名第四。华尔街预计，到2023年，特斯拉ModelY销量将超过100万辆，这可能会使它成为地球上最畅销的汽车，超过混油电动汽车。不过，从那以后向取得增长会非常困难，实际上，将任何一款车型的年销量提高到200万辆都是一个非常艰巨的任务。Langan给与特斯拉持有评级，目标股价为190美元，Sacconaghi给与卖出评级，目标价为150美元，Ferragu给与买进评级，目标股价也为150美元。Ferragu也认为特斯拉需要推出一款低价汽车，并认为推出时间将在2025年。他还认为，特斯拉在电池成本和电动车生产商的主导地位，这款车价位可能在2.5万美元左右。他预计，到2026年，一辆低价特斯拉汽车的年销量将超过100万辆。他还认为，Model3和Y每年的销量都能轻松超过100万辆。储能业务增长如何？对于3月1日的另一个重要话题——特斯拉的储能业务，Ferragu也非常看好。Ferragu在周三的一份报告中写道：“从我们有记忆以来，特斯拉就一直受到能源的供应限制。”“随着位于（加州）Lathrop新的Megapack工厂投产，公司产能将翻两番，我们预计在2023年至2024年就会出现拐点。”Megapack是特斯拉为公用事业公司提供的巨型储能电池。它们能帮助电力公司储存电力，在阴天或者没有风的天气将电力释放到电网中，使风能发电和太阳能发电更加稳定。能源及储能业务有望成为特斯拉新的重要增长支点。Ferragu预计，2023年和2024年，储能业务将使特斯拉每股收益增加20-55美分，这对于投资者而言具有极大的吸引力。马斯克曾在2022年Q4财报电话会议上单独提及储能业务，称在储能业务上也取得了历史性的增长，并在持续加速。股票回购、AI、皮卡...除以上备受投资者关注的话题外，马斯克可能会在投资者活动上分享其他信息，比如股票回购、降本增效等财务计划。另外，AI也是一个关注重点。分析认为，马斯克可能会分享自动驾驶、机器人出租车（robotaxi）、AI训练超级计算机以及人形机器人（TeslaBot）的开发进展。也有人关心特斯拉是否会在“宏图3”中分享更多关于皮卡的信息。特斯拉半挂卡车（TeslaSemi）从去年12月开始交付，Cybertruck将在今年晚些时候也开始发货。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1346549.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1346549.htm

鲍威尔：对通胀回落信心低于之前　但并无陷入滞胀

鲍威尔：对通胀回落信心低于之前但并无陷入滞胀联储局主席鲍威尔表示，今年至今的通胀数据并未带来更大信心，仍然处于过高水平。他预期，今年通胀会回落，但首季没有见到通胀有进展，短期通胀预期已经上升，当局不会满足于3%的通胀水平。他说，不知道需要多长时间才能获得更大信心，他对通胀回落的信心亦低于之前。他认为，美国经济并没有陷入滞胀，他对滞胀的定义是失业率达到10%、通胀处于高单位数水平、经济增长非常慢。他又指，薪酬压力已放缓，仍但高于疫情前水平，就业市场仍相对紧张。鲍威尔认为，货币政策具有限制性，随时间推移，将会具有足够限制性，令通胀重回2%的目标。2024-05-0203:56:38(1)

OECD 上调今年全球经济增长预估 并称有望摆脱滞胀困境

OECD上调今年全球经济增长预估并称有望摆脱滞胀困境经合组织(OECD)表示，随着经济增长更具韧性，许多国家通货膨胀的降温速度将比先前预期的更快，世界的经济展望正在翻扬。尽管中东的冲突或物价上涨更为挥之不去，仍可能使经济脱离更加稳定的基础，但这家总部位于巴黎的组织表示，风险正在变得“更加平衡”。经合组织将2024年全球增长预测从2月的2.9%上调至3.1%，对美国、中国和印度的预期明显改善。明年的增长预计将继续保持在3.2%。

美媒：中国股市一枝独秀 愈发受投资者青睐

美媒：中国股市一枝独秀愈发受投资者青睐中国股市在今年上半年的走势颠簸，但美国媒体报道，有很多迹象表明，投资者热衷于在未来几个季度押注该市场。分析师表示，由于通胀上升，且市场担心美国和欧洲陷入衰退，中国似乎是一个亮点，因为中国的货币政策立场宽松，且近期在放松严格的疫情防控措施方面出现进展。据《华尔街日报》报道，第二季度中国股市的表现在亚洲地区可谓一枝独秀，上证综合指数较3月31日的水平上涨了4.5%。相比之下，韩国基准指数分别下跌了15%，而日本的日经指数下跌了3.7%。中国股市的反弹步伐从5月底开始加快，当时中国主要经济中心上海解除了长达两个月的冠病疫情封控。由沪深两市最大的股票组成的沪深300指数已经从4月的低点反弹了19%。尽管如此，今年到目前为止该指数仍然下跌9.2%。《华尔街日报》引述瑞信亚太区量化和系统性策略主管WillStephens称，美国市场更加动荡的背景将凸显持有中国A股的多元化优势。他说，国内外投资者对中国股票的胃口都已大幅提高。Stephens也说，6月份到目前为止，是有记录以来国际投资者购买A股势头最强劲的月份之一。他指出，6月份到目前为止，净流入A股市场的资金总计112亿美元（下同，约156亿新元）。根据香港交易所的数据，5月份为25亿美元，4月份为9亿美元。施罗德投资亚洲区多元化投资主管KeikoKondo表示，尽管全球经济放缓将冲击中国的出口，而出口是其重要的增长引擎，但中国的经济规模庞大，正在政策扶持下进入复苏周期。她说，在世界其他地区都在实施非常激进的紧缩政策之际，这一点尤为瞩目。Kondo还称，特别要注意的是中国的成长股，该部门可能会受益于政府的刺激措施，中国正在力图避免走上向房地产行业砸钱促增长的老路。周四公布的数据是显示经济势头正在升温的最新迹象，在连续三个月收缩之后，中国衡量工厂和服务业活动的官方指标在6月份回升至扩张水平。...发布：2022年7月3日1:35PM

摩根士丹利：美国股市走势表明投资者坚信经济将 “不着陆”

摩根士丹利：美国股市走势表明投资者坚信经济将“不着陆”摩根士丹利股票策略师表示，美国股市的近期走势表明，投资者正开始消化经济“不着陆”的情境，即经济增长料将加快。几个月来，投资者一直在为经济“软着陆”做准备，即经济温和增长，同时通胀从高位回落。“然而，宏观数据和股市走势已开始支持不着陆的结果，”由MichaelWilson领衔的摩根士丹利策略师在一份报告中说。金融、能源和工业等通常与经济增长相关的行业今年迄今为止都表现强劲，涨幅超过标普500指数今年迄今9%的涨幅，另一个对经济敏感的类股材料股也表现不俗。摩根士丹利表示，美国公债收益率的走向也会对市场中对经济敏感类股的表现产生影响。