野村降京东目标价至 150 港元 评级买入

野村降京东目标价至 150 港元 评级买入 野村发表报告，将京东 () 目标价由 165 港元下调至 150 港元，评级买入，估计第二季度收入温和但盈利强劲，京东零售收入大致持平于 2540 亿元人民币，低于市场普遍预期的增长 7%，主要受累于电器销售较疲弱，估计按年跌 5%，当中空调销售下跌及面对去年同期的高基数。一般采购类别销售则有 9% 的按年增长，主要受超市业务支持。该行估计集团整体收入为 2900 亿元人民币，按年升 1%，较市场预期低 5%。

野村降创科目标价至 103 港元 评级买入

野村降创科目标价至 103 港元 评级买入 野村发表研究报告指，预计创科 () 2024 财年上半年营收将录得中单位数的按年增长，主要受今年第一季度便携式户外动力设备 (OPE) 补货需求强劲；手推式 OPE 及手动工具营收按年增长强劲；以及美国现屋销售连续录下跌，导致今年第二季度其他产品销售疲弱的因素。该行预期，创科今年第三季度营收将同样实现中单位数的按年增长，主要由于电动工具于今年第三季提前供应，以应对今年第四季的促销活动。为反映今年上半年美国房地产市场疲弱，以及预期今年第三季创科 OPE 业务增长乏力的因素，该行将创科 2024 财年每股盈利预测由 0.62 美元下调至 0.6 美元；2025 财年由 0.69 美元下调至 0.68 美元。同时将其目标价由 108 港元下调至 103 港元，维持买入评级。

大华继显：首予比亚迪电子 “买入” 评级 目标价 47.7 港元

大华继显：首予比亚迪电子 “买入” 评级 目标价 47.7 港元 大华继显发布研究报告称，首予比亚迪电子（00285）“买入” 评级，目标价 47.7 港元。该行预期比亚迪电子于 2024 至 2026 年的收入分别同比增长 36%、7.8% 及 11.2%，至 1，770 亿、1，900 亿及 2，120 亿元人民币，毛利率预测扩大至 8.3%、9.1% 及 9.4%，盈利预测各为同比增长 24%、37.8% 及 20%，至 50 亿、69 亿及 83 亿元人民币。

瑞银升中银香港目标价至 24 港元 评级中性

瑞银升中银香港目标价至 24 港元 评级中性 瑞银在其研究报告指，由于净息差受挤压程度超过预期，贷款需求偏软及信贷成本前景黯淡，将中银香港 () 2024 年至 2027 年的每股盈利预测下调 7% 至 14%，指当中最主要的不确定性是与香港商业房地产有关的不良贷款走势。该行调高中银目标价由 21.8 港元升至 24 港元，维持中性评级。

麦格理降京东物流目标价至 9.5 港元 评级跑赢大市

麦格理降京东物流目标价至 9.5 港元 评级跑赢大市 麦格理发表研究报告指，对京东物流 () 今年第二季度业绩维持正面看法，料公司将采取更有效的成本控制措施以推动利润率扩张。该行预计，京东物流今年第二季度经调整净利润将达 12 亿元人民币，至于经调整净利润率则小幅扩张至 2.7%。该行亦指，宏观经济环境的不确定性，压缩了京东物流外部客户收入的前景，惟公司内部收入或会受益于较低的运输门槛。故该行目前预计第三方供应链营收将按年增 5%，来自其他客户 (包括快递、货运等) 业务营收将由今年第一季度的按年增长 18%，放缓至今年第二季度的按年增长 9%。另外，麦格理将京东物流 2024 及 2025 财年的盈利预测，分别下调 3% 及 7%，以反映外部客户前景的不确定性。同时将其目标价由 9.9 港元下调至 9.5 港元，维持跑赢大市评级。

杰富瑞：上调云音乐目标价24% 维持“买入”评级

杰富瑞：上调云音乐目标价24% 维持“买入”评级 杰富瑞集团新报告大幅上调云音乐目标价至102港元，并维持“买入”评级。报告基于对云音乐未来收入增长的乐观预期，预测2024年总收入达82亿元人民币，同比增长4%。分析指出，线上音乐收入预计增长18%至51亿元，而社交娱乐收入预计减少14%至30亿元，但将于2023年第四季度后稳定。此外，毛利率预计扩张2.3个百分点至29%，彰显成本管控能力。