银河证券：AIGC 相关技术突破可能在长期提高整个游戏行业的生产力水平

银河证券：AIGC相关技术突破可能在长期提高整个游戏行业的生产力水平中国银河证券研报表示，3月国产游戏版号发放，供给端持续向好。年初行业短期的系统性下跌不改长期价值，预期落地的监管政策文件或将相对柔和。目前，悲观情绪已充分释放，估值修复趋势明显，叠加AIGC相关技术突破可能在长期提高整个游戏行业的生产力水平，建议重点关注两个方向：1）海外游戏业务收入占比较高，可能受政策影响较低的公司：神州泰岳；2）研发实力强、研发投入大、储备丰富并且具有可持续发展优势的头部游戏公司：腾讯控股、网易、吉比特、恺英网络、三七互娱、完美世界等公司。

银河证券：未来我国各行各业智慧工厂建设有望不断兴起

银河证券：未来我国各行各业智慧工厂建设有望不断兴起银河证券表示，考虑打造智慧工厂是实现新型工业化下的必由之路，未来我国各行各业智慧工厂建设有望不断兴起，AI加速各类数字化、智能终端产品渗透率提升，打造智慧工厂的四大板块均受益景气向上，投资建议方面我们认为一是要寻求共性需求产品中的头部供应商，如智能装备端工业机器人领域的埃斯顿、工控领域的汇川技术、3D打印领域铂力特、华曙高科、机床领域华中数控、海天精工等，二是具备行业know-how的智慧工厂解决方案提供商的公司如博实股份。

银河证券：2024 年建材行业有望回升至景气区间 新材料关注两主线

银河证券：2024年建材行业有望回升至景气区间新材料关注两主线银河证券研报认为，2024年建材行业有望回升至景气区间。2024年，在稳增长预期以及积极的宏观调控传导效应下，投资领域建材需求有望企稳回升，工业消费市场稳中有增，对外贸易保持增长，产业转型和绿色发展将进一步激发行业内生动力，建材行业经济运行质量有望进一步回升，行业景气度将明显改善。行业投资策略：（1）新材料：关注国产替代加速以及技术不断升级两条主线，推荐高纯石英砂产能提升的石英股份、玻璃纤维以及玻璃纤维棉应用不断扩展的中国巨石、再升科技。（2）建筑材料：关注后地产周期下有望在存量房、城市更新以及区域性基建需求提升中受益的板块，推荐行业集中度提升的消费建材龙头：北新建材、东方雨虹、公元股份、科顺股份、伟星新材；需求有望回暖的水泥行业龙头海螺水泥以及区域龙头华新水泥、上峰水泥、冀东水泥。

银河证券：AI 驱动下内容价值向上，游戏和影视院线赛道将率先受益

银河证券：AI驱动下内容价值向上，游戏和影视院线赛道将率先受益银河证券研报认为，市场当前主要担忧前期传媒板块上涨受主题和概念催化较多，业绩缺乏落地性。银河证券认为当前仍处于AI浪潮下新一轮科技周期的初期，下游应用端的商业化仍在探索期，业绩表现存在一定时滞，随着AI技术对行业的颠覆不断加速，坚守产业长期增长的逻辑确定性才是关键。看好受内容供给侧改善最明显的两个赛道，游戏和影视行业。基于前面观点，AI驱动下内容价值向上，游戏和影视院线赛道将率先受益，建议关注兼具高壁垒和成长性的标的，游戏：腾讯控股、网易、完美世界、吉比特、恺英网络、三七互娱等；影视院线：光线传媒、万达电影、华策影视、博纳影业等。

银河证券：家电行业景气度有望延续复苏 关注三条投资主线

银河证券：家电行业景气度有望延续复苏关注三条投资主线银河证券研报指出，随着以旧换新政策逐步发力，家电内需有望得到支撑，叠加海外库存逐步去化，出口改善态势有望延续，家电行业景气度有望延续复苏，当前板块估值依然具备安全边际。建议关注三条投资主线，一、有望受益于内外销改善的白电龙头，推荐美的集团和海尔智家；二、有望受益于行业格局优化和地产端筑底改善的厨电龙头，推荐老板电器；三、积极推动渠道拓展、加快新品投放的清洁电器，推荐石头科技。

银河证券：2024 年建筑材料行业有望进入新一轮成长期

银河证券：2024年建筑材料行业有望进入新一轮成长期银河证券12月13日研报指出，市场认为建筑材料行业景气高点已过，受地产下行影响行业风险较大。经过2022年、2023年的减值计提和风控制度调整，消费建材上市公司风险已得到释放，2024年有望进入新一轮成长期。2024年地产新开工降幅有望收窄。同时专项债以及“三大工程”有望托底总需求，建材行业需求2024年预计见底回升。水泥行业2024年需求预计有所改善，行业有望走出周期底部。