美银证券上调苹果目标价至 230 美元憧憬有更多正面催化剂

美银证券上调苹果目标价至230美元憧憬有更多正面催化剂美银证券发表报告指出，今年初对苹果评级上调至“买入”的论点正在实现，具体表现为由生成式人工智能(GenAI)推动的多年iPhone升级强劲周期即将到来；服务增长重新加速，由去年12月的11%增长至今年3月的14%；在iPhone、Mac与伺服器方面强调应用苹果晶片；资本回报持续强劲；毛利率有上行空间；在期待人工智能功能推出之下，机构客户增持。该行相信，苹果在内地的iPhone销量增长、估值修订转为正面，加上GenAI功能，将推动强劲的升级周期。该行将苹果目标价由225美元上调至230美元，对2025年每股盈利预测为7.76美元，重申“买入”评级，憧憬公司有更多正面催化剂。

美银：上调恒生银行目标价至 103.5 港元 30 亿港元回购为正面催化剂

美银：上调恒生银行目标价至103.5港元30亿港元回购为正面催化剂美银报告指，恒生银行宣布回购五个月内回购30亿港元股份，为数十年来首度回购。该行认为回购一般为正面催化剂，因其增加股东回报及显示银行资本状况强劲。该行维持对恒生银行盈利预测不变，目标价由100港元上调至103.5港元，投资评级由“中性”上调至“买入”。该行下调对恒生银行资本成本预测25基点，反映回购后强化股本回报率。该行又指，受惠于强劲每股盈利增长，恒生银行去年每股派息升59%，今年预测股息率约6.9厘，连同回购的总回报率将达8%至9%，看来非常吸引。该行认为，随着汇控回购，渣打、东亚、恒生及其他本地银行面临强化股东回报的压力或会增加。

摩根大通：上调波司登目标价至 6.4 港元 维持列入正面催化剂观察名单

摩根大通：上调波司登目标价至6.4港元维持列入正面催化剂观察名单摩根大通发表报告指出，基于在成都及上海进行的渠道调查与专家交流后，该行更为确信波司登不再只是冬季主题，并认为公司防晒产品跑赢同业，产品覆盖面更广及清晰，性能更佳好、量化指标更佳、性价比更高。该行将波司登2024至2026财年的盈利预测上调0%至2%，重申对其“增持”评级，目标价由5.7港元升至6.4港元，并维持列入正面催化剂观察名单。

大和：上调网易目标价至 220 港元 即将推出新游戏为短期催化剂

大和：上调网易目标价至220港元即将推出新游戏为短期催化剂大和发表报告指，网易去年第四季网上游戏收入及盈利，较市场预期分别低5%及7%，不过季度股息高于该行预期，相信未来将会推出的新游戏，例如3月底的《射雕英雄传》及第二季度的《燕云十六声》，将会成为股价的短期催化剂，维持其“买入”评级，目标价由215港元上调至220港元。报告指，网易上季网上游戏毛利率69.5%，按年升10.4个百分点，主要受惠自家游戏及非Android分销渠道的收入贡献提升，基于其游戏产品线强劲，已推出游戏的收入亦稳定，仍然看好网易的盈利前景。

大摩：维持苹果 “买入” 评级 全球开发者大会为关键催化剂

大摩：维持苹果“买入”评级全球开发者大会为关键催化剂摩根士丹利表示，苹果公司即将举行的全球开发者大会(WWDC)是该公司“正式”进入人工智能领域的关键催化剂，维持“买入”评级及目标价216美元。该行预计，苹果将利用2024年的WWDC大会推出嵌入iOS18系统的全新人工智能软件升级，预计Siri将作为下一代虚拟助理亮相，能够执行复杂的任务。某些设备上的软件更新可能为较新的iPhone机型所独有，有助于加快2025财年的iPhone更新周期。

大和：予周大福 “买入” 评级 短期内的正面催化剂有限

大和：予周大福“买入”评级短期内的正面催化剂有限大和发表研究报告，指周大福昨日(13日)公布今年3月底止2024财年业绩，并在收市后举行分析师会议。2024财年收入按年15%的增幅符合管理层和市场预期，纯利差过该行及市场预期，主要因为是金价上升导致黄金贷款出现25亿港元的未实现亏损。周大福宣布派发每股股息0.55港元，代表总派息率为84.6%，由于没有派发特别股息，或令部分投资者失望。该行予公司“买入”评级。大和指，金价高企窒碍4月起首财季至今的销售势头，内地直营店和加盟店的同店销售分别按年下降28%及19%，香港和澳门的同店销售也按年下降了32%。管理层认为，这将继续阻碍2025财年上半年的业绩增长，只有到2025财年下半年才会出现更加“正常化”的增长。尽管如此，管理层仍将2025财年的收入增长预期定为持平或略有增长，因为其策略重点是高质量增长，而非大规模开店。该行认为，该股在短期内的正面催化剂有限。