国泰君安：618 需求延续改善，美妆品类头部国货高增

国泰君安：618需求延续改善，美妆品类头部国货高增国泰君安研报表示，618主流电商平台合计实现双位数增长，平台活动期拉长、简化玩法，价格进一步竞争加剧。预计美妆品类延续一季度需求回补趋势，分平台看货架电商增速边际改善、内容电商延续较快增长。本土美妆集团通过产品创新带动品牌升级+渠道运营拓展下沉客群对应的差异化、性价比两战略方向持续突围，头部标的618大促表现亮眼、业绩有望兑现高增，考虑成长性我们认为板块中长期配置价值显著。

国泰君安：毫米波雷达产业有望在 4D 毫米波赛道弯道超车

国泰君安：毫米波雷达产业有望在4D毫米波赛道弯道超车国泰君安研报指出，国内车载毫米波雷达市场长期由外资企业主导，但受益于“CMOS+SoC+AmP”新技术形态带来的契机，中国车载毫米波雷达产业征程在2017年开始加速，并已在角雷达、本土品牌等领域形成差异化竞争，目前国内车载毫米波雷达市场前十大供应商中已出现中国企业。当下新兴的4D毫米波雷达市场竞争格局尚未成型，已出现性能同国外媲美的国厂商产品，未来结合聚焦本土、中小车企客户的战略并凭借自身数据开放度高、价格低、服务质量高等优势，我国毫米波雷达产业有望在4D毫米波赛道弯道超车。

国泰君安：消费行业有望迎来复苏 行业龙头仍具投资价值

国泰君安：消费行业有望迎来复苏行业龙头仍具投资价值国泰君安研报指出，近年来消费板块经历持续调整，估值处于底部区域附近，悲观情绪一定程度上已反映在股价之中，2024年伴随宏观经济企稳和促消费政策发力，消费行业有望在供需两端双轮驱动下迎来复苏。展望2024年，消费行业（商品消费+服务业）大概率呈现稳步复苏态势，估值处历史底部区间、运营效率持续改善、成长逻辑清晰的行业龙头站在中长期维度仍然具备投资价值。

国泰君安：低空产业有六个发展趋势

国泰君安：低空产业有六个发展趋势国泰君安表示，低空经济发展的制度基础初步建立，低空产业有六个发展趋势：第一，商业化进程加速。顶层制度基础和底层产业基础已完备。第二，地区要素禀赋不同，预计各省市将差异化发展。第三，重点关注基建中空管系统的边际变化。第四，整机制造，重点关注取证较快的企业和车企关联企业。第五，产业链上游，重点关注固态电池和轻量化材料。第六，应用场景，重点关注物流和旅游端商业化的快速应用。

国泰君安：2024 年钢铁行业需求有望超出市场预期

国泰君安：2024年钢铁行业需求有望超出市场预期国泰君安近日研报指出，展望2024年钢铁需求情况，从地产端来看，经过两年下行，预期地产端需求占比将降至20%以下，钢铁需求对地产波动的敏感度下降。同时，随着各地地产支持政策持续出台与传导，预期2024年地产新开工降幅有望进一步收窄，地产对钢铁的负向拖拽将明显下降。此外，国内万亿国债支持基建端需求；制造业升级与汽车、家电、造船等行业全球竞争优势提升，整体需求将稳中有进。总体来看，2024年钢铁行业需求有望超出市场预期，实现正增长。

国泰君安：看好跨境电商、教育等 AI 应用方向

国泰君安：看好跨境电商、教育等AI应用方向国泰君安3月7日研报指出，多模态AI大模型进展提速，下游应用方向有望受益。1)近期海外AI创新成果不断涌现，从OpenAI发布Sora，到谷歌发布基础世界模型，再到Claude3，AI多模态大模型进展加速且性能、成本等方面均有持续优化，从而将进一步推动AI产业迭代提速及应用落地进程提速；2)跨境电商、教育等均是AI重要的落地场景。