华泰证券 A 股策略：以 A50 为底仓 关注供给收缩的方向

华泰证券 A 股策略：以 A50 为底仓 关注供给收缩的方向 华泰证券发布研报称，近期市场缺乏新的变量因素，政策预期较低，但指数层面下行风险或较为有限，当前 A 股风险溢价隐含的国内地产销售保守预期、美元指数预期或已形成超调，资金面 / 估值面 / 政策面共同指示年中日历或仍可期待。配置上：1) 宏观供需两端压力下，凭借自身能力保持 ROE 中枢平稳却沿 ROE 下行定价的资产 A50 资产或仍为中期配置的底仓选择；2) 行业层面，家电 / 食饮 / 物流 / 出版为代表的消费白马也具备上述特征；3) 前期强势的出口资产受到基本面及情绪影响下有所回调，业绩披露期，挖掘供给收缩切换的行业，或主要集中在消费电子 / 养殖 / 制冷剂 / 煤化工等细分环节。

华泰证券：稀土价格短期寻底，长期供需改善

华泰证券：稀土价格短期寻底，长期供需改善 华泰证券指出，乘新能源之风，稀土行业尤其氧化镨钕需求在过去几年迅速增长。需求端新能源浪潮 + 传统领域复苏，23-26 年氧化镨钕需求复合增速或达 10.8%。供给端国内稀土产业链优势显著，海外供应端扩产缓慢，24-26 年，预计国内供应仍将贡献未来全球稀土供给的主要增量。24-26 年全球氧化镨钕的供需平衡 / 需求占比分别为 5.1%/1.3%/0.3%，长期供需关系改善。短期氧化镨钕价格震荡寻底静待旺季回归，伴随二季度稀土价格企稳，企业存货影响将逐步消除，整体行业的盈利情况会在 24Q2 迎来环比改善。推荐低成本及增量带动下盈利修复标的。

华泰证券：旅游需求持续旺盛 关注暑期旺季布局机会

华泰证券：旅游需求持续旺盛 关注暑期旺季布局机会 华泰证券研报指出，旅游需求持续旺盛，验证情绪型消费韧性。2024 年上半年，节假日出游人次表现好于人均花费，受官方推介和主题性营销影响，性价比及下沉城市目的地成为出游新趋势，“银发游” 市场升温，需求呈现多元、个性化新趋势。供给端头部公司积极推进内容升级和项目扩容，交通改善 & 航空资源供给恢复利好国内游接待能力提升和跨境游客流修复，建议关注暑期旺季布局机会。

【证券日报评论：房地产行业长期回稳向好，基本面未变】

【证券日报评论：房地产行业长期回稳向好，基本面未变】 证券日报头版评论文章指出，当前房地产行业相关 #风险 值得高度关注，但也不必对行业发展前景过于悲观。从中长期看，居民家庭改善性住房需求较大，中国式现代化和新型城镇化将带来持续的增量住房需求，新模式下的超大特大城市城中村改造亦将带来新机遇，支撑房地产行业回稳向好的基本面没有改变。当前房地产行业正在进行重大转型并寻找新的均衡点，希望在各方聚力下，尽快实现从“信心修复”到“行业康复”，步入健康发展新阶段。

银河证券：供需格局改善 钢铁行业产能优化强者更强

银河证券：供需格局改善 钢铁行业产能优化强者更强 银河证券研报认为，近年来钢铁行业景气度偏弱，个股回落到较低估值，随着行业供需格局的改善，龙头钢企的盈利能力和估值有望迎来修复。从供给侧看，产业政策持续显效，钢铁产能呈现收缩趋势，行业集中度有望持续提升；从需求侧看，两新政策助力下游制造业投资加速，船舶等耗钢支撑需求面，行业有望受益于制造业改造升级。建议关注：政策利好预期带来需求边际改善的普钢板块龙头公司，基本面向好的特钢板块相关龙头公司等。-电报频道- #娟姐新闻:@juanjienews

光大证券：优先关注中报业绩超预期或者行业基本面迎来拐点的超跌板块

光大证券：优先关注中报业绩超预期或者行业基本面迎来拐点的超跌板块 光大证券表示，过去一段时间，在转融券、量化交易等因素的影响下，市场持续阴跌、资金不断离场，在此过程中，不少板块个股的累计跌幅巨大；随着转融券被叫停、量化交易受到更多的限制，超跌板块个股预期将迎来超跌反弹；结合当前中报季的因素，优先关注中报业绩超预期或者行业基本面迎来拐点的超跌板块。