杰富瑞：上调腾讯目标价至 484 港元 预计次季非国际会计准则净利润增长 26%

杰富瑞：上调腾讯目标价至 484 港元 预计次季非国际会计准则净利润增长 26% 杰富瑞发表研究报告指，维持对腾讯今年第二季度总收入增长 8% 的预测不变，主要基于其网络游戏业务表现稳健，并努力振兴现有游戏业务。按细分市场划分，该行预计腾讯国内外游戏收入将按年增长约 6%(早前预计按年增长 3%)，主要得益于现有游戏策略的强劲执行；线上广告收入按年增长约 17%(早前预计按年增长 15%)，主要得益于广告基础设施升级及视讯帐户实力提高；金融科技及企业服务 (FBS) 收入将按年增长 4%；至于腾讯的非国际会计准则净利润则预计按年升 26% 至 470 亿，并认为其高质量增长策略将于今年第二季度继续发挥作用。该行将腾讯目标价由 480 港元上调至 484 港元，维持 “买入” 评级。

汇丰研究升腾讯目标价至 475 港元 上调盈测

汇丰研究升腾讯目标价至 475 港元 上调盈测 汇丰环球研究发表研究报告指，腾讯 () 将于 8 月中公布次季业绩，料季度收入按年增长 7%，非国际财表准则下纯利料按年增长 27%。当中本地及国际市场游戏收入预期将分别增长 4% 及 7%，而广告及金融科技企业服务收入则预期增长 17% 及 5%。报告指出，受惠于《地下城与勇士手游》的推出以及《和平精英》和《金铲铲之战》的强劲增长，腾讯本地手游次季收入预期按年增长 19%，增速较首季的 6% 明显加快，跑赢行业表现。而国际市场方面，Supercell 现有游戏强劲增长、《爆裂小队》的新贡献以及《PUBGMobile》的反弹，亦带动期内国际手游毛收入按固定汇率计算按年增长加快至 41%。因此汇丰研究上调腾讯 2024 至 2026 年游戏业务增长预期，纯利预测相应上调 3% 至 4%，目标价亦从 450 港元升至 475 港元，评级维持买入。

花旗：上调长汽目标价至 17.5 港元 上调今年至 2026 年盈测

花旗：上调长汽目标价至 17.5 港元 上调今年至 2026 年盈测 花旗发表报告，上调对长汽目标价，由 14.5 港元升至 17.5 港元，维持 “买入” 评级。该行亦上调对公司今年至 2026 年净利润预测 9% 至 24%。该行指，长汽预告中期净利润介乎 65 亿至 73 亿元，按年升 3.78 倍至 4.36 倍，意味第二季净利润介乎 32.7 亿至 40.7 亿元，胜市场预期，主要因为本土产品升级及出售产品组合改善。该行推算公司第二季每车净利润介乎 1.15 万至 1.43 万元，对比首季每辆 1.17 万元。该行亦指，长汽中期核心利润料介乎 50 亿至 60 亿元，按年升 5.67 倍至 7.01 倍，意味第二季核心利润 29.8 亿至 39.8 亿元。该行相信长汽强劲的出口增长，符合对中国今年内燃引擎车辆出口按年升 28% 的观点。

野村降京东目标价至 150 港元 评级买入

野村降京东目标价至 150 港元 评级买入 野村发表报告，将京东 () 目标价由 165 港元下调至 150 港元，评级买入，估计第二季度收入温和但盈利强劲，京东零售收入大致持平于 2540 亿元人民币，低于市场普遍预期的增长 7%，主要受累于电器销售较疲弱，估计按年跌 5%，当中空调销售下跌及面对去年同期的高基数。一般采购类别销售则有 9% 的按年增长，主要受超市业务支持。该行估计集团整体收入为 2900 亿元人民币，按年升 1%，较市场预期低 5%。

中金：上调统一目标价至 8.6 港元 下半年收入有望加速增长

中金：上调统一目标价至 8.6 港元 下半年收入有望加速增长 中金公司的研究报告指出，料统一企业中国今年上半年的收入增长为中高个位数，其中饮料高个位数增长，食品微增，收入符合市场预期，预计今年上半年经常性净利率提升 1.9 个百分比，经常性净利润按年增 55 %，相比今年次季利润按年增约 30%，略好于市场预期，料预计次季利润率提升略好于预期。该行提出，因为统一企业中国 2023 年下半年基数较低、竞争对手加价或令食品市占率短期受益、7 月天气好转，以及 2025 年农历新年较早，市场会较早备货，预计下半年公司收入有望加速增长。而利润亦因原材料受益于价下行、竞争对手加价，减价促销空间持续、产能利用率持续改善，以及公司有望持续致力提升产品结构，料下半年利润率提升趋势有望延续，全年公司或可兑现增长 30% 以上。中金分别上调统一今明两年的盈利预测 8.2% 及 9.6% 至 18.6 亿和 20.7 亿元，上调目标价 4% 至 8.6 港元，维持 “跑赢行业” 评级。

星展：上调吉利目标价至 11.7 港元 上调 2024 及 25 财年盈测

星展：上调吉利目标价至 11.7 港元 上调 2024 及 25 财年盈测 星展的研究报告指，吉利如市场预期将全年交付目标上调至 200 万辆，亦对其海外业务有信心，将其销售额目标由 30 万辆提升至 38 万辆。该行因为吉利今年上半年交付量胜期及车型管线强劲，而分别上调 2024 及 2025 财年的盈测 2% 及 3%，亦升目标价至 11.7 港元，维持 “买入” 评级。该行提出，吉利及极氪品牌旗下强劲的车型对于提高今年下半年及 2025 年的销售量极为重要，料毛利率将在未来连续数个季度改善，在 2024 财年有望可达 15.4%。星展亦料，极氪 2024 年次季按香港财务报告准则可达收支平衡，新推出的 Zeekr X 理应可提高公司下半年的销售展望。