苹果大涨超7% 今年首次创新高 分析师高呼iPhone超级周期来了

苹果大涨超7% 今年首次创新高 分析师高呼iPhone超级周期来了 因股价大涨，苹果周二市值一日猛增约2150亿美元，创自身史上最大市值日增幅，并创美股史上第三大日增幅。截至周二收盘，苹果已较今年4月19日的收盘低位点累涨近25.6%，进入技术性牛市，这轮反弹使其市值增加了5000多亿美元，市值也重回3万亿美元关口以上。需要注意的是，在周一的发布会结束后，苹果股价初期的反应并不佳，收盘跌近2%。据统计，以每年WWDC发布会当日股价表现来看，这是苹果自2010年以来最差表现，也是整个iPhone时代以来第四差的表现。苹果最新的股价新高发生在该公司的年度全球开发者大会（WWDC）之后。本周一，在WWDC大会上，苹果展示了一系列与人工智能相关的功能，并宣布与OpenAI建立合作伙伴关系，iPhone将接入ChatGPT。此前许多投资者担心，在AI大潮中，苹果相对其他大型科技公司落后，而最新的WWDC令苹果的这项战略更为明确和清晰。D.A． Davidson分析师Gil Luria将苹果的评级从中性上调至买入，在报告中表示：苹果的人工智能大会激发了消费者将为下一代iPhone买单的希望，人工智能功能可能带来急需的iPhone升级周期，这样的周期将代表投资者一直渴望的那种增长催化剂。苹果不仅拥有消费者的信息，还有他们的信任，它可以提供深度集成的功能，而这是独立聊天应用程序、PC电脑和Android设备可能无法完全复制的。摩根士丹利的分析师表示：苹果的人工智能功能让该公司成为“最具差异化的消费者数字代理”。这些功能将推动消费者升级他们的iPhone，从而加速设备更换周期。当人工智能功能在秋季首次推出时，苹果仍需做出一些改进，但恢复增长和更持续优异表现的基础已经到位。在WWDC上，我们重点关注了关键细节，我们更加确信苹果即将迎来多年的产品更新，这支撑了我们的增持评级、216美元的目标价和270美元的牛市估值。美国银行的分析师也对苹果持乐观态度，称：这些功能将带来人工智能智能iPhone的升级周期。美银维持对苹果的买入评级，原因是该公司承诺了多年的升级周期、毛利率上升的潜力和服务增长。Evercore分析师表示：他们参加WWDC会议后对苹果的人工智能战略信心倍增，特别是因为他们相信这将推动用户升级设备。将Apple Intelligence限制在去年售出的iPhone上，这让我们更加坚信人工智能可以帮助开启iPhone超级周期。苹果近来的大幅上涨始于5月初的财报，该报告缓解了人们对其增长的担忧，当时苹果还宣布了美国历史上规模最大的股票回购计划，金额达到1100亿美元。受益于这份财报，5月是苹果股价自2022年7月以来表现最好的一个月。尽管苹果股价周二创下历史新高，但今年以来累计上涨超6%，仍落后于纳斯达克100指数13%的涨幅，而其它大型科技公司，包括微软、亚马逊、Alphabet和Meta，都实现了两位数的涨幅，专注于人工智能的芯片制造商英伟达更是飙升了超过140%，市值一度超过苹果。美股“七姐妹”中，只有特斯拉今年的表现比苹果更差，今年其股价已经累计下跌逾30%。 ... PC版： 手机版：

分析师预计苹果销量将大幅下滑 用户持币等待添加AI功能iPhone

分析师预计苹果销量将大幅下滑 用户持币等待添加AI功能iPhone 据 LSEG 称，分析师平均预计，占苹果收入一半左右的 iPhone 销量在 2024 年前三个月将下降 10.4%。这一跌幅将是三年多以来的最大跌幅。公司高管此前指出，由于苹果满足了新冠疫情后被压抑的需求，iPhone 销量下降 10.4% 所衡量的去年 iPhone 收入异常高。高管们表示，一年前 iPhone 销售额 513 亿美元中，至少有 50 亿美元基本上是在追赶 2022 年 12 月季度的中断，当时中国的新冠疫情封锁阻碍了 iPhone 的生产。即使考虑到这一点，华尔街预计 iPhone 销量仍将略有下降，分析师估计苹果公司截至 3 月份的第二财季总收入将下降 5%。这将是苹果自 2022 年 12 月季度以来最大的收入跌幅，当时收入下降了 5.5%。今年早些时候，苹果公司将全球最有价值公司的桂冠让给了微软。今年迄今股价下跌11.24%后，其市值达到2.68万亿美元。收入疲软和股价下跌迫使苹果公司在多年没有进行重大升级后对其旗舰设备进行了改进。据彭博社报道，该公司正在与 OpenAI 和 Alphabet 旗下的Google进行谈判，为 iPhone 添加 genAI 功能，这些功能可能会在 6 月份举行的有史以来规模最大的年度开发者大会上亮相。分析师认为，这种人工智能集成可能会推动对预计将于秋季发布的下一代 iPhone 系列的需求。近几个月来，与其他主要科技公司在季度电话会议上谈论他们的人工智能战略相比，苹果首席执行官Tim Cook(Tim Cook)很少讨论他对新兴技术的计划。为iPhone添加人工智能功能还可以帮助苹果更好地与华为和三星电子竞争，受其 Galaxy S24 智能手机人工智能功能需求的推动，该公司今年从苹果手中夺回了全球顶级智能手机供应商的称号。Bernstein 分析师托尼·萨科纳吉 (Toni Sacconaghi) 本周表示：更新换代周期的顺风和增量生成式人工智能功能为苹果公司在 iPhone 16 周期的强劲表现奠定了基础。他将该公司的股价上调至跑赢大盘。“我们认为，中国市场普遍的疲软更多是周期性的，而不是结构性的，并且注意到，鉴于其对功能非常敏感的安装基础，从历史上看，苹果中国业务的波动性远高于苹果整体业务。”周四的财报也将受到密切关注，以了解该公司股票回购计划和 Vision Pro 的最新情况，Vision Pro 是苹果多年来的首款主要产品，于 2 月份上市。经过最初的热情之后，有迹象表明这款售价 3,500 美元的设备的需求放缓，一位分析师本月表示，苹果已经取消了这款混合现实耳机的产量预期。该公司的其他硬件业务也受到需求疲软的影响，iPad 和 Mac 销量预计在 3 月份季度将分别下降 11.4% 和 4.3%。苹果已表示正在加强对这些设备的关注，但这些设备也因缺乏重大升级而受到阻碍。在本月的 Apple 活动中，预计将推出经过改进的 iPad 系列，媒体报道称，该公司计划为每款 Mac 机型配备速度更快、专注于 AI 的 M4 处理器。包括App Store和Apple TV等订阅服务在内的服务业务预计仍将是亮点，收入增长7.7%。苹果股价周三收盘下跌 0.6%，至 169.30 美元。 ... PC版： 手机版：

摩根大通下调苹果目标价 质疑包含AI功能的iPhone推出时间

摩根大通下调苹果目标价 质疑包含AI功能的iPhone推出时间 在一份说明中摩根大通表示，苹果目标价从 225 美元降至 215 美元的部分原因是，在预期的人工智能 iPhone 上市之前，正是重回苹果股票的最佳时机。该投资公司认为，人工智能功能的增加类似于苹果公司为 iPhone 引入 5G 技术。由于 5G 在速度上的优势明显，这促使了更多的升级，从而推动了股价的上涨。分析师称，从2019年5G传言愈演愈烈时开始跟踪这一价格，到2020年iPhone 12系列推出时，其估值在2021年上半年达到顶峰。虽然 5G 比人工智能有更多立竿见影的好处，但分析师预测会出现类似的周期。摩根大通（JP Morgan）表示，对冲基金投资者对人工智能升级特别感兴趣，但同时也对人工智能升级的实际时间表示怀疑。虽然苹果公司已经明确表示，iOS 18 将在 2024 年晚些时候引入人工智能功能，但这只是推测当年的iPhone 16 Pro会有任何与人工智能相关的硬件升级。分析师在报告中说："在我们看来，我们预计升级周期将由 iPhone 17（2025 年）推动。具体而言，他们预计到 2025 年 9 月将看到内存和神经处理单元的增加，届时"对潜在人工智能用例的认识也将更加广泛"。摩根大通认为，苹果或智能手机竞争对手不太可能在 2024 年推出更多与人工智能相关的硬件更新。除了缺乏基于人工智能的 iPhone 16 Pro 外，摩根大通还预测Mac和iPad 的需求将下降，同时它还质疑苹果服务业的增长。总体而言，该公司预计服务业将面临风险，因为监管问题仍在持续，例如有关App Store和Apple Music 的监管问题。不过，它认为这些问题的解决需要一些时间，而且"将超越人工智能升级问题"。另外，Wedbush维持了250 美元的苹果目标价，部分原因是预计人工智能 iPhone 16 Pro 的需求会被压抑。 ... PC版： 手机版：

分析认为WWDC的人工智能元素将引燃iPhone 16升级周期

分析认为WWDC的人工智能元素将引燃iPhone 16升级周期 在2024 年 6 月 10 日的WWDC发布会之前，摩根大通（JP Morgan）的分析师告诉投资者，预计苹果将专注于人工智能在设备上的功能。摩根大通表示，虽然会有云和数据中心的元素，但苹果会强调设备上的隐私，并展示对现有应用程序的改进。在一份给投资者的说明中，分析师预测 WWDC 将是一个他们称之为"勾选所有复选框"的公告，其具体目的是向投资者展示苹果在人工智能方面并没有落后。他们说，投资者将特别关注苹果与 OpenAI 或Google之间的任何交易，但无论如何，苹果的人工智能实施将贯穿其所有原生应用程序。摩根大通预计不会有第三方应用程序从苹果的人工智能功能中受益，至少在初期不会。不过，在即将推出的iPhone 16系列上市后，这种情况可能会有所改变。届时，该公司预计App Store 的收入将会增加。这一方面是因为他们预测会有更多的应用被售出，另一方面也是因为他们相信开发者会对人工智能功能收取更高的费用。分析师还预计，iPhone 16 系列将从人工智能产品发布中受益。摩根大通认为，目前约有 15% 的用户升级了 iPhone 16，但这一比例可能会增长到 20%这正是 5G 推出时的情况。不过，他们也指出，在大流行病期间，智能手机需求的增加也让用户向 5G 的转换受益匪浅。相比之下，由于苹果在中国面临更大的竞争，人工智能 iPhone 也呼之欲出。不过，摩根大通预测，人工智能将带来更大的升级周期，而且将从 2024 年开始，到 2025 年从 iPhone 16 开始全面普及。尽管摩根大通此前曾声称，人工智能功能要到2025年iPhone 17系列才会出现在iPhone上。分析师们仍然认为，设备内存增加等重大硬件改进要等到 iPhone 17 上市。但分析师认为，用户对人工智能功能的兴趣将推动 iPhone 的销售。另外，WWDC预计将再次只关注软件更新。WWDC 虽然是软件开发者大会，但偶尔也会推出新硬件，但预计今年不会。 ... PC版： 手机版：

摩根士丹利下调苹果目标股价 但看好iPhone表现

摩根士丹利下调苹果目标股价 但看好iPhone表现 具体而言，在看到的一份给投资者的说明中，摩根士丹利的分析师说，Mac 的出货量同比增长，这有助于 3 月份季度收入的增长。该分析师还表示，供应链报告称 iPad 的出货量比预期增长了约 5%，即从 1050 万台增至 1100 万台。摩根士丹利（Morgan Stanley）认为，App Store 的表现强于预期，因此将服务业务的预期上调了 1%。总体而言，该投资银行对苹果公司持积极态度，但将目标价下调至 210 美元。由于 iPhone、Mac、iPad 和服务业的发展，该行上调了对 3 月份的预测，但由于美元走强，又将 6 月份的收入预测下调了 1%。除了预测之外，分析师们还表示，他们在三月份最关注的问题是苹果公司的总收入，尤其是中国市场的收入。他们还希望看到服务收入的增长情况。摩根士丹利还希望在苹果 2024 年 3 月的报告中看到人工智能相关研究和基础设施增加的迹象。不过，摩根士丹利预计在 6 月份的 WWDC 大会之前，不会了解到更多有关苹果公司人工智能方面的信息。摩根大通最近告诉投资者，在 2025 年 iPhone 17 发布之前，人工智能不会对苹果公司的盈利产生重大影响。而 Wedbush 则认为，人工智能将使苹果公司在 iPhone 16 系列上恢复增长。苹果公司将于 2024 年 5 月 2 日公布 2024 年第二季度财报。 ... PC版： 手机版：

伯恩斯坦分析师上调评级后 苹果股价上涨

伯恩斯坦分析师上调评级后 苹果股价上涨 评级上调后，苹果录得两周多来最大单日百分比涨幅，这是伯恩斯坦公司（Bernstein）的托尼·萨科纳吉（Toni Sacconaghi）自2018年初以来首次对该股给予“买入”评级。Sacconaghi将苹果股票评级从“市场表现”上调，并写道，苹果受到iPhone 15销售周期疲软的影响，同时担心其中国业务受到结构性损害。但这位分析师认为，中国市场的疲软“更多是周期性的，而不是结构性的”，苹果在中国的业务“表现出比苹果整体业务高得多的波动性”。Sacconaghi写道：“更换周期的有利因素和渐进式人工智能功能为苹果的iPhone 16强劲周期做好了准备。”展望2025年，他预计苹果营收将达到4169亿美元，每股收益将达到7.40美元，高于市场普遍预期的4121亿美元营收和每股收益7.13美元。他还说，iPhone的销量可能同比增长10%，达到2.48亿部。Sacconaghi表示，虽然人们对苹果将于周四公布的第二财季业绩预期不高，但他指出，苹果股票正“进入季节性强劲的交易期”，因为在过去17年里，有15年苹果在iPhone发布前的三个月表现优于苹果。Sacconaghi将目标价维持在195美元，而苹果周一的收盘价为173.50美元，日高为176.03美元。根据LSEG的数据，该股的目标价中值为200美元。自2018年2月将苹果评级从“跑赢大盘”下调以来，这位分析师一直保持对苹果的市场表现评级。2006年11月，他开始对该公司的评级为“市场表现”，2008年10月，他将其评级调回。苹果股价今年迄今下跌了9.9%，而在2023年上涨了48%。 ... PC版： 手机版：