中银国际：下调滔搏目标价至 7.5 港元 重申 “买入” 评级

中银国际：下调滔搏目标价至7.5港元重申“买入”评级中银国际发表报告指，滔搏2024财年业绩略低于该行预期，主要因为利润率恢复较预期慢。但业绩报告显示零售销售连续改善，在收入多元化所作尝试亦取得一定成效。此外，滔搏拟派发末期股息和特别股息，合计每股0.2元，使2024财年派息比率达到101%，体现了公司对股东回报的承诺。因此中银国际认为虽然近期滔搏营运仍然受到宏观环境疲软的影响，但相信股息率可以支持股价。该行重申“买入”评级，目标价由7.7港元降至7.5港元。

美银：下调国泰君安目标价至 10.15 港元 重申 “买入” 评级

美银：下调国泰君安目标价至10.15港元重申“买入”评级美银发表报告指，国泰君安去年净利润按年跌19%差于该行及市场预期，主要受减值增加拖累，亦意味去年第四季净利润跌76%。当中经纪及净利息收入按年跌11%及41%符预期，承销收入按年跌14%跑赢同业，但不大可能持续。资产管理收入受惠于整合华安基金按年升149%，交易收入按年升22%，经调整经营溢利按年增长3%跑赢同业，减值损失按年增至7.35亿元。受基金管理业务占比增加影响，成本收入比率按年升6个百分点至55%。股本回报率跌至6%，每股派息按年减25%至40分。该行下调公司今明两年盈利预测20%至23%，基于利息支出及减值拨备增加，目标价相应由10.66港元降至10.15港元，而因估值不高、业务组合改善及有利的基金流动趋势，重申其“买入”评级。

大摩：香港地产股首选信置 目标价为 10 港元

大摩：香港地产股首选信置目标价为10港元摩根士丹利发表报告指，与同行相比，信置拥有较高的净现金和酒店业务，有助于盈利和股息保持韧性，维持“跑赢大市”评级，目标价10港元，是该行在香港地产股首选。大摩预计，信置今财年每股派息将按年增长2%至0.59港元，意味着股息率为7%。由于开发利润下降，该行预计2024财年每股盈利为0.62港元，按年下降19%。每股派息为0.59港元，按年增长2%。此外，大摩预计，信置上半年香港物业销售额为35亿港元。今年首四个月，香港整体零售销售额按年下降5%，大摩预计信置2024财年零售租金将下降2%。

交银国际：上调昆仑能源目标价至 8.52 港元 维持 “买入” 评级

交银国际：上调昆仑能源目标价至8.52港元维持“买入”评级交银国际发表报告，指昆仑能源2023年核心盈利按年微跌2%至61.4亿元，低于该行预期，主要是上游开采/以及天然气销售表现不如预期。公司按年增加2023年末期股息12%，全年分红比例为40%。同时，亦宣布2025年派息比率目标提升至45%。管理层预期，2024年零售气按年增长仍维持约10%，其中工业气将维持15%按年增幅，主要来自去年的新增项目。同时，该行预期公司LNG加工板块的税后利润仍有增长空间。交银国际表示，在目前天然气销售板块推动下，公司总体纯利在2023至2026内能保持约10%的复合增长。该行将其目标价提高至8.52港元，维持“买入”评级。该行认为公司稳定盈利结构加上现金流良好，仍属行业中较好的选择。

瑞银：维持普拉达 “买入” 评级 目标价升至 68 港元

瑞银：维持普拉达“买入”评级目标价升至68港元瑞银发布研究报告称，维持普拉达(01913)“买入”评级，指其于奢侈品行业可见度有限下，表现尤为突出；下半年毛利率及EBIT利润率扩张幅度同胜预期，目标价由63港元上调近8%至68港元。公司第四季度业绩超出预期，其中零售增长达到17%，预计趋势将持续到2024年。按地区划分，亚太地区和日本的零售增长尤为突出达32%和38%。又指普拉达和尤其是MiuMiu品牌的独特品牌吸引力，是其突出表现的关键。

大和：重申腾讯音乐 “买入” 评级 目标价上调至 60 港元

大和：重申腾讯音乐“买入”评级目标价上调至60港元大和发表报告指，腾讯音乐第一季盈利较市场预期高出10%，而毛利率高过预期，营运支出低于预期。集团首次宣派年度股息，每股普通股派发0.0685美元，即每ADS派发0.137美元，意味着去年非美国通用会计准则盈利派息比率26%，股息率1%，进一步加强股东回报。大和指，由于用户增长好于预期且营运成本较低，将腾讯音乐2024至2026财年收入预测上调3至5%，每股盈利预测上调8至12%。该行重申其“买入”评级，并将H股目标价由49港元上调至60港元。