瑞银：上调腾讯目标价至 483 港元 预计次季经调整净利润按年升 34%

瑞银：上调腾讯目标价至 483 港元 预计次季经调整净利润按年升 34% 瑞银发表报告，预期腾讯第二季度收入按年升 6%，经调整净利润按年升 34% 至 501 亿元，主要受惠高利润率业务增长，以及联营公司盈利表现强劲。游戏方面，估计本地收入按年升 5%，热门游戏表现仍具韧力，《地下城与勇士：起源》反应热烈，将会推升下半年游戏收入。国际游戏业务方面，该行预期腾讯第二季度收入按年升幅加快至 12%。广告收入按年升 18%，受惠于视频号有一定存量及技术提升。金融科技收入估计增长 5%，整体毛利率估计为 52.9%，按年升 5.4 个百分点。该行维持腾讯 “买入” 评级，仍为该行首选之一，目标价由 480 港元上调至 483 港元，因应《地下城与勇士：起源》反应较预期理想，将 2024 年至 2026 年经调整每股盈利预测上调 1% 至 2%。

汇丰研究升腾讯目标价至 475 港元 上调盈测

汇丰研究升腾讯目标价至 475 港元 上调盈测 汇丰环球研究发表研究报告指，腾讯 () 将于 8 月中公布次季业绩，料季度收入按年增长 7%，非国际财表准则下纯利料按年增长 27%。当中本地及国际市场游戏收入预期将分别增长 4% 及 7%，而广告及金融科技企业服务收入则预期增长 17% 及 5%。报告指出，受惠于《地下城与勇士手游》的推出以及《和平精英》和《金铲铲之战》的强劲增长，腾讯本地手游次季收入预期按年增长 19%，增速较首季的 6% 明显加快，跑赢行业表现。而国际市场方面，Supercell 现有游戏强劲增长、《爆裂小队》的新贡献以及《PUBGMobile》的反弹，亦带动期内国际手游毛收入按固定汇率计算按年增长加快至 41%。因此汇丰研究上调腾讯 2024 至 2026 年游戏业务增长预期，纯利预测相应上调 3% 至 4%，目标价亦从 450 港元升至 475 港元，评级维持买入。

杰富瑞：维持腾讯控股买入评级 目标价升至 484 港元

杰富瑞：维持腾讯控股买入评级 目标价升至 484 港元 杰富瑞发布研究报告称，维持腾讯控股 () 买入评级，对今年第二季度总收入增长 8% 的预测不变，主要基于其网络游戏业务表现稳健，并努力振兴现有游戏业务；宏观环境对支付及资讯科技开支方面的不确定性，推动该行调整对科技及商业服务的假设，目标价由 480 港元上调至 484 港元。

杰富瑞：阿里巴巴将致力达成其三年计划 上调目标价至 112 港元

杰富瑞：阿里巴巴将致力达成其三年计划 上调目标价至 112 港元 杰富瑞发表研究报告指，阿里巴巴将致力达成其三年计划，而用户、订单量和商品交易总额 (GMV) 的增长是第一阶段的关键。全面行销解决方案、WXT 和其他产品应能推带动 2025 财年下半年的收入增长。该行维持对其客户管理收入 (CMR) 增长预测。该行考虑到对淘天集团 (TTG) 的再投资和阿里国际数字商业集团 (AIDC) 的可用率提高，预计整体 EBITA 将可符合预期。该行料，阿里国际数字商业集团 (AIDC) 截至 6 月底止季度收入将按年增长 35%，云智能业务收入将按年增长 4% 至 261 亿元。杰富瑞将阿里巴巴目标价由 110 港元升至 112 港元，维持 “买入” 评级。

中银国际：上调福耀玻璃目标价至 55 港元 今年盈利前景显著优于同业

中银国际：上调福耀玻璃目标价至 55 港元 今年盈利前景显著优于同业 中银国际发表研究报告指，预计福耀玻璃今年第二季度的汽车玻璃收入保持逾 20% 按年增长。当中，本地市场收入有望实现中高十位数 (mid to high teens) 增长，海外市场收入将实现逾 25% 增长，主要受惠于其美国基地的贡献及欧洲出口的强劲增长，预计福耀玻璃今年第二季度的整体收入将有望再创季度新高，达 94 亿元至 95 亿元。该行亦预计，福耀玻璃今年第二季度的毛利率有望维持平稳，甚至出现小幅度提升，主要受惠于产能利用率上升及原材料成本下降，同时预计，今年第二季度经调整净利润录得 45% 至 50% 的按年增长，再创季度新高。另外，中银国际将福耀玻璃 2024 至 2026 财年的净利润预测上调 3% 至 5%。该行认为福耀玻璃今年盈利前景显著优于同业，中长期行业龙头地位进一步提升，将合理地支撑其估值溢价。中银国际将福耀玻璃目标价上调至 55 港元，维持 “买入” 评级。

野村降京东目标价至 150 港元 评级买入

野村降京东目标价至 150 港元 评级买入 野村发表报告，将京东 () 目标价由 165 港元下调至 150 港元，评级买入，估计第二季度收入温和但盈利强劲，京东零售收入大致持平于 2540 亿元人民币，低于市场普遍预期的增长 7%，主要受累于电器销售较疲弱，估计按年跌 5%，当中空调销售下跌及面对去年同期的高基数。一般采购类别销售则有 9% 的按年增长，主要受超市业务支持。该行估计集团整体收入为 2900 亿元人民币，按年升 1%，较市场预期低 5%。