国泰君安：云南白药 23 年业绩符合预期，维持 “增持” 评级

国泰君安：云南白药23年业绩符合预期，维持“增持”评级国泰君安研报指出，云南白药(000538.SZ)23年业绩符合预期，核心品种白药系列药品和健康品持续高增长，23Q4利润扰动明显但整体扰动因素显著降低，分红比例持续高，彰显未来发展信心。维持目标价63.36元及“增持”评级。23年分红预案为每10股派息20.77元，分红总额37.06亿元，占归母净利润90.53%，近两年分红比例持续超过90%。

国泰君安：古井贡酒业绩确定性凸显，维持 “增持” 评级

国泰君安：古井贡酒业绩确定性凸显，维持“增持”评级国泰君安日前研报指出，2024古井贡酒(000596.SZ)持续强化次高端价位资源投放，古井20年作为省外拓展核心单品仍呈现高增；2024省外仍以自有队伍配合经销商体系为基础，采取以点带面战略，省外市场展开趋势延续，山东、河南表现相对稳健，江苏等市场秩序改善。展望后续，认为古井凭借渠道和产品结构优势持续实现省内抬结构及省外拓展战略，业绩确定性凸显，且长期来看，公司费率仍有优化空间，利润弹性有望延续。维持“增持”评级及目标价350元。

国泰君安：华鲁恒升 Q1 预计表现较好，维持 “增持” 评级

国泰君安：华鲁恒升Q1预计表现较好，维持“增持”评级国泰君安研报指出，华鲁恒升(600426.SH)23Q4业绩短期承压，但Q1预计表现较好，考虑到公司成长性较强，维持“增持”评级。公司销售情况较好，Q4合计销售产品197万吨，同比+30.38%，环比+16.93%。认为Q4业绩环比下降的原因是预计负债导致的营业外支出较大。24Q1利润总额有望大幅增长。华鲁恒升是集团主要利润贡献来源，根据集团公众号，集团营业收入同比增长20%，创历史新高，利润总额同比增长38%，创历史第三高，因此认为华鲁恒升利润总额增速预计与集团增速较为接近，助力业绩实现较高增长。

国泰君安：石头科技 Q2 内销业绩确定性高，维持 “增持” 评级

国泰君安：石头科技Q2内销业绩确定性高，维持“增持”评级国泰君安研报指出，石头科技(688169.SH)由于税收返还增厚业绩，上调2024-2026年盈利预测，参考同行业可比公司，给予公司2024年25xPE，上调目标价至507.63元，维持“增持”评级。618销售高增，龙头地位巩固：根据奥维线上数据，扫地机/洗地机大促第一周销售(平台+专业电商)8.05/3.81亿元，分别达到23年618全程销额的36%/25%，行业热度较高。石头/科沃斯/云鲸/追觅市占率分别为34%/22%/20%/16%（23年618全程为28%/36%/11%/13%)。石头科技市占率已排名第一，Q2内销业绩确定性高。

国泰君安：中国船舶租赁 23 年盈利稳健增长，维持 “增持” 评级

国泰君安：中国船舶租赁23年盈利稳健增长，维持“增持”评级国泰君安研报指出，维持中国船舶租赁(1.29,-0.05,-3.73%)（3877.HK）“增持”评级，2023年盈利稳健增长，基本符合预期。2024-25年净利预测22/24亿港元，新增2026年预测26亿港元，目标价2.06港元，维持“增持”评级。考虑成品油运市场产能利用率已超阈值，未来景气上升与持续或超预期。公司将充分受益成品油运景气上升，盈利可持续性或超预期。分红率初现提升趋势，未来数年或继续谨慎下单，分红率有望逐步提升。

国泰君安：维持中国东方航空股份 “增持” 评级 目标价 5 港元

国泰君安：维持中国东方航空股份“增持”评级目标价5港元国泰君安发布研究报告称，维持中国东方航空股份(00670.HK)“增持”评级，考虑23Q4量价回落，下调2023年归母净利预测至-75(原-35)亿元人民币，2024/25年归母净利润预测95/105亿元人民币。2024年春运表现有望催化市场预期改善，目标价5港元。2023年航空国内航线需求恢复快速，国际恢复缓慢致国内供给过剩。预计2024年航空需求韧性仍将良好，盈利中枢上升可期。