美银：长汽次季核心盈利胜预期 目标价为 16.9 港元

美银：长汽次季核心盈利胜预期 目标价为 16.9 港元 美银证券表示，长城汽车预期上半年净利润介乎 65 亿元至 73 亿元，按年升幅介乎 377% 至 436%，已占该行对其全年盈测的 59% 至 63%。长汽第二季度净利润为 33 亿至 41 亿元，按年增长 176% 至 243%，按季增长 1% 至 26%。改善的原因是：1) 更好的产品组合，高利润产品 (主要是 Tank 和 WEY 品牌) 的销售贡献增加；2) 第二季度出口销售占比提高；以及 3) 第一季度增值税退税重新归类，不再计入调整后的项目，导致第一季度调整后 (经常性) 净利润较低。长汽在第二季度的销量为 284,000 台，按年下降 5%，按季上升 3%。美银证券维持长城汽车 “买入” 评级，目标价为 16.9 港元，预计其强劲的盈利增长将得益于：1) 海外销售贡献提升；2) 更好的规模效益；3) 产品组合改善，在适合市场推出更多畅销车型。

花旗：上调吉利目标价至 13.98 港元 全方位市占率提升

花旗：上调吉利目标价至 13.98 港元 全方位市占率提升 花旗发表研究报告指，在吉利公布强劲的首季度盈利表现，以及公司管理层最新的业务指引后，决定将其目标价由 12.99 港元上调至 13.98 港元，主要基于吉利上调其 2024 财年销售目标，受惠于更积极的高利润出口销售及内燃引擎 (ICE) 汽车销售前景；由今年第二季度开始，降低成本及节省综效将发挥作用；以及年初至今公司全方位业务市占率持续录得增长等因素。该行并维持吉利 “买入” 评级。另外，花旗对吉利部分业绩预测进行修正。包括将其 2024 至 2026 财年的销售预测上调 5% 至 8%；毛利率预测下调 0.5 至 0.6 个百分点；净利润预测则上调 4% 至 9%。

瑞银：上调腾讯目标价至 483 港元 预计次季经调整净利润按年升 34%

瑞银：上调腾讯目标价至 483 港元 预计次季经调整净利润按年升 34% 瑞银发表报告，预期腾讯第二季度收入按年升 6%，经调整净利润按年升 34% 至 501 亿元，主要受惠高利润率业务增长，以及联营公司盈利表现强劲。游戏方面，估计本地收入按年升 5%，热门游戏表现仍具韧力，《地下城与勇士：起源》反应热烈，将会推升下半年游戏收入。国际游戏业务方面，该行预期腾讯第二季度收入按年升幅加快至 12%。广告收入按年升 18%，受惠于视频号有一定存量及技术提升。金融科技收入估计增长 5%，整体毛利率估计为 52.9%，按年升 5.4 个百分点。该行维持腾讯 “买入” 评级，仍为该行首选之一，目标价由 480 港元上调至 483 港元，因应《地下城与勇士：起源》反应较预期理想，将 2024 年至 2026 年经调整每股盈利预测上调 1% 至 2%。

中银国际：上调福耀玻璃目标价至 55 港元 今年盈利前景显著优于同业

中银国际：上调福耀玻璃目标价至 55 港元 今年盈利前景显著优于同业 中银国际发表研究报告指，预计福耀玻璃今年第二季度的汽车玻璃收入保持逾 20% 按年增长。当中，本地市场收入有望实现中高十位数 (mid to high teens) 增长，海外市场收入将实现逾 25% 增长，主要受惠于其美国基地的贡献及欧洲出口的强劲增长，预计福耀玻璃今年第二季度的整体收入将有望再创季度新高，达 94 亿元至 95 亿元。该行亦预计，福耀玻璃今年第二季度的毛利率有望维持平稳，甚至出现小幅度提升，主要受惠于产能利用率上升及原材料成本下降，同时预计，今年第二季度经调整净利润录得 45% 至 50% 的按年增长，再创季度新高。另外，中银国际将福耀玻璃 2024 至 2026 财年的净利润预测上调 3% 至 5%。该行认为福耀玻璃今年盈利前景显著优于同业，中长期行业龙头地位进一步提升，将合理地支撑其估值溢价。中银国际将福耀玻璃目标价上调至 55 港元，维持 “买入” 评级。

申万宏源：下调东方甄选目标价至 13.9 港元 下调 2024 至 26 财年盈测

申万宏源：下调东方甄选目标价至 13.9 港元 下调 2024 至 26 财年盈测 申万宏源发表报告，降东方甄选评级至 “增持”，下调公司 2024 至 2026 财年经调整净利润预测分别至 8.53/10.03/10.74 亿元，原先盈利预测为 12.26/12.66/14.26 亿元。由于公司进入相对稳定的增长阶段，且向母公司新东方出售教育业务随即成为纯粹的直播电商，采用自由现金流量 (FCFF) 估值替代原先分类加总估值法 (SOTP) 估值，目标价由 35.79 港元大削至 13.9 港元。

里昂升舜宇目标价至 63 港元 料上半年业绩稳固

里昂升舜宇目标价至 63 港元 料上半年业绩稳固 里昂发表研究报告指，舜宇光学科技 () 今年上半年主要手机及车载产品出货量表现稳固，同时对盈利敏感度较高的手机摄像模组业务产品组合和毛利率均有所改善，憧憬公司中期业绩稳固，料其将发盈喜，该行预测其中期净利润达 10.3 亿元人民币。该行预计舜宇的盈利未来将持续复苏，上调业绩预测，并将目标价从 57 港元上调至 63 港元，重申跑赢大市评级。