天风证券：维持阿里巴巴 “买入” 评级 回购菜鸟股票促进策略协同

天风证券：维持阿里巴巴“买入”评级回购菜鸟股票促进策略协同天风证券发表研究报告指，阿里巴巴最近撤回菜鸟IPO申请，并计划收购菜鸟员工和少数股东股权拟37.5亿美元，目前阿里巴巴集团拥有菜鸟约63.7%的完全稀释股份权益。该行认为这将有利于淘天集团、阿里国际数位商业集团的策略协同。该行表示，阿里2024财年第三季的收入按年增长5%，基本符合预期；经调整EBITA升2%至528.43亿元，同样符合预期。截至2027年3月底，股份回购计划增加250亿美元。未来三个财年仍有353亿美元回购额度。该行提到，基于公司强调将持续增加投资以增强竞争力，预计集团2024至2026财年的收入分别约为9,382亿、1.03万亿、1.13万亿元，按年分别增长8%、9%、10%；期内，纯利分别为1,594亿、1,683亿、1,795亿元，按年升13%、6%、7%。该行维持集团“买入”评级。

国海证券：维持阿里巴巴 - SW (09988)“买入” 评级 目标价 114 港元

国海证券：维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级目标价114港元国海证券发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级，目标价114港元。考虑到公司处于业务调整期，且未来将继续加大对于淘天集团及海外业务的投入，该行调整了FY2024-FY2026年营收分别为9463/10282/11130亿元，归母净利分别为946/1110/1267亿元，对应摊薄EPS为4.5/5.3/6元，对应P/E为14/12/11倍。公司宣布扩大股份回购250亿美元，总回购规模增至650亿美元，上调规模后的股份回购计划有效期延长至2027年3月底，在未来三个财年还有353亿美元的股份回购额度。

东吴证券：理想汽车 - W 今年以来交付整体符合预期 维持 “买入” 评级

东吴证券：理想汽车-W今年以来交付整体符合预期维持“买入”评级东吴证券发布研究报告称，维持理想汽车-W（02015）“买入”评级，2024~2026年营业收入预期分别为1513/2169/2732亿元，同比+22%/+43%/+26%，归母净利润为83/130/186亿元，同比-29%/+57%/+43%；对应2024~2026年EPS为3.91/6.14/8.75元。2024年5月，理想汽车交付新车35，020辆，同比+23.8%，2024年1-5月交付141，207辆，自交付以来累计交付量774，571辆，整体表现较符合预期。

东吴证券：中信证券 Q1 整体业绩优于行业，维持 “买入” 评级

东吴证券：中信证券Q1整体业绩优于行业，维持“买入”评级东吴证券研报指出，中信证券(600030.SH)整体业绩优于行业，头部优势显著。一季度归母净利润50亿元，同比-8%；归母净资产2,809亿元，较年初+4%。中期角度来看，但当前市场环境仍在恢复，市场交易情绪及投行业务受制于周期调节因素影响，但市场长期向好的方向不变，资本市场改革持续优化，宏观经济逐渐复苏，头部券商控制风险能力更强，该行认为中信证券能更大程度的享受政策红利；所以我们维持对中信证券的盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为208/240/293亿元，仍看好公司作为头部券商的综合优势，期待公司长期业务发展，维持“买入”评级。

法巴：下调阿里巴巴目标价至 91 港元 评级买入

法巴：下调阿里巴巴目标价至91港元评级买入法巴银行发表报告指出，偏好阿里巴巴(09988.HK)扩大回购规模，至2027年3月底可用于回购资金达353亿美元，相对于截至上周三(7日)公司市值的18%。尽管公司承诺未来三个财年每年至少减少3%的流通股，但由于现金和流动资产投资占其市值的44%，该行期望阿里的股份回购速度更快及规模更大。该行下调阿里目标价至91港元，评级为买入，同时对其10年收入年均复合增长率由6%下调至4%，并将经调整EBITA增长由4%削至3%，以反映行业竞争激烈、零售销售复苏慢于预期。

美银证券：维持阿里健康 “买入” 评级 目标价 4.5 港元

美银证券：维持阿里健康“买入”评级目标价4.5港元美银证券发布研究报告称，维持阿里健康(00241)“买入”评级，目标价4.5港元，并预计2025财年将出现良好的业务势头，料收入将恢复正增长，利润增长将加快，受惠整合新收购的高利润市场推广业务。报告中称，公司3月底止全年业绩胜预期，各大业务板块收入趋势稳定。由于营运成本控制和效率提高，2024财年净利润为8.83亿元人民币，远高于该行预期。毛利同比增3%，符合预期。