“互换通” 协议发布

“互换通”协议发布据上证报，记者4月8日获悉，为促进“互换通”业务发展，满足参与者法律文本需求，中国银行间市场交易商协会和香港交易及结算所有限公司制定了《内地与香港利率互换市场互联互通合作清算衍生品协议（2024年版）》，于日前正式发布。“互换通”业务创新中央对手方互联机制，境内外投资者在中国外汇交易中心达成交易后，由银行间市场清算所股份有限公司和香港场外结算有限公司两家中央对手方共同提供利率互换的集中清算服务。

人行公布互换通管理暂行办法即日起实施

人行公布互换通管理暂行办法即日起实施人民银行公布《内地与香港利率互换市场互联互通合作管理暂行办法》，即日起实施。人行指出，公布有关暂行办法为规范开展互换通相关业务，保护境内外投资者合法权益，维护利率互换市场秩序。符合要求并完成银行间债券市场准入备案的境外机构投资者，可通过「北向互换通」参与内地银行间金融衍生产品市场，现阶段可以开展符合集中清算要求的人民币利率互换交易，初期全市场每日交易净限额200亿元人民币，清算限额40亿元，未来将根据市场发展情况，适时增加投资品种，调整交易及清算额度。人行又说，两地监管当局将在风险可控、对等互利原则下，适时研究扩展至「南向互换通」。港交所欢迎人行发布互换通管理暂行办法，意味著互换通筹备工作取得又一重要进展，交易所将继续与内地合作伙伴及市场机构紧密合作，稳步推进互换通各项准备工作，适时公布更多细节。2023-04-2821:16:02(1)

北向互换通交易将于本月15日启动

北向互换通交易将于本月15日启动人民银行、香港证监会、金管局等公布，即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作，初期先行开通「北向互换通」，交易将于本月15日启动。「北向互换通」之下，香港及其他国家和地区的境外投资者，可通过两地基础设施互联互通，参与内地银行间金融衍生品市场。公告指，自联合公告发布以来，「互换通」各项准备工作进展顺利。根据安排，初期全部境外投资者通过「北向互换通」开展利率互换交易，在轧差后名义本金净额每日不超过200亿元人民币；上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的「互换通」资源池风险敞口上限不超过40亿元。两者额度后续可根据市场情况适时调整。2023-05-0519:30:55(1)

人行就「互换通」管理办法征求意见　将适时调整额度

人行就「互换通」管理办法征求意见将适时调整额度人民银行就内地与香港利率「互换通」管理办法征求意见，明确「北向互换通」初期可交易标的为利率互换产品，以人民币报价、交易及结算；并会实行额度管理，根据市场情况适时调整。征求意见稿及起草说明指出，境内外电子交易平台及清算机构共同向境内外投资者提供交易清算服务等。境内外清算机构通过建立特殊风险准备资源及相应违约处置安排，控制溢出风险。「北向互换通」境外投资者应符合人行要求，并完成银行间债市入市备案，境内投资者应签署「互换通」报价商协议。汇兑管理安排方面，使用外汇参与「北向互换通」交易清算的境外投资者，可在一家香港结算行开立人民币资金帐户，用作办理资金汇兑及结算业务，相关资金兑换纳入人民币购售业务管理。两地监管机构去年7月公布将开展「互换通」，初期先开通北向交易，为境外投资者提供渠道，透过两地基础设施机构连接交易内地利率互换产品。2023-02-1719:15:04

【全国银行间同业拆借中心和银行间市场清算所股份有限公司发布关于优化标准利率互换交易清算服务的通知】

【全国银行间同业拆借中心和银行间市场清算所股份有限公司发布关于优化标准利率互换交易清算服务的通知】其中提出，标准利率互换挂钩3个月期主要全国性银行同业存单发行利率指标PrimeNCD。标准利率互换采用X-Swap交易方式和实时承接的集中清算方式，适用现行中央对手方清算协议，并采用现金交割的结算方式。标准利率互换参与者范围为银行间市场成员。为降低市场参与成本，交易中心和上海清算所自11月28日起，免收标准利率互换交易手续费和清算手续费，后续若有调整另行通知。

陆港将启动“互换通” 人民币与港元货币互换安排升级

陆港将启动“互换通”人民币与港元货币互换安排升级香港于上周举行回归25周年庆祝活动后，中国周一（7月4日）宣布两项加强大陆与香港金融市场联通的政策，包括开展香港与大陆利率互换市场互联互通合作（简称互换通），并将原先的陆港货币互换安排升级、扩容。综合人民网、彭博社报道，中国央行在周一公告中表示，大陆与香港将在六个月后启动“互换通”，即允许境外投资者在不改变交易习惯、有效遵从两地相关市场法律法规的前提下，参与境内人民币利率互换（IRS）市场。初期先开通北向交易，未来将适时研究扩展至“南向通”。中国央行在答记者问文章中称：“‘互换通’的推出可便利境外投资者使用利率互换管理风险，减少利率波动对其持有债券价值的影响，平缓资金跨境流动，进一步推动人民币国际化。”在另一个公告中，央行称近日与香港金融管理局签署常备互换协议，将双方自2009年起建立的货币互换安排升级为常备互换安排，协议长期有效，无需定期续签，互换规模由原来的5000亿元人民币/5900亿元港元（下同，约1045亿新元），扩大至8000亿元人民币/9400亿元港元。中国证监会网站上周公告，与香港证监会决定批准两地交易所正式将符合条件的交易型开放式基金（ETF），纳入大陆与香港股票市场交易互联互通机制，这一机制下的ETF交易将于周一开始。发布：2022年7月4日10:41AM