华福证券：消费电子终端形态亟待创新驱动，XR 开启全新篇章

华福证券：消费电子终端形态亟待创新驱动，XR开启全新篇章华福证券近日研报指出，消费电子终端形态亟待创新驱动，XR开启全新篇章。消费电子产品的迭代多围绕着提升用户交互体验和提供便捷功能进行，而XR凭借其在空间计算、五感交互、生成式AI等方面的技术演进，将带来革命性的创新升级，同样引领着本轮消费电子创新周期的开启。作为XR发展史上的里程碑式成果，苹果VisionPro在硬件（芯片、光学、显示、交互等）、内容生态、应用场景等方面进行了全面升级。VisionPro的量产不仅为产业链各环节硬件厂商带来了机会，也加速构建着XR产业的生态闭环，为XR产业链乃至消费电子市场打开了更大想象空间。

中信证券：消费电池厂商经历全面去库存周期 有望伴随消费电子周期重启上行

中信证券：消费电池厂商经历全面去库存周期有望伴随消费电子周期重启上行中信证券研报表示，消费电池行业空间广阔，厂商经历全面去库存周期，有望伴随消费电子周期重启上行。行业格局稳定，核心环节企业一体化能力提升，技术、渠道为厂商核心竞争力，东亚占据产业链主导地位。行业加速产业链中国化趋势，海外厂商发力动储赛道，国内企业加速客户拓展提升份额；钢壳、硅负极等技术创新拉动产品价值量提升，AIPC、MR设备等新兴消费产品提供行业未来增量空间。

中信证券：消费电池行业空间广阔，有望伴随消费电子周期重启上行

中信证券：消费电池行业空间广阔，有望伴随消费电子周期重启上行中信证券研报指出，消费电池行业空间广阔，厂商经历全面去库存周期，有望伴随消费电子周期重启上行。行业格局稳定，核心环节企业一体化能力提升，技术、渠道为厂商核心竞争力，东亚占据产业链主导地位。行业加速产业链中国化趋势，海外厂商发力动储赛道，国内企业加速客户拓展提升份额；钢壳、硅负极等技术创新拉动产品价值量提升，AIPC、MR设备等新兴消费产品提供行业未来增量空间。

中金公司：消费电子产业链拉货节奏逐渐恢复

中金公司：消费电子产业链拉货节奏逐渐恢复中金公司研报指出，随着终端库存出清，消费电子产业链拉货节奏逐渐恢复，叠加低基数，行业淡季不淡，产业链公司收入利润均有明显改善。展望2024年：手机方面，需求逐渐恢复，预计果链下半年或迎来恢复，头部安卓品牌厂商继续释放利润弹性，并带动部分供应链环节盈利能力改善。AI方面，建议关注AI为智能终端带来的创新变革，以及AI手机、AIPC等新品进展。VR/AR方面，建议关注第二代MR备货及量产带来的供应链弹性。

太平洋证券：AI + 消费电子带动新增设备需求

太平洋证券：AI+消费电子带动新增设备需求太平洋证券研报指出，人机交互方式革新，AI+消费电子带动新增设备需求。随着AI大模型的升级迭代，AI+消费电子如AIPC、AI手机、MR等新消费电子设备有望放量。随着AI进入应用推广和商业化的下半场，AI技术从云端向终端设备的渗透将改变人机交互的方式。最近，GPT—4o和Gemini系列的应用目前更多集中在手机等移动设备上，展示了语音助手和视频语音交互等新功能。大模型应用的升级对硬件设备提出了更高的要求，有望推动硬件升级，带动新增设备需求。建议关注：博众精工、赛腾股份、快克智能等。

山西证券：电子行业基本面逐步改善

山西证券：电子行业基本面逐步改善山西证券近日研报指出，电子行业基本面逐步改善，AI硬件创新拉动存储需求。展望明年，VisionPro、AIPC等带领消费电子新增长极爆发，AI相关芯片需求强劲，对CoWoS、HBM等产业链拉动较大。中长期看，国内半导体产业链自主可控进程加速。建议关注上游设备、材料、零部件的国产化，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及消费电子复苏带来的板块修复。