小摩：予阿里巴巴 - SW “增持” 评级 目标价 95 港元

小摩：予阿里巴巴 - SW “增持” 评级 目标价 95 港元 摩根大通发布研究报告称，予阿里巴巴 - SW（09988）“增持” 评级，认为目前股价并未反映出基本面的改善，尤其是在国内电子商务领域，目标价 95 港元。 该行预计，阿里巴巴的股价将在未来 3 至 6 个月内维持区间波动，因为其财务状况仍面临投资周期的早期阶段。该行认为，如果该公司能够完成香港主要上市，最早将于 9 月纳入港股通，认为股价上涨有多种催化剂。

杰富瑞：上调腾讯目标价至 484 港元 预计次季非国际会计准则净利润增长 26%

杰富瑞：上调腾讯目标价至 484 港元 预计次季非国际会计准则净利润增长 26% 杰富瑞发表研究报告指，维持对腾讯今年第二季度总收入增长 8% 的预测不变，主要基于其网络游戏业务表现稳健，并努力振兴现有游戏业务。按细分市场划分，该行预计腾讯国内外游戏收入将按年增长约 6%(早前预计按年增长 3%)，主要得益于现有游戏策略的强劲执行；线上广告收入按年增长约 17%(早前预计按年增长 15%)，主要得益于广告基础设施升级及视讯帐户实力提高；金融科技及企业服务 (FBS) 收入将按年增长 4%；至于腾讯的非国际会计准则净利润则预计按年升 26% 至 470 亿，并认为其高质量增长策略将于今年第二季度继续发挥作用。该行将腾讯目标价由 480 港元上调至 484 港元，维持 “买入” 评级。

野村降京东目标价至 150 港元 评级买入

野村降京东目标价至 150 港元 评级买入 野村发表报告，将京东 () 目标价由 165 港元下调至 150 港元，评级买入，估计第二季度收入温和但盈利强劲，京东零售收入大致持平于 2540 亿元人民币，低于市场普遍预期的增长 7%，主要受累于电器销售较疲弱，估计按年跌 5%，当中空调销售下跌及面对去年同期的高基数。一般采购类别销售则有 9% 的按年增长，主要受超市业务支持。该行估计集团整体收入为 2900 亿元人民币，按年升 1%，较市场预期低 5%。

瑞银：上调腾讯目标价至 483 港元 预计次季经调整净利润按年升 34%

瑞银：上调腾讯目标价至 483 港元 预计次季经调整净利润按年升 34% 瑞银发表报告，预期腾讯第二季度收入按年升 6%，经调整净利润按年升 34% 至 501 亿元，主要受惠高利润率业务增长，以及联营公司盈利表现强劲。游戏方面，估计本地收入按年升 5%，热门游戏表现仍具韧力，《地下城与勇士：起源》反应热烈，将会推升下半年游戏收入。国际游戏业务方面，该行预期腾讯第二季度收入按年升幅加快至 12%。广告收入按年升 18%，受惠于视频号有一定存量及技术提升。金融科技收入估计增长 5%，整体毛利率估计为 52.9%，按年升 5.4 个百分点。该行维持腾讯 “买入” 评级，仍为该行首选之一，目标价由 480 港元上调至 483 港元，因应《地下城与勇士：起源》反应较预期理想，将 2024 年至 2026 年经调整每股盈利预测上调 1% 至 2%。

大摩：上调三生制药目标价至 8 港元 上调 2024 至 26 每股盈测

大摩：上调三生制药目标价至 8 港元 上调 2024 至 26 每股盈测 摩根士丹利发表报告指出，将三生制药 2024 至 2026 年销售预测每年上调 4%，主要由于对特比澳 (TPIAO)、红血球生成素 (EPO)、HER2 与盐酸纳呋拉啡 (REMITCH) 较高的销售假设，部分被蔓迪 (Mandi) 及 CDMO 业务的销售下降所抵销。此外，该行上调对三生制药的毛利率，以反映 TPIAO 的增长加速，令毛利有所提高。该行亦将三生制药的 2024 至 2026 每股盈利预测上调 5%、5% 及 4%，目标价由 7.5 港元上调至 8 港元，评级 “与大市同步”。

杰富瑞：维持腾讯控股买入评级 目标价升至 484 港元

杰富瑞：维持腾讯控股买入评级 目标价升至 484 港元 杰富瑞发布研究报告称，维持腾讯控股 () 买入评级，对今年第二季度总收入增长 8% 的预测不变，主要基于其网络游戏业务表现稳健，并努力振兴现有游戏业务；宏观环境对支付及资讯科技开支方面的不确定性，推动该行调整对科技及商业服务的假设，目标价由 480 港元上调至 484 港元。