因iPhone需求疲软 Loop Capital将苹果公司目标股价下调至170美元

因iPhone需求疲软LoopCapital将苹果公司目标股价下调至170美元分析师阿南达-巴鲁阿（AnandaBaruah）说，他现在认为，苹果公司的总体营收和每股收益都将在2024年出现下滑。这将是自2016年以来首次出现这种情况。巴鲁阿表示，简而言之，iPhone单位出货量过于疲软，这既有内生需求的原因，也有竞争的原因。他说，目前对苹果公司3月份财报的估计存在"一定风险"，而6月份财报则面临"重大风险"。据LoopCapital公司称，苹果公司各系列和全球iPhone的平均销售价格正在趋于平稳，中国市场的需求下降，iPhone的整体销量则已恢复到COVID-19大流行前的水平。LoopCapital的第二份报告（这次主要来自分析师约翰-多诺万）称，苹果已大幅削减了iPhone15系列的订单。据多诺万称，削减幅度在7%至8%之间，这意味着苹果现在预测2024年的iPhone销量将达到1.99亿部。因此，LoopCapital将其目标价从185美元下调至175美元。巴鲁阿确实说过，生成式人工智能的消息和苹果VisionPro未来可能取得的成功可能会成为改善苹果公司地位的催化剂。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1425830.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1425830.htm

摩根士丹利下调苹果目标股价 但看好iPhone表现

摩根士丹利下调苹果目标股价但看好iPhone表现具体而言，在看到的一份给投资者的说明中，摩根士丹利的分析师说，Mac的出货量同比增长，这有助于3月份季度收入的增长。该分析师还表示，供应链报告称iPad的出货量比预期增长了约5%，即从1050万台增至1100万台。摩根士丹利（MorganStanley）认为，AppStore的表现强于预期，因此将服务业务的预期上调了1%。总体而言，该投资银行对苹果公司持积极态度，但将目标价下调至210美元。由于iPhone、Mac、iPad和服务业的发展，该行上调了对3月份的预测，但由于美元走强，又将6月份的收入预测下调了1%。除了预测之外，分析师们还表示，他们在三月份最关注的问题是苹果公司的总收入，尤其是中国市场的收入。他们还希望看到服务收入的增长情况。摩根士丹利还希望在苹果2024年3月的报告中看到人工智能相关研究和基础设施增加的迹象。不过，摩根士丹利预计在6月份的WWDC大会之前，不会了解到更多有关苹果公司人工智能方面的信息。摩根大通最近告诉投资者，在2025年iPhone17发布之前，人工智能不会对苹果公司的盈利产生重大影响。而Wedbush则认为，人工智能将使苹果公司在iPhone16系列上恢复增长。苹果公司将于2024年5月2日公布2024年第二季度财报。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1428253.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1428253.htm

消费者需求疲软惹担忧 美银罕见下调苹果评级至“中性”

消费者需求疲软惹担忧美银罕见下调苹果评级至“中性”由于担心消费者需求疲软，美国银行罕见地下调了对苹果(AAPL.US)的股票评级。美银分析师WamsiMohan将对苹果的评级由“买入”下调至“中性”，目标价由185美元下调至160美元，同时还下调了对苹果在2023财年的业绩预期。PC版：https://www.cnbeta.com/articles/soft/1322367.htm手机版：https://m.cnbeta.com/view/1322367.htm

摩根大通将苹果目标股价下调至215美元 原因是iPhone预期疲软

摩根大通将苹果目标股价下调至215美元原因是iPhone预期疲软摩根大通在一份说明中写道："苹果公司希望通过去年第二季度iPhone供应补货造成的艰难对比，来解释第二季度营收同比下降约-5%的前景，尽管宏观背景严峻，但除去iPhone供应补货，营收预计将同比持平。""然而，撇开可比性不谈，导致公司第二季度前景低于预期的主要原因是Mac、iPad和可穿戴设备的不利因素，这对第二季度以后的前景产生了更深远的影响。"摩根大通称，"展望iPhone收入年同比下降约-10%"，服务业仅以"低两位数百分比"增长。分析师说："[但是]iPad、Mac和可穿戴设备的不利因素在第一财季总体上同比下降，预计在第二财季将再次大幅下降，这些不利因素是对产品类别宏观影响的主要变数，并对我们第二财季以后收入预测的修正产生更深远的影响。"摩根大通指出，根据苹果公司的说法，iPhone在中国的销量下降"仅为中等个位数"，但财报数据显示，苹果在中国的整体收入同比下降了约11%。这意味着"其他产品类别的下降幅度更大"，分析师说，"这对公司在该地区的中期前景构成了挑战，更大的收入挑战使我们现在预测24财年的收入将小幅下降，这与我们之前预期的小幅增长相反。"iPhone预计出货量（资料来源：摩根大通）但与此同时，摩根大通指出："苹果在利润率方面的表现继续给投资者带来惊喜，第一财季总利润率达到45.9%，处于指导区间45%-46%的高端，目前指导毛利率高于46%（指导区间为46%-47%），这将创下公司的新纪录"。分析师还预计，苹果公司的毛利率将继续扩大，因为这一利润率加上"更高的服务收入组合"。因此，摩根大通表示，"iPhone即使在营收方面仍表现出韧性"，但"iPad和Mac的前景引发了更广泛的担忧"。"虽然iPhone为公司贡献了大部分产品收入，但即使是与可比产品相比的微小差异也会导致财务数据的巨大差异，"该报告称，"我们认为，从每股收益印证来看，其他硬件产品类别的需求将是更大的关注点。"摩根大通预计，"与19财年相比，苹果Mac和iPad的收入在24财年仍将分别增长约20亿美元和40亿美元"。摩根大通指出，这为"需求/收入恢复到流行前的水平留下了空间"。该报告不包括任何有关苹果VisionPro的具体预测，其首批销售数字将在下一季度财报中公布。另外，摩根大通还提醒投资者不要过分解读苹果VisionPro迅速售罄的原因。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1415841.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1415841.htm

苹果业绩公布在即 科技股财报季“成败在此一举”

苹果业绩公布在即科技股财报季“成败在此一举”华尔街分析师认为，服务销售的势头、供应链不利因素的缓解以及中国经济增长可能会支撑苹果的整体营收，但较为艰难的同比基数、以及高通胀和高利率给消费者支出带来的压力可能会损害该公司Mac业务的表现。苹果将左右科技行业财报季“成败”截至目前，大型科技公司在这个财报季的表现令人惊喜。尽管消费者和企业支出有所减少，但微软(MSFT.US)、谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)、Facebook母公司MetaPlatforms(META.US)和亚马逊(AMZN.US)的业绩都大大超出了分析师的预期。然而，科技行业在这个财报季的最大考验即将到来，因为苹果不仅是整个科技行业的领头羊，也是消费者支出的风向标。与其他竞争对手相比，苹果的庞大规模和重量级使其业绩更加重要。该公司的业绩同样也是消费者支出的一个关键指标。如果苹果的营收(尤其是iPhone业务的营收)出现下滑，这将意味着消费者减少支出、不愿进行大额消费。更糟糕的是，如果有任何迹象表明苹果第三财季的营收将低于预期，这将意味着苹果预计消费者会继续抑制消费支出。深水资产管理公司管理合伙人GeneMunster表示：“周四晚上，其他所有已经公布的业绩都变得不重要，原因在于苹果的规模、以及该公司相对稳定。与其他科技公司相比，苹果在表现的稳定性上做得更好。所以如果苹果的业绩显现出一些问题，那微软、谷歌和Meta此前带来的好消息可以被忽视掉。”反过来，若苹果公布了强劲的业绩，整个科技行业可能将得到提振，并推高其他大型科技公司的股价。Wedbush分析师DanIves指出：“我们相信，整个科技行业都在如坐针毡地等待苹果的最新业绩，因为许多唱衰科技股的人正在就需求疲软大发牢骚，而苹果是全球需求这一指标的最佳晴雨表。”此外，苹果的市值高达2.67万亿美元，该公司与微软的市值总和占标普500指数总市值的13%。若苹果业绩不佳，微软等科技股的股价可能也会被拖累。对于跟踪标普500指数的投资者来说，苹果股价下跌可能会对他们的投资组合产生巨大影响。苹果或宣布900亿美元的股东回报尽管苹果第二财季的业绩可能会稍显平淡，但该公司仍将通过其在股票回购和派息方面的资金投入来提醒投资者，该公司拥有的庞大规模和市场力量。自2013年以来，苹果一直在其第二财季财报中中公布董事会授权的股票回购和派息规模。华尔街预计，苹果在2023年将投入900亿美元用于股票回购和派息，与去年的规模持平。美银和巴克莱的分析师表示，资本回报是苹果第二财季财报中的焦点之一。过去十年，苹果一直是“回购之王”。FactSet的数据显示，从2012年到2022年底，苹果在股票回购上花费了超过5720亿美元，是所有公司中最多的，大幅高于第二名的Alphabet，后者在过去十年里总共回购了1785亿美元的股票。一些投资者在问，苹果还能保持这种增长速度多久。巴克莱表示：“我们预计苹果将在未来某个时候继续努力实现净现金中性。净现金中性是苹果首席财务官LucaMaestri在被问及股票回购时使用的一个短语——指的是公司的现金储备与债务大致相当的一个点。到那时，该公司的董事会可能会决定放缓资本回报的步伐。苹果目前的现金储备激增至2690亿美元，是过去十年来的最高点。该公司表现，目前拥有1650亿美元现金和1110亿美元债务，净现金为540亿美元，这是近年来的最低水平。业绩指引同样值得关注尽管投资者已为苹果在第二财季的业绩下滑做好准备，但该公司将提供怎样的业绩指引仍是个很大的问号。自2020年疫情开始以来，苹果一直没有给出正式的业绩指引，理由是不确定性，但该公司管理层一直向投资者提供有关单个产品线和公司整体销售的数据点。根据Refinitiv的数据，分析师平均预计苹果第三财季的营收将同比增长约2%，至847亿美元。不过，也有一些分析师预计，苹果第三财季的业绩将再次出现同比下滑。美银分析师WaMSIMohan表示，预计苹果的第三财季指引将意味着同比再次下滑，但下滑幅度可能小于第二财季。摩根大通分析师SamikChatterjee则表示，即使业绩前景疲软，苹果也可能从投资者的避险情绪中获益。他表示，尽管宏观经济形势严峻，但投资者可能寻求对有限下行的保证和可视性。他指出，如果苹果的第三财季指引显示其同比降幅低于5%，那么它仍有可能在基本面方面取得“胜利”。毕竟，即使在增长乏力的情况下，苹果也以高利润销售了大量设备。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1358161.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1358161.htm

摩根士丹利将苹果股票目标价上调至190美元 认定"Reality Pro"平台价值200亿

摩根士丹利将苹果股票目标价上调至190美元认定"RealityPro"平台价值200亿"苹果将在2023年WWDC上发布自2016年以来的第一个新硬件类别--备受期待的'RealityPro'AR/VR头显，"分析师在一份给投资者的说明中写道。"我们的供应链调查告诉我们，RealityPro的大范围供应可能会在23年12月所在的季度出现，而且生产将从23年的30-50万提升到25年的300-400万。""然而，我们可以假设一个更保守的出货量，"该说明继续说，"到2026年，苹果的出货量将达到340万（即比目前的预测晚一年），这意味着收入将从24财年的26亿美元上升到26财年的80亿美元，介于AppleWatch和AirPods的上市后的上升期。"摩根士丹利分析师预计，苹果的头显将对此类设备的市场增长产生重大影响。正如它在iPhone上所做的那样，苹果有望增加所谓的总可寻址市场（TAM），或考虑头显的买家数量。"长期来看，我们预计技术改进、新用例和较低的价格点的结合可以推动AR/VR头显TAM在2030年达到1000亿美元，在2037年超过5000亿美元，"分析师说，"这意味着AR/VR可能成为苹果的下一个主要（200亿美元以上）独立计算平台。"这一增长预测部分是基于"苹果公司在其进入的新市场中历来推动TAM的扩张"。然而，这也是基于分析师的"过去两年的调查"，"显示AR/VR风险投资活动、研发质量和数量以及企业和消费者对该领域的兴趣急剧增加。"买家对AR公司的偏好摩根士丹利还向投资者指出，在2021年，有三倍的受访者表示他们更愿意从苹果公司购买AR/VR设备，而不是从第二名的Google公司。同样的调查将Facebook/Meta排在第六位，也在三星、亚马逊和微软之后。在苹果宣布之前，Meta公司最近预先宣布了其即将推出的MetaQuest3，尽管距离更多的细节披露还有大约四个月。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1363131.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1363131.htm