中信建投：当前白酒板块估值整体仍处于低位，长期投资价值凸显

中信建投：当前白酒板块估值整体仍处于低位，长期投资价值凸显 中信建投研报指出，以提振消费为重点扩大国内有效需求，食品饮料行业有望迎来景气拐点，业绩及估值均有望得以继续提升。白酒板块有望随着国内经济提振及居民消费激活，商务场景及大众消费景气度回升，重回消费升级通道，龙头酒企盈利能力有望加速修复。当前白酒板块估值整体仍处于低位，长期投资价值凸显。随着政策刺激力度加码，顺周期餐饮链有望率先受益于预期改…… - 电报频道 - #娟姐新闻: @juanjienews

中信证券：下半年 A 股市场将迎来年度级别上涨行情的起点 迎接大拐点

中信证券：下半年 A 股市场将迎来年度级别上涨行情的起点 迎接大拐点 中信证券研报认为，宏观总量运行虽仍有压力，但预计政策会持续聚焦新动能，带来其全面发力，经济结构中的亮点将更加凸显。预计工业景气将延续较快复苏，投资保持 “制造业>基建 >房地产” 的格局，消费结构上呈现服务消费仍有韧性的特征，出口在补库周期和 “一带一路” 经济体的带动下趋势性回温。预计全年 GDP 有望完成 5% 的增长目标。过去 3 年压制 A 股表现的经济动能转换、资本市场生态、中美战略博弈这三大叙事都将迎来重大拐点，随着政策、价格、外部三类信号逐步验证，下半年 A 股市场将迎来年度级别上涨行情的起点，政策起效与盈利质量改善是主驱动，建议把握战略窗口迎接大拐点，配置重心从红利低波逐步转向绩优成长。

中信证券：通信行业有望呈现明显的结构性景气特点

中信证券：通信行业有望呈现明显的结构性景气特点 中信证券研报指出，展望 2024Q2，运营商、优质国央企，有望延续稳健增长。传统网络设备承压，但海外 AI 算力产业链延续高景气，光模块龙头有望同环比快速增长；国内 AI 算力产业链也有望逐步释放业绩，连接器、AIDC、液冷等龙头受益。同时，在出海和新能源业务的推动下，通信模组、控制器、光缆海缆龙头有望迎来景气改善。重点推荐运营商领域、光模块、连接器、AIDC、液冷、物联网等细分龙头。

中信证券：市场流动性将现拐点，政策信号仍需等待

中信证券：市场流动性将现拐点，政策信号仍需等待 中信证券研报表示，活跃资金退潮等待三中全会落地，市场流动性持续低迷，在此环境下，A 股更容易受情绪面因素影响。预计三中全会后市场流动性将现拐点，月末政治局会议有望明确下半年稳经济的政策信号，配置上，建议淡化央行调控长债利率对红利低波的短期影响，延续红利低波底仓配置，三大拐点信号明确后再逐步转向绩优成长。首先，活跃资金退潮，三中全会前市场可能持续处于存量甚至减量状态，尽管成交持续低迷，但不会出现类似年初的流动性风险。其次，加强税收征管尽管在长期税制改革背景下是必要之举，但短期加强了投资者对经济的负面预期，A 股和全球市场的分化也加剧了投资者的沮丧情绪。最后，三中全会落地后市场交投行为料将恢复常态，月末政治局会议有望明确稳内需和稳房价的政策举措。

中原证券：食品饮料板块未来表现是结构性的，大级别行情难以再现

中原证券：食品饮料板块未来表现是结构性的，大级别行情难以再现 中原证券近日研报指出，食品饮料板块的未来表现是结构性的，大级别行情难以再现。下半年，行业指数即使反弹，幅度也将有限。对于板块应看淡、看平，摒弃 “抄底” 思维，并以寻找阶段的、点状的机会为主。尽管食品饮料板块呈现系统性上涨行情的机会并不大，但是行业自身的发展以及上市公司的基本面均偏乐观，表现为：行业不断裂变出新的细分市场和从业领域；在增长降速的同时上市公司的盈利却大幅优化、对成本的控制能力更强；以及，在消费环境的逆风阶段部分消费品类的周转率不降反升。对于 2024 年下半年，建议从以下几个方面入手选股：一，盈利稳定、股利较高的上市公司提供了 “类债” 的投资机会，可作为重点配置。二，保健品、调味酒、软饮料、烘焙、零食等细分市场仍保持了较高增长。三，把握传统蓝筹股中存在的超跌机会。

中信证券：政策加码及重大会议密集召开，低空经济有望加速

中信证券：政策加码及重大会议密集召开，低空经济有望加速 中信证券研报指出，低空经济的发展进入政策密集出台期，行业发展有望加速，我们认为这将大幅增强我国在低空经济领域的核心竞争力，有望率先形成完整的低空发展体系，达到全球领先。综合来看，我们认为应积极关注政策对低空经济的支持力度及资金、项目落地情况，从区域上我们建议积极关注低空经济发展靠前的广深、江苏、合肥等地区，从产业链上我们建议关注三条主线：1）eVTOL制造商；2）基础设施及运营商；3）产业链关键零部件厂商。 -电报频道- #娟姐新闻:@juanjienews