摩根大通将苹果目标股价下调至215美元 原因是iPhone预期疲软

摩根大通将苹果目标股价下调至215美元原因是iPhone预期疲软摩根大通在一份说明中写道："苹果公司希望通过去年第二季度iPhone供应补货造成的艰难对比，来解释第二季度营收同比下降约-5%的前景，尽管宏观背景严峻，但除去iPhone供应补货，营收预计将同比持平。""然而，撇开可比性不谈，导致公司第二季度前景低于预期的主要原因是Mac、iPad和可穿戴设备的不利因素，这对第二季度以后的前景产生了更深远的影响。"摩根大通称，"展望iPhone收入年同比下降约-10%"，服务业仅以"低两位数百分比"增长。分析师说："[但是]iPad、Mac和可穿戴设备的不利因素在第一财季总体上同比下降，预计在第二财季将再次大幅下降，这些不利因素是对产品类别宏观影响的主要变数，并对我们第二财季以后收入预测的修正产生更深远的影响。"摩根大通指出，根据苹果公司的说法，iPhone在中国的销量下降"仅为中等个位数"，但财报数据显示，苹果在中国的整体收入同比下降了约11%。这意味着"其他产品类别的下降幅度更大"，分析师说，"这对公司在该地区的中期前景构成了挑战，更大的收入挑战使我们现在预测24财年的收入将小幅下降，这与我们之前预期的小幅增长相反。"iPhone预计出货量（资料来源：摩根大通）但与此同时，摩根大通指出："苹果在利润率方面的表现继续给投资者带来惊喜，第一财季总利润率达到45.9%，处于指导区间45%-46%的高端，目前指导毛利率高于46%（指导区间为46%-47%），这将创下公司的新纪录"。分析师还预计，苹果公司的毛利率将继续扩大，因为这一利润率加上"更高的服务收入组合"。因此，摩根大通表示，"iPhone即使在营收方面仍表现出韧性"，但"iPad和Mac的前景引发了更广泛的担忧"。"虽然iPhone为公司贡献了大部分产品收入，但即使是与可比产品相比的微小差异也会导致财务数据的巨大差异，"该报告称，"我们认为，从每股收益印证来看，其他硬件产品类别的需求将是更大的关注点。"摩根大通预计，"与19财年相比，苹果Mac和iPad的收入在24财年仍将分别增长约20亿美元和40亿美元"。摩根大通指出，这为"需求/收入恢复到流行前的水平留下了空间"。该报告不包括任何有关苹果VisionPro的具体预测，其首批销售数字将在下一季度财报中公布。另外，摩根大通还提醒投资者不要过分解读苹果VisionPro迅速售罄的原因。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1415841.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1415841.htm

由于需求疲软，苹果 iPhone 在中国大幅打折

由于需求疲软，苹果iPhone在中国大幅打折苹果公司在中国的经销商将iPhone15系列的售价下调了180美元，这表明需求出现长期低迷。在天猫上，iPhone15ProMax手机的售价比原价低1,300元(180美元)。这比去年同期该公司对其智能手机系列产品提供的约120美元折扣幅度更大。京东上也有类似的降价。而苹果中国官网则以原价销售这些设备。最新一代的iPhone在中国的受欢迎程度不如苹果以往的旗舰系列。自从去年9月推出以来，由于中国各地经济低迷以及华为智能手机业务的意外复苏，苹果iPhone15系列的销量一直落后于前几代产品。——

摩根士丹利下调苹果目标股价 但看好iPhone表现

摩根士丹利下调苹果目标股价但看好iPhone表现具体而言，在看到的一份给投资者的说明中，摩根士丹利的分析师说，Mac的出货量同比增长，这有助于3月份季度收入的增长。该分析师还表示，供应链报告称iPad的出货量比预期增长了约5%，即从1050万台增至1100万台。摩根士丹利（MorganStanley）认为，AppStore的表现强于预期，因此将服务业务的预期上调了1%。总体而言，该投资银行对苹果公司持积极态度，但将目标价下调至210美元。由于iPhone、Mac、iPad和服务业的发展，该行上调了对3月份的预测，但由于美元走强，又将6月份的收入预测下调了1%。除了预测之外，分析师们还表示，他们在三月份最关注的问题是苹果公司的总收入，尤其是中国市场的收入。他们还希望看到服务收入的增长情况。摩根士丹利还希望在苹果2024年3月的报告中看到人工智能相关研究和基础设施增加的迹象。不过，摩根士丹利预计在6月份的WWDC大会之前，不会了解到更多有关苹果公司人工智能方面的信息。摩根大通最近告诉投资者，在2025年iPhone17发布之前，人工智能不会对苹果公司的盈利产生重大影响。而Wedbush则认为，人工智能将使苹果公司在iPhone16系列上恢复增长。苹果公司将于2024年5月2日公布2024年第二季度财报。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1428253.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1428253.htm

摩根大通因iPhone 14 Pro出货问题下调苹果公司目标股价

摩根大通因iPhone14Pro出货问题下调苹果公司目标股价周二的说明中，摩根大通"在苹果最近面临的供应挑战的影响下降低了我们对12月季度的预期。"分析师指的是富士康郑州工厂与COVID-19有关的问题，该工厂面临防疫措施限制、工人逃离和骚乱。12月16日，富士康取消了为限制病毒传播而实施的大部分限制。摩根大通在11月因这一事件降低了预期后，正在重新审视数量预期，并在12月进一步放宽预期，尽管幅度较小。"虽然iPhone14Pro/ProMax交货时间的快速延长已经放缓，事实上在最近几周开始缓和，但相对于郑州COVID-19爆发前的交货时间，它仍然处于高位，"该说明称。它补充说，摩根大通继续认为供应短缺将持续到年底，并影响到12月季的iPhone销量典型的季节性上升"。iPhone14Pro和iPhone14ProMax的出货量累计减少了400万部，低于11月份的500万部。还有一个预测是，相对于摩根大通之前的预测，iPhone和总收入将"更明显地下降"。12月季度iPhone的出货量现在约为7000万，低于7400万。然而，对3月份季度的预测增加了200万，约为6300万，预计苹果将恢复12月份的一些未满足的需求。现在预测2023年全年的iPhone总出货量为2.35亿，低于2.37亿，同比下降5%。调整后的iPhone出货量也使12月份的收入和盈利预测降低到1160亿美元和1.82美元，而之前的预测是1210亿美元和1.91美元。这将分别是6%和13%的同比下降。虽然3月份的预测现在上升到1040亿美元的收入和1.61美元的收益，而之前的预测是1020亿美元和1.55美元，但全年的预测仍然是整体下降。对于23财年，收入预测为4050亿美元，收益为6.15美元，都低于之前的4070亿美元和6.25美元。因此，摩根大通正在缓和其对苹果的目标。摩根大通被列为"增持"，现在的目标价是190美元，低于200美元。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1335761.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1335761.htm

分析师：iPhone需求趋向疲软 苹果股价恐怕涨不动了

分析师：iPhone需求趋向疲软苹果股价恐怕涨不动了瑞银集团（UBSGroupAG）本周将苹果股票评级从“买入”降为“中性”。在关注苹果的分析师中，建议“买入”的分析师只占67%，这是2020年年末以来最低值，在众多市值极高的企业中也并不出色。多年来，苹果股价走势良好，市值奔向3万亿美元，大量机构投资者投资，现在一些分析师不再那么乐观，这不是一个好信号。今年苹果股价大涨41%，触及183.77美元，怀疑者认为未来一段时间不会有新的催化剂刺激股价继续上涨。瑞银分析师大卫·沃格特（DavidVogt）在报告中指出，今年下半年iPhone和Mac的需求可能会承受压力，服务部门（包括AppStore、苹果音乐、AppleTV及其它订阅产品）的增速正在放缓。虽然沃格特将苹果目标价从180美元上调至190美元，但相比周一的收盘价，190美元只高出3%。沃格特称，苹果的市盈率约为29倍，达到近十年来最高点，比大盘高出约50%。报告认为：“在未来6至12个月，考虑到iPhone、PC、AppStore疲软，从风险回报比的角度看苹果股票没有太多吸引力。”...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1365147.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1365147.htm

奥本海默在财报发布前将苹果目标股价下调至200美元

奥本海默在财报发布前将苹果目标股价下调至200美元随着周四财报发布和分析师电话会议的临近，奥本海默公司（Oppenheimer）决定将苹果公司的12个月目标价从220美元下调至200美元。奥本海默高级分析师马丁-杨（MartinYang）在接受CNBC采访时为这一决定辩解说，下调目标价的背后是对中国需求的担忧和"宏观相关因素"。该分析师认为，主要市场的消费者情绪尚未恢复，而且进入本季度后汇率方面的不利因素也在恶化。对于下一季度，杨补充说，人们认为iPhone、Mac和iPad的出货量将"弱于我们的预期"。北美和欧洲的需求被描述为"相当健康"，这要归功于运营商"强劲"的净增量。关于人工智能，杨不同意苹果在市场上落后的说法，因为目前仍处于消费者大规模采用该技术的早期阶段。苹果"纸上谈兵"之后将推出面向消费者的ChatGPT式应用程序，但杨并不认为苹果"会在市场上没有任何有意义的竞争设备的情况下失去有意义的份额"。杨指的是苹果在引入设备上处理查询和人工智能任务方面取得的进展。关于"ScaryFast"发布会，这位分析师认为，预期的芯片发布符合苹果公司拥有"非常紧密的软硬件整合"优势的长期论述。这次活动的时间安排较晚，有利于消费者（尤其是游戏玩家）以及内容创作者和媒体消费者。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1393241.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1393241.htm