华泰证券：AI 视频进入大规模应用前夜

华泰证券：AI视频进入大规模应用前夜华泰证券研报认为，OpenAI发布文生视频模型Sora，AI视频进入大规模应用前夜。1）Sora模型在视频生成时长、语义理解程度、以及视频效果和稳定性等方面超出此前竞品，随着Sora、Pika等应用的陆续出圈，后续AI视频应用竞争或更为激烈；2）虽Sora暂未公开使用权限，但其后续潜在的商业化有望对短视频、电影、游戏等下游领域产生深远影响；3）AI视频应用在算力消耗上远超文本、音频及图像，建议关注推理端算力需求提升，以及后续其商业化程度是否能形成收入和投资的正反馈。

华泰证券：国产 AI 优质大模型能力持续进阶

华泰证券：国产AI优质大模型能力持续进阶华泰证券研报指出，国产AI优质大模型能力优秀，未来应用可能落地场景涵盖内容创作、智能搜索、教育、阅读、视频、营销、电商、智能助手等方面。产业链相关公司梳理如下：1）素材库价值凸显，视频语料库包括华策影视、捷成股份等；文本语料库包括中文在线、中国科传等。2）Kimi赋能应用逻辑，如掌阅科技、世纪天鸿等；3）与其他国产AI优质大模型合作逻辑，如捷成股份等。

华泰证券：苹果中国区有望接入国产大模型，AI 多模态有望加速发展

华泰证券：苹果中国区有望接入国产大模型，AI多模态有望加速发展华泰证券认为，相较于AI产品的体验创新，苹果AI应用更多的意义在于：1）基于本地化数据，苹果AI可以真正做到以用户为中心，无缝集成至用户日常使用的体验中，或将深度改变用户的AI使用习惯，AI相关应用的渗透率有望提升；2）基于苹果强大的生态体系，不同硬件间的数据可实现无缝链接，同时兼顾隐私保护，预计将提升AI功能使用体验，AI应用的使用频次及使用时长有望持续提升。2024年以来国内AI大模型及应用发展迅速，文心一言、Kimi、阶跃星辰、天工大模型等获得持续关注，随着苹果智能中国区的上线，有望推动国产优质AI大模型及应用加速发展。24年是AI多模态之年，持续看好多模态AI应用发展机会。

华泰证券：AI 模型看好低估值价值主线

华泰证券：AI模型看好低估值价值主线华泰证券研报表示，上证指数同比序列的周期拟合曲线仍处于上行通道，且国内增长领先因子环比继续上行，A股存在基本面支撑。公募基金仓位测算结果显示，近期顺周期板块和消费板块的仓位有所上升，上周煤炭行业的仓位上升速度较快，而TMT板块中电子、计算机等行业仓位下降。根据2024-06-22的建模结果，AI主题指数轮动模型主要看好中证红利、上证金融等主题，AI概念指数轮动模型主要看好银行精选、万得低价股等概念。目前AI指数轮动模型偏好低估值价值股，中证红利、银行精选等主题概念得分相对较高。

华泰证券：云厂 AI 算力自用需求或超预期 关注海外及国产算力产业链

华泰证券：云厂AI算力自用需求或超预期关注海外及国产算力产业链华泰证券发布研究报告称，云厂商自用推理需求值得高度关注。若大模型实现在传统业务场景的算法替代，云厂商自用的AI推理需求将加速释放。云厂对AI算力自我消化能力或超市场预期。云厂商资本开支主要服务自用和外供两大场景，自用场景下的推理需求，存在较大市场预期差，大模型在推荐/搜索等场景落地，或带来持续AI算力需求。首选关注海外算力产业链，其次关注国产算力产业链，最后关注AI应用的潜在变化。华泰证券认为，AI有望拉动全球算力继续向上，首选关注海外算力产业链，其次关注国产算力产业链，最后关注AI应用的潜在变化。1)海外算力产业链：包括光模块、AI服务器；2)国产算力产业链；3)AI应用。

华泰证券：全球科技盛会或带来 AI 催化

华泰证券：全球科技盛会或带来AI催化华泰证券表示，据COMPUTEX、苹果官网，COMPUTEX2024和WWDC2024预计将于2024年6月召开。我们认为，COMPUTEX&WWDC均为科技产业盛会，有望带来产业关注度。其中，COMPUTEX大会重点关注AI大算力芯片、算力组网、垂类AI应用；WWDC大会主要关注AI终端落地进展。我们认为，随着龙头厂商发布新品有望带来产业新变化，建议关注产业链相关投资机遇：1、AI算力2、端侧AI3、AI应用。