对冲基金和其他投机性投资者已大举建立空仓，押注标普500指数将下跌，这是他们自2007年以来最看跌股市的配置。与此同时，他们正准

对冲基金和其他投机性投资者已大举建立空仓，押注标普500指数将下跌，这是他们自2007年以来最看跌股市的配置。与此同时，他们正准备迎接以科技股为主的纳斯达克100指数的上扬，最近几周净多仓接近去年年底以来的最高水平。

中国科技股上涨，投资者普遍押注于政府对大科企的打压已经结束

中国科技股上涨，投资者普遍押注于政府对大科企的打压已经结束 中国科技股上涨，此前有报道称监管机构正在结束对滴滴出行的调查，并处以巨额罚款，交易员们再次希望这将预示着对该行业的打压将结束。 恒生科技指数周三上涨1.6%，美团和网易公司对上涨贡献最大。在Netflix Inc.公布好于预期的收益后，这一举措也追踪了美国科技股隔夜的上涨。

“带头大哥”回归 美股再现逼空狂潮 华尔街空头一夜爆亏10亿美元

“带头大哥”回归 美股再现逼空狂潮 华尔街空头一夜爆亏10亿美元 GME过去一年股价走势“带头大哥”又回来了！美东时间周一，美股散户们的“带头大哥”网名为“Roaring Kitty（咆哮小猫）”的基思·吉尔（Keith Gill）在社交媒体网站X上发帖，暗示自己的回归。三年前，基思·吉尔曾在Reddit论坛的Wallstreetbet板块活跃发帖，鼓励一大批散户涌入GME股票，从而引发了震惊全球的“散户逼空华尔街”事件。美东时间周一，基思·吉尔在X上发布了一张照片，照片上是一名电子游戏玩家身体前倾，似乎在表示他对游戏开始认真。这是他自2021年以来首次在X平台上发帖，似乎标志着自己的回归。这一张照片瞬间引发了这群追捧meme股的散户狂欢。截至发稿，这一张照片引来了2.8万条转发和1万多条评论。在这之后，基思·吉尔又连续发布了多条电影片段，其中包括灭霸出场、金刚狼变身、《头号玩家》主角发动油门即将赢下比赛、《冰与火之歌》巨龙苏醒等画面，都在暗示着自己的回归。“他能够赢得一大群人围观，说明人们再一次有了FOMO（害怕踏空）和YOLO（你只活一次）的强烈感觉，” Financial Insyghts总裁、美国特拉华州大学客座教授Peter Atwater表示，“当人们投身于纯粹投机价值的事物时，他们的信心会非常高，这是其表现方式之一。””Meme股再度暴涨随着“带头大哥”的回归，美东时间周一，游戏驿站大涨74%，截至发稿盘后还续涨21%；同样在三年前成为逼空热点股的AMC暴涨79.73%，截至发稿盘后续涨24%；“散户大本营”Reddit周一上涨8.78%，盘后续涨2%。AMC年初至今股价走势根据数据公司S3 Partners的数据，在游戏驿站股价飙升74%后，简单按市值计价，做空对冲基金在这家实体视频游戏零售商的股票上遭受了8.38亿美元的损失。S3预测分析部门董事总经理Ihor Dusaniwsky表示：“预计该股将出现空头回补……空头挤压将有助于推高游戏驿站股价，但也预计新的卖空者将加入这一交易。"FactSet的数据显示，目前游戏驿站股票的空头头寸占该公司所有可自由交易股票（即流通股）的24%以上。Ihor Dusaniwsky指出，不止是游戏驿站，其他meme股预计也将出现大幅波动，"这些股票的卖空者可能会经历一段颠簸和血腥的旅程。"事实上，游戏驿站的涨势早从本月初就已经悄悄开始，本月游戏驿站已经累计上涨174.7%。S3的数据显示，包括周一的损失在内，游戏驿站的卖空者仅在5月份就损失了12.4亿美元。 ... PC版： 手机版：

华尔街不敢做空AI 市场几乎不存在空头

华尔街不敢做空AI 市场几乎不存在空头 这位受人尊敬的Research Affiliates创始人称其为“教科书式的大市场错觉”，理由是该公司股价在短短一年内翻了两番，估值达到了极端水平。然而，自他去年9月份发出警告以来，这个“泡沫”已经扩大了约8000亿美元，而目前最大的风险是被它抛在后面。“永远不要在泡沫股票如日中天的时候卖空它们，但这并不意味着你必须拥有它们。 ”阿诺特本周表示。当少数几只高估值股票主宰市场排行榜时，华尔街并不是对风险充耳不闻，阿诺特的观点最终可能成为事实。然而，在这家全球市值最高的芯片制造商上周三发布井喷式报告并打破了人们的预期之后，这场人工智能盛宴是任何人都不能错过的：在科技巨头中，几乎不存在空头。分析师的目标价正在飙升。从对冲基金到散户，仓位正变得越来越激进。数据平台Mapsignals的首席投资策略师亚历克•杨（Alec Young）表示：“目前还没有看空的理由。在一家这么大的公司里，如果空头有立足之地，你是不会看到这样的举动的。”对于主动型基金经理来说，随着标普500指数和纳斯达克100指数等科技股指数的上涨势头延续，他们承受的压力日益加大。这两个指数在17周内录得第15周上涨。纳斯达克100指数的市盈率攀升至30倍以上，市销率达到5倍，除了上世纪90年代末的互联网热潮及其余波之外，这样的数据鲜有先例。美股“科技股七巨头”的迅速上涨并没有伴随着看空押注的任何增加。据摩根大通策略师Nikolaos Panigirtzoglou估计，“科技股七巨头”的流通股的空头比例已跌至仅1%，徘徊在至少2015年以来的最低水平附近。据S3 Partners LLC的一份分析报告显示，英伟达股价上周四飙升16%之后，给那些仍在做空该股的对冲基金带来了约30亿美元的账面损失。最新的13报告显示，对冲基金的英伟达持股比例再次上升。散户交易员也在推动这一行动，他们对看涨期权的需求让人想起疫情时期的交易热潮。然而，即使在创纪录的反弹中，由于盈利增长，英伟达的估值自2023年年中以来一直在收窄。“它绝对是地球上最重要的股票，”高盛集团战略专家斯科特·鲁伯纳（Scott Rubner）在谈到英伟达时说。“这些市值的增长使散户交易员恢复了‘动物精神’，留言板和看涨期权的活动达到了2020年3月以来的最高水平。”多头已经纷纷提高了对英伟达股价的目标价格。根据汇编数据，目前的平均价格约为863美元，意味着上涨幅度将超过9%。激进的Rosenblatt Securities甚至将目标价从1100美元上调至1400美元，较当前股价高出75%以上。Banrion Capital Management LLC首席执行官莎娜•西塞尔（Shana Sissel）自2017年以来一直持有英伟达的股票，她表示：“我正在积极寻找英伟达可能出错的地方，但我很难找到任何真正的漏洞。我希望我能以650美元的价格买一些。”虽然英伟达的上涨提振了主要股指，但只有少数几只精选股票能再次获得丰厚的回报。上周纽交所上涨的股票不到70%，而标普500指数的周涨幅只有1.7%。对于那些一直押注涨势很快会扩大的人来说，这是个坏消息。马奥尼资产管理公司（Mahoney Asset Management）首席执行官肯•马奥尼（Ken Mahoney）并不担心估值过高，但他仍削减了英伟达的敞口，以套现部分收益。马奥尼说：“为了谨慎起见，我们减少了20%。我们也知道，在未来几天和几周，如果经济放缓或股市有所回升，我们将有一些资金可以重新部署。” ... PC版： 手机版：

时隔两年再创新高 科技股引领标普500指数惊人反弹

时隔两年再创新高 科技股引领标普500指数惊人反弹 此外，美联储似乎已经完成了加息，并开始考虑何时降息。市场对美联储降息预期的升温也是推动美股出现反弹的重要动力。以下五张图显示了标普500指数的惊人反弹。从2022年1月初的上一个纪录高点到上周五新的纪录高点，中间隔了512个交易日，这是十多年来最长的间隔。不过，从历史上看，这512天的间隔又不那么长。上世纪70年代，由于通胀飙升、经济增长停滞，标普500指数连续7年多没有创下新高。在2022年1月初达到上一个纪录高点之后，标普500指数在2022年10月12日跌至3,577.03点的收盘低点，跌幅高达四分之一。标普500指数的大幅下跌是因为快速增长的科技公司受到利率上升的打击，同时俄乌冲突导致油价飙升至每桶100美元以上，美债收益率也部分出现倒挂。不过，自那以后，该指数的市值增加了超十万亿美元，从2022年的猛烈抛售中反弹。自标普500指数触底以来，科技股涨幅领先于其他板块信息技术、通信服务和非必需消费品板块引领了标普500指数在2023年的反弹，这些也是“七巨头”所在的板块。在2023年上半年，标普500指数最大的七家公司的表现超过了该指数的其他公司，创下了2000年互联网泡沫破裂以来的最佳表现。其中，在去年上涨近50%之后，苹果的市值在去年12月再度突破了3万亿美元。英伟达成为标普500指数自2022年10月以来涨幅的最大贡献者，该股的涨幅超过400%。英伟达在去年5月给出的大幅超出市场预期的业绩指引引发了人工智能热潮，从而推动该股在2023年飙升。紧随其后的是皇家加勒比邮轮()、AMD()、Meta和博通()。自2022年低点以来表现最差的标普500指数成分股此外，受美国地区性银行危机影响，第一共和银行和硅谷银行是去年标普500指数中表现最差的两只成分股。第一共和银行最终被摩根大通()收购，而硅谷银行则倒闭。同期跌幅较大的还有Lumen Technologies()、Advance Auto Parts()和Enphase Energy()，这三家公司的股价自2022年10月以来的跌幅均达到约60%。这些表现最差的股票大多数已不再是标普500指数成分股。 ... PC版： 手机版：

人人都买“七姐妹”：华尔街押注科技巨头 造富“圣手”属AI

人人都买“七姐妹”：华尔街押注科技巨头 造富“圣手”属AI 华尔街争相做多“七姐妹”不算意外。华尔街见闻本月初提到，七大科技股贡献了1月标普500指数45%的回报，七只个股合计市值到本月初达12.5万亿美元，超过纽约和东京这类大城市的GDP。最近有媒体指出，人工智能（AI）热潮力捧的AI概念股仍全球富豪们更富有，富豪们今年几乎所有增长的身家都来自AI。在彭博亿万富翁指数排行前500位的巨富中，有30人至少部分财富来自彭博全球AI指数追踪的AI概念股公司。对这些公司的持仓让他们的资产净值今年内合计增加1240亿美元，占彭博亿万富翁指数中富豪今年新增财富总和的96%。在上述富翁指数排名中，今年个人财富增长的第一大赢家是今年表现次优的标普500成分股Meta的CEO扎克伯格，他今年初以来因AI概念而个人身家增长371亿美元。紧随其后的是AI芯片巨头英伟达的CEO黄仁勋，他今年的AI相关财富增长196亿美元。在1月的上次调查报告中，美银全球研究首席投资策略师Michael Hartnett为首的美银团队写道，“对美联储降息的乐观情绪达到创纪录水平”。当时调查显示，对降息的乐观促使投资者将美股敞口提高至两年多来最高水平，79%的受访者预计今年全球经济软着陆或不着陆。大多数受访者认为，股票是应对降息周期的最佳方式。本次调查中，降息的乐观预期依然高涨。62%的基金经理预计，长期美债收益率会下降，只有4%的受访者预计短期利率会升高，7%的受访者预计通胀会攀升，85%的受访者预计，美债收益率曲线会陡峭。调查中，受访基金经理的看涨情绪为两年来之最，同时，他们对全球经济增长的乐观情绪也达到两年来最高位。他们的现金占比从上次调查的4.8%降至4.2%。而且，基金经理们不再预计未来12个月内全球经济可能衰退，这是2022年4月以来美银调查中首次出现未出现衰退的预测。被问及美国经济今年的走势时，三分之二的受访者预计会软着陆，五分之一预计不着陆，十分之一预计硬着陆。同时，认为过去财政政策过度刺激的受访基金经理占比达46%，为历次美银同类调查以来最高比例。美银的金融市场稳定风险指标从上次调查的3.0%降至1.9%。 ... PC版： 手机版：