瑞银：下调海螺水泥目标价至 17 港元 维持 “中性” 评级

瑞银：下调海螺水泥目标价至17港元维持“中性”评级瑞银发表报告，称海螺水泥去年盈利下跌33%至104亿元，不及该行预期。由于价格竞争加剧导致水泥及熟料每吨毛利预测下降，因此将2024至2026年盈利预测下调6至11%，目标价由17.95港元降至17港元，维持“中性”评级。瑞银称，海螺水泥去年销量增长良好，不过在传统旺季内水泥利润率恶化，同时整体投资收益下降，但该行认为今年投资收益有上行风险，因为剔除一次性项目后西部水泥的海外业务将可对海螺水泥作出更大的贡献。

华泰证券：维持中芯 H 股目标价 20 港元及 “买入” 评级 首季业绩超预期

华泰证券：维持中芯H股目标价20港元及“买入”评级首季业绩超预期华泰证券发表报告指，中芯首季业绩超预期。营收按季增长4.3%，毛利率为13.7%，均超市场预期。受国内包括智能手机和物联网在内的消费电子产品需求复苏推动，公司预计次季营收按季增长5%至7%。公司首季产能利用率按季增长4个百分点至80.8%。该行看好国内消费电子需求持续复苏，将2024至2026年净利润预测分别上调14.6%/0.3%/0.5%至5.81亿/7.3亿/7.37亿美元，维持H股目标价20港元，维持“买入”评级。报告指，据业绩电话会议，公司维持全年资本支出计划即74.7亿美元，但表示由于目前供应过剩问题，全球成熟节点的资本支出或将在明年放缓。

瑞银：予联通 H 股 “买入” 评级 目标价 7.5 港元

瑞银：予联通H股“买入”评级目标价7.5港元瑞银发表研究报告指，联通上季服务收入达890.4亿元，按年增长3.4%；EBITDA升3.4%至266.1亿元，两项数据均符合市场预期。上季公司纯利按年增8.9%至56.1亿元，较预测低6%。不过，集团维持全年指引不变，预计2024财年纯利增长达双位数水平。瑞银表示，虽然联通今年首季纯利增长逊预期，但其全年指引不变。该行予集团H股“买入”评级，目标价7.5港元。

野村：维持港交所 “买入” 评级 目标价微降至 322.28 港元

野村：维持港交所“买入”评级目标价微降至322.28港元野村发布研究报告称，维持港交所（00388）“买入”评级，目标价由324.78港元降至322.28港元。该行预测公司首季收入将大致符合预期，盈利或略逊预期，受盈利率下降影响，此外该行预测期内现货股票交易费用收入同比跌20%至6.68亿元，环比升14%；清算及结算费同比跌14%至8.28亿元，环比升7%，基于港股市场日均成交同比跌23%（同比升8%），以及北向通成交同比升17%（环比升12%）的假设。

花旗：维持金沙中国 “买入” 评级 目标价 27 港元

花旗：维持金沙中国“买入”评级目标价27港元花旗发表研究报告指，受累伦敦人喜来登酒店及威尼斯人金光综艺馆翻新工程带来的影响，导致金沙中国在2024年首季的市占率减低，而物业EBITDA亦因此按季跌7%，大致符合该行预期。伦敦人的Pacifica赌场也将于今年5月开始翻新。报告指，管理层在之前的业绩会议上，已明确解释过伦敦人第二期翻新对公司的影响，该行亦认为影响已大致被反映。由于伦敦人第一期的成功带动，该行预期当第二期工程在今年底至明年5月重开时，EBITDA有望大幅提升。金光综艺馆在今年11月重新开放也有助带回娱乐节目。该行维持予金沙中国目标价27港元及“买入”评级不变。

摩根大通：予中兴 “增持” 评级及目标价 13 港元 首季业绩好坏参半

摩根大通：予中兴“增持”评级及目标价13港元首季业绩好坏参半摩根大通发表报告指出，中兴首季业绩好坏参半，收入增长稳定，虽然中国营运商网络业务疲弱，但政府及企业与消费者业务稳健表现弥补相关损失。毛利率有所下跌，净利润增长大幅放缓。该行认为，尽管中兴财务趋势疲弱，但首季收入及盈利较预期高出4%及5%，估计对股价有正面反应。然而，除非中兴的业务增长在接下来几个季度显著加速，否则并不认为中兴可获得持续重评。此外，该行对中兴今年收入及盈利预测按年增长5%与10%，至1,307亿及1,030亿元。该行对其评级“增持”，目标价13港元。