美银：长汽次季核心盈利胜预期 目标价为 16.9 港元

美银：长汽次季核心盈利胜预期 目标价为 16.9 港元 美银证券表示，长城汽车预期上半年净利润介乎 65 亿元至 73 亿元，按年升幅介乎 377% 至 436%，已占该行对其全年盈测的 59% 至 63%。长汽第二季度净利润为 33 亿至 41 亿元，按年增长 176% 至 243%，按季增长 1% 至 26%。改善的原因是：1) 更好的产品组合，高利润产品 (主要是 Tank 和 WEY 品牌) 的销售贡献增加；2) 第二季度出口销售占比提高；以及 3) 第一季度增值税退税重新归类，不再计入调整后的项目，导致第一季度调整后 (经常性) 净利润较低。长汽在第二季度的销量为 284,000 台，按年下降 5%，按季上升 3%。美银证券维持长城汽车 “买入” 评级，目标价为 16.9 港元，预计其强劲的盈利增长将得益于：1) 海外销售贡献提升；2) 更好的规模效益；3) 产品组合改善，在适合市场推出更多畅销车型。

长汽业绩快报：去年盈利跌逾15%

长汽业绩快报：去年盈利跌逾15% 长城汽车业绩快报显示，去年盈利近70.1亿元人民币，按年跌逾15%。期内，营业总收入升逾26%至1734亿元，受惠加大投入新能源及智能化领域，随著新车产品上市，持续优化车型结构，售价及销量持续增长。 2024-01-23 17:50:40

摩根大通：航运基本主要趋势未变 维持中远海控及东方海外 “增持” 评级

摩根大通：航运基本主要趋势未变 维持中远海控及东方海外 “增持” 评级 摩根大通发表报告指，该行覆盖的三只亚洲集装箱航运股，自 6 月以来股价跌约 10%，蒸发今年较早期的部分升幅，主要因为投资者获利，以及对现货运费可能见顶的忧虑。本周一相关股份下跌，因为市场揣测红海危机有可能解决，引致上海出口集装箱运价指数 (SCFI) 下挫，不过该行认为，即使停火协议达成，仍需要时间恢复至危机前的情况，加上马士基行政总裁早前表示，航运受阻的情况或将持续至第三季，因此相信航运市场基本趋势未变。该行对中远海控、东方海外及长荣海运维持 “增持” 评级，认为这些股份估值吸引，并预期三家公司于今年第二季均录得盈利，反映运费在 5 月及 6 月回升，以及在企业补充库存的需求下，亚洲往来欧洲的航运开始进入旺季。

摩根士丹利：中铝上半年盈利远胜预期

摩根士丹利：中铝上半年盈利远胜预期 摩根士丹利发表研报指，中国铝业 () 初步预期今年上半年纯利将按年增长 90% 至 114%，达到 65 亿至 73 亿元人民币，远超该行和市场预期。该行估算这意味中铝今年第二季纯利预期将介乎 43 亿至 51 亿元人民币，按年增幅达到 166% 至 216%。大摩认为，强劲的盈利增长主要来自于第二季铝和氧化铝价格上涨、云南省铝产能恢复所带来的销量增加，以及公司成本控制改善，推动铝和氧化铝业务利润贡献提升。憧憬下半年盈利前景持续向好，同时山西及河南铝矿供应紧张以及冶炼厂原材料库存水平下降，均为氧化铝价格提供支持，大摩预期铝价或于高位波动，令中铝下半年铝业务盈利或改善，维持增持评级，H 股目标价 7.5 港元。

花旗：上调长汽目标价至 17.5 港元 上调今年至 2026 年盈测

花旗：上调长汽目标价至 17.5 港元 上调今年至 2026 年盈测 花旗发表报告，上调对长汽目标价，由 14.5 港元升至 17.5 港元，维持 “买入” 评级。该行亦上调对公司今年至 2026 年净利润预测 9% 至 24%。该行指，长汽预告中期净利润介乎 65 亿至 73 亿元，按年升 3.78 倍至 4.36 倍，意味第二季净利润介乎 32.7 亿至 40.7 亿元，胜市场预期，主要因为本土产品升级及出售产品组合改善。该行推算公司第二季每车净利润介乎 1.15 万至 1.43 万元，对比首季每辆 1.17 万元。该行亦指，长汽中期核心利润料介乎 50 亿至 60 亿元，按年升 5.67 倍至 7.01 倍，意味第二季核心利润 29.8 亿至 39.8 亿元。该行相信长汽强劲的出口增长，符合对中国今年内燃引擎车辆出口按年升 28% 的观点。

理想汽车首季经调整盈利按年跌逾9%　料第2季交付量升逾20%

理想汽车首季经调整盈利按年跌逾9%　料第2季交付量升逾20% 理想汽车首季盈利5.93亿元人民币，按年跌约36%，按季跌近90%。非美国公认会计准则计的盈利12.8亿元，按年跌逾9%，按季跌72%。集团首季收入256.3亿元，按年升超过36%，按季跌近39%。车辆销售收入243亿元，按年增加32%，按季减少近40%。车辆毛利率19.3%，按年跌0.5个百分点，按季跌3.4个百分点。首季交付量8.04万辆，按年升近53%。公司预计，第2季汽车交付量10.5至11万辆，按年升21.3%至27.1%；收入299亿元至314亿元，增长4.2%至9.4%。 2024-05-20 17:12:20