3월 1일 시황. PCE, 미-우 회담 결렬. 막판 매수 유입

3월 1일 시황. PCE, 미-우 회담 결렬. 막판 매수 유입 PCE, 미-우 회담 충돌 등 변동성 보인 끝에 상승 마감 장막판 주요 빅테크 오르며 지수 상승 견인 초반은 1월 PCE 예상치 부합하자 매수 유입되며 출발 전년 2.5%, 전월 0.3% (지난달 2.6%, 0.3%) 근원 전년 2.6%, 전월 0.3% (지난달 2.9%, 0.2%) 슈퍼코어는 0.22%로 전달 0.39% 대비 하락. 개인 소득 0.9% (예상 0.4%). 지출 -0.2% (예상 0.2%) 소비 지출 감소한 점. 최근 소비 위축 지표와 같은 흐름 10년물 금리 4.2%대까지 하락. GDP NOW는 19일 2.3%에사 오늘 -1.5%로 급락 수출 기여가 기존 -0.41%p에서 -3.75p로 내려감 관세 앞두고 선제적 수입이 급증한 것이 이유로 추정 LPL파이낸셜. 지출과 소득 증가 둔화. 연 2회 인하 전망 장중 트럼프, 젤렌스키 회담장 충돌 보도에 하락 분석가들은 러시아에만 힘을 실어주는 방식 좋지 않다고 인프라 캐피털은 트럼프가 평화 강요하는 점은 평가 향 후 러-우 종전 협상에 변수가 될지 이 후 주목해야 결렬에 대한 우려 여전하나 결국 협상될 것이라는 분석도 관세 관련해서는 큰 뉴스가 나온 것은 없었음 경제학자들 멕시코, 캐나다 실제 관세시 모두 타격 미국은 성장 둔화. 캐나다와 멕시코는 경기 침체 유발 애틀란타 연은. 관세 부과시 소비자물가 최대 1.63% 상승 관세 비용 절반 소비자에게 전가시에는 0.81% 중국측. 미국 관세 고집하면 필요한 모든 대응 취할 것 장중반 나온 베센트의 미-캐-멕 요새 구축 발언 주목 멕시코가 중국에 미국과 동일한 관세 적용 제안했다고 캐나다도 참여하면 북미 요새 구축이 될 것이라 평가 멕시코는 중국 제품 관세 인상. 미국 제품 구매 확대 제안 중국산 자동차, 부품 중심으로 관세 부과할 계획이라고 트럼프는 평소 중국이 두 나라 통한 우회 수출 불만 표명 베센트는 긍정적 평가하며 캐나다 참여시 관세 피할 것 장후반 상승에 일부 기여한 것으로 추정 월말 윈도드레싱 추정 매수 유입되며 막판 지수 상승 하락 업종 없이 전업종 상승, 시총 30위까지 모두 상승 전일 급락한 엔비디아는 -8% 절반인 -3.97% 만회 옵션 거래가 포함된 약세 부분 일부 만회로 추정 Rosenblatt. 엔비디아 GTC가 주가 반등 계기 예상 제품 생산과 개발에 대한 로드맵 나오며 오를 것 D.A. Davidson. 엔비디아 성장세 한계 도달. 중립 135달러 2월 테슬라 낙폭은 -30% 육박. 22년 12월 37% 후 최대 당시 머스크가 트윗 인수했을 때. 이번도 머스크 리스크 웨드부시. 투자자들 인내심 속 대처 기다리는 중이라고 테슬라는 오늘 3.9% 상승 BoA. 증시 부진시 트럼프의 개입 기대감 높아질 것 현재 S&P500은 미국 대통령 선거 당일과 비슷한 수준 모건스탠리. 기준 금리 3.25% 전망시 10년물 4% 이하 UBS. 강세장 기조는 유지. 단기 변동성 불안해 헤지 필요 MSCI한국지수 -2.29%, 야간선물 +0.16%

2월 18일 시황. 유럽, 홍콩 증시 강세. 우리도..

2월 18일 시황. 유럽, 홍콩 증시 강세. 우리도.. 미 증시는 휴장, 유럽 증시는 대체로 상승 최근 유럽은 중국 증시 강세, 부양 영향 받는 편 주요 교역 대상국인 중국 경기 회복 기대감 반영 전일은 특히 방산주들이 강세를 보임 유럽 국가들의 방위비 증액 전망에 관련주 상승 러-우 전쟁 종료시 국가별 방위비 상승 가능성 미국의 국제 경찰 역할 축소 분석에 방위비 증가 예상 중국은 딥시크 등장 이 후 관련주들 중심 강세 증시 자금 유입도 활발해 홍콩 증시 최근 상승세 특히 전일 시진핑이 마윈 등 IT 업계 인사들과 만남 IT 업계에 대한 규제가 끝난 것임을 보여주는 대목 미국과의 무역전쟁 앞두고 친기업적 행보라는 해석 우리 증시는 2월 들어 강세 보이는 날이 많아짐 코스닥은 이미 1월부터 상승하는 날이 많았음 코스피는 2월 들어 상승하는 날 비율이 높아짐 작년 큰 하락으로 저점 매수 유입된 측면 또 코스닥은 700 이하 마감시 다음해 오르는 경향 관세 우려 여전하나 종목들 실적 바닥 기대감도 작용 특히 전일 상승으로 작년 낙폭 대부분 만회 작년 코스피는 -9.6% 하락, 올해 코스피 8.8% 상승 그러나 달러 기준으로는 아직 낙폭 절반 수준 작년 -21% 하락, 올해 +11% 상승했음 외국인 시각으로는 아직 더 오를 여지가 있는 것 다만 3월로 갈수록 경계감이 높아질 가능성도 일부 국가 관세 부과 시작. 이 후 공매도 재개까지 그 전까지는 일단 종목 장세는 이어질 것으로 보임 최근 장기 낙폭주들의 선전이 두드러진 특징 통신장비나 소부장 중 초낙폭주들 반등이 이어짐 실적 기대치가 높고 이미 오른 종목은 산발적 상승 예탁금 증가 조짐 있으나 아직은 부족 기관이 종목 장세 주도권을 가지고 있음 꾸준하게 관련주들 주목해야

한국 주식 전략 : Wait and hope (JPM)

한국 주식 전략 : Wait and hope (JPM) 1월 반등에도 불구하고 실적 하향 사이클을 고려하면 지속적인 시장 상승을 기대하기에는 아직 초기 단계에 머물러 있음 또한 미국의 관세 논의가 중국에서 글로벌 제품 위주의 관세로 전환되고 있고 현재 'Higher for longer' 국면이 지속되고 있기 때문에 한국 주식에 대한 신중한 시각과 아시아 내 UW 비중을 유지 코스피는 2025년 말 기준 목표인 2,700과 2025년 초 기준 베어 케이스 목표인 2,400 사이에서 움직일 것으로 예상 이러한 변동성에도 불구하고 조선, 전력장비, 방산의 다년간 업사이클에 대해 상당히 긍정적인 포지션을 유지 K-컬처에 대한 글로벌 수요와 휴머노이드 로보틱스의 구조적 성장이 예상 또한, AI 버블의 정점은 아직 도달하지 않았다고 생각하며, 적어도 1H25까지는 AI 생태계를 길게 보고 있음 마지막으로, 국내 정치적 불확실성과 트럼프 대통령 집권으로 인해 2024년부터 시작된 자본시장 개혁 과정이 주춤하고 있지만, 우리는 기업 지배구조와 주주 수익률 개선을 위한 모멘텀 구축에 대해 여전히 긍정적인 편향성을 유지 특히 2025년에 상법 개정안이 통과된다면, 시간이 지남에 따라 모두에게 더 건강한 자본 시장을 제공하는 선순환의 시발점이 될 수 있어

뉴욕증시는 3대지수 모두 하락 마감했습니다.

뉴욕증시는 3대지수 모두 하락 마감했습니다. 이날 트럼프가 미국 멕시코/캐나다 무역협정이 적용되는 품목에 대해 오는 4월2일까지 25% 관세를 면제하는 내용의 행정명령에 서명하며 전날 멕시코와 캐나다산 자동차를 1개월 관세 면제 대상에 포함한데 이어 면제 적용 대상을 확대했으나 시장은 오히려 투매로 대응했습니다. 월가의 입장을 어느정도 대변할 거라고 기대했던 스콧 베센트 미국 재무부 장관이 트럼프의 관세 정책에 동조하며 트뤼도 캐나다 총리를 공개 석상에서 비하한 것도 투심에 부정적이였습니다. S&P500 11개 섹터 가운데 에너지만 소폭 오르고 10개 섹터가 일제히 하락했는데요. 특히 전일 실적을 발표했던 마벨 테크놀로지가 호실적에도 예상치를 시장 기대에 못 미치게 제시하면서 20% 가까이 급락하며 AI 관련주 전반을 얼어붙게 만들었습니다. 필라델피아 반도체 지수는 4.53% 급락했고 M7도 모두 하락하며 지수에 하방 압력을 가했습니다. 그리도 이날 장 종료 후 실적을 발표한 브로드컴은 정규장에서 6.33% 급락했지만 시간외로는 16.46% 급등중인건 그나마 다행스럽네요. 오늘 밤 고용지표 발표를 앞두고 나온 고용관련 수치들은 엇갈린 시그널을 보냈습니다. 주간 실업보험 청구건수는 직전주 대비 2만1천명 감소한 22만1천명으로 예상치를 밑돌았지만 챌린저 그레인 앤드 크리스마스사가 발표한 감원 보고서에 따르면 미국 기업은 지난 달 17만2천17명의 감원 계획을 발표해 2020년 7월의 26만2천649명 이후 가장 많은 월간 감축 계획을 기록했습니다. ECB의 25bp 금리 인하와 라가르드 ECB 총재의 기자회견까지 소화한 미 국채금리는 2년물이 1.5bp 내린 3.971%, 10년물은 2.3bp 오른 4.29%로 혼조세를 보였습니다. 유가는 WTI 기준으로 0.08% 오른 배럴당 66.36달러에 거래를 마쳤습니다.

2월 25일 시황. 빅테크 경계감 + 트럼프의 관세 발언까지

2월 25일 시황. 빅테크 경계감 + 트럼프의 관세 발언까지 ◎ 해외 증시 기술주 뉴스들, 트럼프 관세 발언 영향에 혼조세 마감 다우는 올랐지만 나스닥은 연간 기준 하락으로 전환 이 날 시장에 영향을 준 재료는 기술주와 트럼프 발언 특히 막판 트럼프의 캐나다, 멕시코 관세 발언에 지수 밀림 두 나라에 대한 관세 예정대로 진행될 것이라고 언급 이 발언에 강보합이던 S&P500 -0.5%로 밀림 나스닥은 대형 기술주 약세 이어지며 하락 지난주 국방비 축소 가능성 이 후 팔란티어 연일 약세 연속 상승 기록 세웠던 메타는 5거래일 연속 하락 실적 발표 앞두고 데이터센터 투자 논란에 엔비디아도 부진 마이크로소프트의 임대 계약 해지에 대한 의견 엇갈려 TD코웬 공급 과잉 가능성. 제프리스 속도 변화일 뿐 미즈호, 해지가 아닌 단순한 투자 조정으로 추정 MS 측은 일부 지역에서 전략적으로 속도 조정 가능 모든 지역에서 강력한 성장할 것이라는 입장은 불편 이 날은 경계감이 주로 작용되며 관련주들 약세 실적 발표 앞두고 엔비디아의 경우 상승 출발 후 하락 마감 딥시크 영향, 이익률, 가이던스 블랙웰 등이 관전 포인트 ORATS. 옵션 거래상 7.7%의 변동성이 예상된다고 최근 12분기 중 실적 발표 후 평균 7.6% 상승 다만 최근 두 분기 동안은 하락. 0.5% 상승 수준 애플은 5000억달러 투자해 AI 역량 구축 계획 소식에도↑ 중국산 아이폰 관세 면제 받기 위한 전략으로 해석 나이키, 보잉, 암젠 등 상승에 다우 지수는 반등 나이키는 제프리스의 목표가 115달러 상향 보도에 강세 JP모건. 빅테크 실적 전망 완화되며 미 증시 주춤 다만 미 증시 자체를 부정적으로 볼 단계는 아니야 UBS. 관세 우려에도 미 증시 더 오를 것. 연말 6,600p 견조한 경제, 실적, AI 발전 등이 지수 상승 뒷받침 BoA. 스태그플레이션 우려 높아지고 있어 트럼프 정책, 재정 부양 지연 등 영향으로 최근 우려 커져 다만 성장 둔화. 인플레 가속화되면 여당은 정책 바꿀 것 톰리. 엔비디아 실적, PCE가 증시에 긍정적 영향 가능성 2년물 690억달러 국채 발행. 강한 해외 수요에 금리 하락 ◎ 주요 지표 달러인덱스 106.69 (+0.07%) 국제유가 70.81달러 (+0.58%) 변동성지수 18.98 (+4.23%) 10년물 금리 4.40% MSCI 한국지수 -0.21% 야간선물 -0.43% ◎ 전망과 전략 우리 증시의 상대적 강세는 이어지는 중 전일도 미 증시 큰 폭 하락 불구 비교적 선전 삼성전자 SK하이닉스 제외하면 강보합이었음 작년에 부진했던 증시 중심으로 매수 유입 한국, 독일, 중국 등은 대부분 미국 보다 둔했던 곳 관세 위협도 실제 크지 않다고 일단 보는 듯 BoA의 주요 수출국 증시 긍정적 평가 버핏도 관세 이슈 불구 일본 무역상사주 매수 전략 상법 개정안이 변수가 되는지 주목해야 아직 법사위 소위 통과한 것이라 실제 실행은 미지수 그러나 일부 종목들에 대한 기대 높일 재료로 평가 이 후 증시에 주목받는 변수가 될 것으로 보임 단기로는 여전히 부담되는 일정이 이어지는 시점 지수 변동성, 종목별 등락이 반복될 가능성에 무게 변동성 이용 최근 수급 누적되는 종목들 관심 또 실적 개선 평가 불구 주가 눌린 종목들 주목

뉴욕증시는 롤러코스터 장세를 탄 끝에 3대지수 모두 하락 마감했습니다.

뉴욕증시는 롤러코스터 장세를 탄 끝에 3대지수 모두 하락 마감했습니다. 급락하던 3대지수는 장 중 테크주 위주로 저가 매수세가 유입되며 나스닥이 1% 이상 오르는 등 반등세를 보이기도 했지만 장 마감을 앞두고 매물이 쏟아지며 결국 모두 하락세로 전환했습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 고율 관세가 발효되면서 대상국들이 즉각 보복에 나서자 관세 전쟁 확산에 따른 리세션 우려가 시장을 압박했습니다. 캐나다는 300억 캐나다달러 규모의 미국산 수입품에 맞불 보복 관세를 즉각 발효하기로 했고 멕시코도 오는 일요일 관세 및 비관세 조치에 대응하기로 했다며 트럼프와 이번 주 통화에 나설 예정이라고 밝혔습니다. 중국 또한 일부 미국 제품에 최대 15% 추가 관세를 부과하겠다고 공언했습니다. 전일 개리 블랙이 X에 스무트-홀리 관세법이 대공황을 촉발했다는 이야기를 거론하며 트럼프를 비판하기도 했는데요. 관세 때문에 대공황이 촉발했다기 보다는 대공황의 충격을 더 깊고 길어지게 하면서 어쩌면 2차 세계대전 발발의 빌미를 제공했다고 할 수도 있죠. 그러다보니 현 상황에 대한 비관론 또한 커질 수 밖에 없는 상황입니다. S&P500 11개 섹터 가운데 강보합을 기록한 테크를 제외한 10개 섹터가 모두 하락한 가운데 금융은 3.54% 급락하며 실리콘밸리 은행 파산 사태 이후 가장 큰 낙폭을 기록했습니다. 트럼프 관세 정책으로 피해가 예상되는 미국 자동차 업체 GM, 포드는 각각 3% 안팎으로 떨어졌고 테슬라도 중국 2월 판매량이 전년비 50% 급감했다는 소식에 4.43% 급락세를 이어갔습니다. 미국채 금리는 장 초반 하락세를 이어갔으나 증시 반등과 독일 국채 상승에 2년물은 강보합인 3.988%, 10년물은 6.8bp 오른 4.248%를 기록했습니다. 달러는 달러인덱스 기준 0.883% 급락한 105.685를 기록하며 지난해 11월11일 이후 최저치를 기록했습니다. 유가는 WTI 기준으로 0.16% 내린 배럴당 68.26달러에 거래를 마쳤습니다.