中金：海风和海外有望成为行业重要拉动

中金：海风和海外有望成为行业重要拉动中金公司研报指出，2024年我们预计中国风电新增装机量有望实现70-80GW，保持小幅增长，其中海上风电达到13GW（同比增长80%+），陆上风电达到60GW+（同比基本持平或小幅增长），行业在持续修复中呈现结构性（海上风电）高增长，海风新增装机有望在2025年继续同比+38%至18GW。不过从新增装机台数角度，我们预计2024-2025年基本平稳，因此我们认为关注未来中国风电产业链结构性的增长趋势更为重要。

12月20日，国家第一批大型新能源基地项目——锡盟400万千瓦新能源送出工程顺利投运。锡盟400万千瓦新能源送出工程是国家第一批

12月20日，国家第一批大型新能源基地项目——锡盟400万千瓦新能源送出工程顺利投运。锡盟400万千瓦新能源送出工程是国家第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设项目，也是内蒙古自治区特急能源保供重点项目。2023年4月28日正式开工，由国网内蒙古超特高压公司承建，总投资额6.1672亿元，建设铁塔838基，线路全长333.92千米。建成投运后，预计每年新增外送电量138.9亿千瓦时，节约标准煤约444.5万吨，可有效缓解华北华中等地区用能需求，为内蒙古自治区能源电力送出再添“高速通道”。（新华社）

沙特官员：沙特经济增长强劲　物流将成为重要产业之一

沙特官员：沙特经济增长强劲物流将成为重要产业之一沙特阿拉伯投资部副部长SalehAl-Khabti表示，欢迎投资沙特，带动新产业及新价值链。他指出，宝钢的投资不只石油下游，亦涉及造船及汽车业，他欢迎更多内地资金参与汽车产业，包括电动车及电池方面。他又认为，物流将成为沙特重要产业之一。SalehAl-Khabti在香港出席「香港-沙特资本市场论坛」时表示，沙特经济增长强劲，通胀率低企；失业率由12%降至7.7%，女性就业参与率升至逾20%，已超越2030目标。沙特去年旅客人数已达1亿人次，该国因而将2030年的旅客目标由1亿人次上调至1.5亿人次。他指出，去年沙特本土投资约3000亿美元，5年内增长70%，相当于GDP的28%，接近30%的2030年目标；而非石油产业占GDP的比例已升至约37%。他又说，去年债务占国内生产总值(GDP)比例仅28%，有充足财政空间应对潜在逆境。货币及外汇储备稳定，银行体系维持强劲，资本充足率约20%。现时海外投资者对沙特资本市场的投资近950亿美元，过去5年增长4倍。股市维持强劲，IPO市场健康，去年有35宗上市，集资约35亿美元。2024-05-0913:29:23

瑞银：中国碳交易将成为行业脱碳重要工具

瑞银：中国碳交易将成为行业脱碳重要工具投资银行瑞银发表报告，相信2022年碳交易将成为工业板块实行困难脱碳过程的重要市场工具，预期更高的碳价对企业盈利的影响将会扩大，而碳亦可能发展成为市场规模超过5000亿元人民币（约1000亿新元）的另类投资，并产生更多碳相关的金融产品。据路透社报道，报告预测，中国未来几年的碳价可能超过200元人民币/吨，目前约在40至50元人民币/吨的水平。去年7月中国碳排放权交易市场上线交易正式启动，以占到总碳排放量四成的电力行业先行。瑞银报告称，2022年碳交易将是更重要的脱碳市场工具。报告称，基于现时碳价50元人民币/吨以及95%的免费碳信用额度，其模型显示碳交易可能对该行追踪的企业的盈利有-45%至+10%的影响，相对其2018年估计为-12%至+8%。该行预测的四种情景列出了中国发展碳交易市场的潜在路径，基于其认为的两项主要波动因素--碳价格和符合该计划的行业数量。在最乐观的情景下，受益于碳交易的企业净利增幅可能高至40%。报告称，基于初步计算估计中国的碳交易市场总规模可能超过5000亿元人民币。与欧盟排放交易体系(ETS)相类似，报告预期中国大部分的碳交易量，将由未来几年形成的碳期货市场所贡献。而在最牛的市况下，该行预测内地的碳交易市场总规模更可能达到2万亿元人民币，这将可为交易所和做市商带来数以亿计美元的潜在交易费收入。此外，报告称新的碳金融产品有望随市场规模的扩大进一步发展，为内地金融机构带来新业务。瑞银预测未来几年中国的碳价可能超过200元人民币/吨，为现时的五倍，因需求强劲而供应紧绌。至于长期上行碳价预测约650元人民币/吨，下行价格则与现价即50元人民币/吨持平。股份板块方面，瑞银称高效率的动力煤独立发电厂（华润电力）及铝生产商（中国宏桥）为其首选。如中国未来恢复并批出更多的经核证减排信用(CCER)注册加入碳交易计划，再生能源企业（龙源电力、信义能源、长江电力）可更为受益。至于该行最不看好的股票是效率低的独立发电厂、铝厂，因为碳成本上升导致盈利可能下降30%以上。发布：2022年1月5日1:43PM

中金公司：看好存储行业整体有望维持景气向上趋势

中金公司：看好存储行业整体有望维持景气向上趋势中金公司4月3日研报指出，随着下游手机、PC、服务器等行业需求的逐步复苏以及存储原厂削减产能逐步落地，从2023年三季度开始部分大类存储的价格开始触底反转步入上行通道，相关国内外厂商股价均有所表现。站在当前时点依旧看好行业整体有望维持景气向上趋势，同时建议积极关注各细分产业链赛道。1）大类存储受益于HBM供不应求，供需格局有望持续优化。2）利基存储有望跟随大类存储步入上行通道。3）服务器去库存接近尾声叠加DDR5渗透率提升利好内存接口芯片赛道。

中信证券：算力基础设施快速建设发展，将成为中长期 AI 应用的基石

中信证券：算力基础设施快速建设发展，将成为中长期AI应用的基石中信证券6月11日研报表示，人工智能将成为未来十年最大的投资机遇，有望驱动高达数万亿美元的AI市场。未来两到三年，大模型仍处于持续迭代阶段，算力基础设施快速建设发展，将成为中长期AI应用的基石。未来三到五年，中国和全球的算力市场规模预计将保持30-50%的复合增长；GPU、高带宽存储、服务器、高速光模块、端侧AI等领域随之发展，并逐渐形成共识；液冷、电力设备、国产算力发展蕴藏差异化投资机遇。