大和证券：升新东方目标价至 63 港元 料次财季业绩符预期

大和证券：升新东方目标价至63港元料次财季业绩符预期大和证券发表报告指，新东方将于本月24日公布2024财年次财季业绩，估计收入8.11亿美元，按年升27%；非通用会计准则(non-GAAP)经营利润率料录5.7%，符合市场预期，虽然去年股价已累升约一倍，但现估值仍然吸引。该行看好内地教育服务行业的增长前景，估计在2024财年第二季度，以美元计教育服务及考试准备课程收入按年升37%，预期第二财季业绩略好过指引，正面的盈利重估将成为短期股价的推动力，重申其H股买入评级，目标价由56港元上调至63港元，2025至2026财年的每股盈利预测亦获上调5%至11%。

高盛：重申石药集团 “买入” 评级 目标价上调至 10.26 港元

高盛：重申石药集团“买入”评级目标价上调至10.26港元高盛发布研究报告称，重申石药集团(01093)“买入”评级，认为经过3年的增长乏力后，今年盈利将改善，2023至2026年复合年均增长率预测为13%，而2020至2023年复合年均增长率为4.4%;2022年以来推出的产品将成为增长动力，旗下药物恩必普(NBP)最坏的情况已充分反映在股价。目前估值尚未充分反映海外和新技术平台潜力，目标价从9.73港元上调至10.26港元。

高盛：重申小米集团 - W “买入” 评级 目标价上调至 23 港元

高盛：重申小米集团-W“买入”评级目标价上调至23港元高盛发布研究报告称，重申小米集团-W(01810)“买入”评级，将2024年至2026年的收入预测上调1%至2%，期内各年每股盈测分别上调12%、4%及3%，并将目标价由22.6港元轻微上调至23港元。集团海外收入贡献自2022年第四季以来首次同比增长至50.2%，收入同比增长40%，而内地收入同比增长16%。该行预计，此趋势在未来几年将会在智能手机、物联网和互联网等业务持续，为小米提供利润率上升的潜力。

美银证券：降新东方目标价至 86.8 元 料季绩好坏参半

美银证券：降新东方目标价至86.8元料季绩好坏参半美银证劵发表研究报告，将新东方目标价降至86.8港元，评级买入，列为行业首选。美银预料，公司4月公布的2024财年第三季度业绩将好坏参半，以美元计收入增长料高于指引的42%至45%，认为东方甄选将会是该季业绩的决定性因素，因其收入贡献高过预期，但同时利润率亦因推广活动增加及在新渠道的投资而摊薄，估计其非公认会计准则经营溢利1.43亿美元，大致符合市场预期，同时将2024及2025财年非公认会计准则每股盈利预测各下调5%。

申万宏源：维持东方甄选目标价 55.47 港元及 “买入” 评级

申万宏源：维持东方甄选目标价55.47港元及“买入”评级申万宏源发表报告指，东方甄选人事纷争结束，近日关于东方甄选的话题频上热搜，认为会为公司带来一波新的流量，支持公司直播业务的继续发展。该行指，本次事件体现东方甄选内部管理的疏漏，公司迅速做出了人事调整，彰显其优化管理的决心。此外，本次事件引发的有关核心主播重要性的讨论可能会令市场担忧东方甄选经营的稳定性。该行预计，公司将依靠母公司新东方丰富的人才储备，培养更多的优秀主播，减少对单一主播的依赖。申万宏源预计，未来三年东方甄选自营产品销售占比持续的提升。而从3p销售到1p销售的转变将带动收入实现三年复合增速30.3%。由于团队扩容，以及在供应链上的投入，该行预计公司利润率将略微收窄，未来三年利润复合增速为21%。同时预计2024/2025/2026财年的纯利分别为12.6亿、14.8亿及17.2亿元。该行维持东方甄选目标价55.47港元，维持“买入”评级。

高盛：下调百威亚太目标价至 14.6 港元 维持 “买入” 评级

高盛：下调百威亚太目标价至14.6港元维持“买入”评级高盛发表研究报告指，百威亚太于2024财年首季业绩发布会提及数个关键重点。当中包括，公司品牌于中国市场的高端化发展仍保持稳定，区域扩张趋势仍然稳固；销量于今年首季度的比较基础较为艰难，加上业务发展核心地区的天气状况不稳定，亦将继续影响第二季度表现；随铝价进一步下跌，加上大麦成本持续放缓，今年余下时间或出现更多成本推动因素。另外，高盛对百威亚太2024至2026财年的销售预测进行1%内的微调。中国销量疲弱趋势被韩国市场强劲势头所抵销。因应韩国市场利润率势头胜于预期，该行亦上调亚太东部地区2024至2026财年EBITDA预测。并因最近的天气状况变化，而下调亚太西部地区2024至26财年EBITDA预测。高盛亦表示，公司于商业投资方面仍保持敏捷，因此将其2024至2026财年的盈利预测下调约2%，同时将其目标价由14.9港元下调至14.6港元，维持“买入”评级。