花旗：对华电国际开启 90 日下行催化观察 目标价为 4.5 港元

花旗：对华电国际开启 90 日下行催化观察 目标价为 4.5 港元 花旗对华电国际开启 90 日下行催化观察，预期上半年盈利逊预期，评级 “中性”，目标价为 4.5 港元。花旗预计，华电国际次季净利润按年增长小于 10%，远低于首季的 77.8% 增幅，以及市场预测按年增长 68.5%，主要是燃煤发电量低于预期，4 月至 5 月按年下降超过 10%，因为湖北、湖南、四川和重庆等地被水电替代。再加上网电价下调，第二季度按年下降 4%，与第一季度相近)，次季净利润增长可能较低，包括 4 月至 5 月份无增长。该行认为，尽管 1 月至 5 月份单位燃料成本下降，6 月略有上升。在内地电力股之中，该行偏好华润电力。

花旗：下调蒙牛目标价至 25.65 港元 维持 “买入” 评级

花旗：下调蒙牛目标价至 25.65 港元 维持 “买入” 评级 花旗的研究报告指，因行业今年上半年销售疲弱，下调蒙牛今明两年收入预测 5% 及 9%，纯利预测分别削减 19.8% 及 16%。该行料公司 2024 年及 2025 年的销售分别按年持平及升 4%，其息税前利润率分别按年升 50 个及 30 个基点，至 6.8% 及 7.1%。花旗将蒙牛目标价由 31.9 港元降至 25.65 港元，维持 “买入” 评级。

小摩：予阿里巴巴 - SW “增持” 评级 目标价 95 港元

小摩：予阿里巴巴 - SW “增持” 评级 目标价 95 港元 摩根大通发布研究报告称，予阿里巴巴 - SW（09988）“增持” 评级，认为目前股价并未反映出基本面的改善，尤其是在国内电子商务领域，目标价 95 港元。 该行预计，阿里巴巴的股价将在未来 3 至 6 个月内维持区间波动，因为其财务状况仍面临投资周期的早期阶段。该行认为，如果该公司能够完成香港主要上市，最早将于 9 月纳入港股通，认为股价上涨有多种催化剂。

高盛：重申长期看好中远海能 予其目标价 11.5 港元

高盛：重申长期看好中远海能 予其目标价 11.5 港元 高盛发表报告指出，中远海能发盈警，预期上半年净利润按年跌至 26 亿元，意味着次季净利润为 13 亿元，按年跌 23 % 或按季升 6%。剔除次季出售三艘船舶的一次性处置收益后，次季经常性净利润应为 13 亿元，即按年跌 14% 或按季升 6%，符合该行预期。该行料中远海能业绩符合预期，加上淡季运价下降，可能意味着第三季短期内缺乏上行催化剂，但该行重申长期看好中远海能，因认为其供需前景良好 (即使缺乏红海影响)，且第四季旺季运价潜在上升或提供另一个买入机会，予其 “买入” 评级，目标价为 11.5 港元。

中信里昂：予华润啤酒跑赢大市评级目标价下调至 33 港元

中信里昂：予华润啤酒跑赢大市评级目标价下调至 33 港元 中信里昂发布研究报告称，将华润啤酒 () 目标价从 42 港元下调 21.4% 至 33 港元，予跑赢大市评级。公司啤酒销量与同业一样面临压力，而业绩亮点可能来自其持续的产品组合升级，尤其是喜力预计上半年同比增长约 20%。报告中称，虽然行业第二季较第一季出现放缓，但该行认为这在华润啤酒股价上大部份反映，预计第三季因基数效应相对表现会好很多。该行认为，从 7 月开始，每月啤酒销售的改善可能会成为近期的催化剂。

花旗：上调吉利目标价至 13.98 港元 全方位市占率提升

花旗：上调吉利目标价至 13.98 港元 全方位市占率提升 花旗发表研究报告指，在吉利公布强劲的首季度盈利表现，以及公司管理层最新的业务指引后，决定将其目标价由 12.99 港元上调至 13.98 港元，主要基于吉利上调其 2024 财年销售目标，受惠于更积极的高利润出口销售及内燃引擎 (ICE) 汽车销售前景；由今年第二季度开始，降低成本及节省综效将发挥作用；以及年初至今公司全方位业务市占率持续录得增长等因素。该行并维持吉利 “买入” 评级。另外，花旗对吉利部分业绩预测进行修正。包括将其 2024 至 2026 财年的销售预测上调 5% 至 8%；毛利率预测下调 0.5 至 0.6 个百分点；净利润预测则上调 4% 至 9%。