花旗：下调蒙牛目标价至 25.65 港元 维持 “买入” 评级

花旗：下调蒙牛目标价至 25.65 港元 维持 “买入” 评级 花旗的研究报告指，因行业今年上半年销售疲弱，下调蒙牛今明两年收入预测 5% 及 9%，纯利预测分别削减 19.8% 及 16%。该行料公司 2024 年及 2025 年的销售分别按年持平及升 4%，其息税前利润率分别按年升 50 个及 30 个基点，至 6.8% 及 7.1%。花旗将蒙牛目标价由 31.9 港元降至 25.65 港元，维持 “买入” 评级。

野村降创科目标价至 103 港元 评级买入

野村降创科目标价至 103 港元 评级买入 野村发表研究报告指，预计创科 () 2024 财年上半年营收将录得中单位数的按年增长，主要受今年第一季度便携式户外动力设备 (OPE) 补货需求强劲；手推式 OPE 及手动工具营收按年增长强劲；以及美国现屋销售连续录下跌，导致今年第二季度其他产品销售疲弱的因素。该行预期，创科今年第三季度营收将同样实现中单位数的按年增长，主要由于电动工具于今年第三季提前供应，以应对今年第四季的促销活动。为反映今年上半年美国房地产市场疲弱，以及预期今年第三季创科 OPE 业务增长乏力的因素，该行将创科 2024 财年每股盈利预测由 0.62 美元下调至 0.6 美元；2025 财年由 0.69 美元下调至 0.68 美元。同时将其目标价由 108 港元下调至 103 港元，维持买入评级。

交银国际：下调哔哩哔哩目标价至191港元 维持“买入”评级

交银国际：下调哔哩哔哩目标价至191港元 维持“买入”评级 交银国际发表研究报告指，哔哩哔哩第二季DAU及总时长维持健康增长，同比增长15%及22%，收入符合预期。第二季游戏收入同比降15%，主要因缺乏游戏上线，老游戏自然衰退。《闪耀！优俊少女》公测晚于该行预期，该行下调第三季及全年游戏收入预期40%及20%。基于游戏收入预测调整，该行下调2023及24年收入预期6%。预计公司亏损收窄步调保持不变。基于2024-33年10年DCF，微下调目标价至191港元，现价对应1.7倍2024年市销率，低于可比公司平均估值，维持“买入”评级。

第一上海：首予中石油 “买入” 评级 目标价为 10.06 港元

第一上海：首予中石油 “买入” 评级 目标价为 10.06 港元 第一上海发表报告，首予中石油 “买入” 评级，目标价为 10.06 港元，预测中石油今年至 2026 年纯利按年升 7% 至 9%，对应每股盈利为 0.95 至 1.09 元。该行按国内外油企定价估值测算，给予中石油预测市盈率 10 倍估值。该行预期全球石油需求温和复苏，整体供需相对偏紧，油价有望继续维持较高区间，料今年至 2026 年公司油气和新能源板块营收保持 2% 以上增长，炼化板块营业收入保持高位。该行亦指，国内燃气市场受益于气价改革，气价得以向终端疏导。公司天然气价差有望长期维持，叠加公司坚持稳油增气战略，推动天然气销售量稳定提升，盈利模式有望向公共事业靠拢。预计今年公司天然气板块经营利润按年升 14.5%。

野村降京东目标价至 150 港元 评级买入

野村降京东目标价至 150 港元 评级买入 野村发表报告，将京东 () 目标价由 165 港元下调至 150 港元，评级买入，估计第二季度收入温和但盈利强劲，京东零售收入大致持平于 2540 亿元人民币，低于市场普遍预期的增长 7%，主要受累于电器销售较疲弱，估计按年跌 5%，当中空调销售下跌及面对去年同期的高基数。一般采购类别销售则有 9% 的按年增长，主要受超市业务支持。该行估计集团整体收入为 2900 亿元人民币，按年升 1%，较市场预期低 5%。

麦格理：下调统一目标价至 8.4 港元 维持 “跑赢大市” 评级

麦格理：下调统一目标价至 8.4 港元 维持 “跑赢大市” 评级 麦格理的研究报告料，统一今年上半年的收入按年升 6.1%，纯利按年升 49.4%，意味公司次季的收入及纯利增长按年分别为低单位数及 20%。该行指，原材料成本的有利因素于上半年继续带来好处，但 5 月棕榈油开始有价格压力。管理层表示，公司不打算跟随竞争对手加价，而是将通过管理成本来提高利润，目标是保持营运费用率按年持平，上半年和下半年的费用比例为 60 比 40。麦格理因应需求较预期疲弱，故稍降统一 2024 年及 2025 年的收入预测 0.7% 及 1.7%，亦因销量增长放缓而下调纯利预测分别 5.1% 及 2.1%。该行下调其目标价 2.3% 至 8.4 港元，维持 “跑赢大市” 评级。