联想宣布与沙特主权财富基金达成战略合作 拟发行20亿美元零息可换股债券

联想宣布与沙特主权财富基金达成战略合作 拟发行20亿美元零息可换股债券 除战略合作框架协议外，联想与Alat亦签订了债券认购协议，据此公司将向Alat发行20亿美元的零息可转换债券，所得款项净额将用于偿还本公司现有债务以及补充营运资金及一般企业用途。可转换债券为免息并将在发行后三年到期（可根据条款及条件延期三个月），到期时可根据条款及条件转换为股份。通过与Alat的战略合作，公司预计将拥有更大的财务灵活性去实施其有效的策略，并进一步推动其向解决方案和服务商转型。根据战略合作，联想将在沙特阿拉伯王国设立MEA地区总部及新生产设施，而Alat将为公司提供支持和协助，以确保战略合作顺利实施。该生产设施将扩大联想现有的全球业务和生产布局（目前已在全球拥有30多个制造基地）。随着联想在MEA地区业务的夯实，既可提升其全球供应链的韧性和灵活性，也能更加敏捷地为该地区客户提供服务。 ... PC版： 手机版：

阿尔达地产成功发行10亿美元混合债券 创中东市场纪录

阿尔达地产成功发行10亿美元混合债券 创中东市场纪录 阿布扎比2025年1月11日电 阿尔达地产公司9日宣布，成功完成其首笔价值10亿美元的混合债券发行。本次发行吸引了来自区域和全球范围内的众多投资者，市场需求强劲，广受关注。 此次债券发行获得了投资者的高度认可，订单需求超出发行规模3.8倍，总认购金额达到49亿美元，涵盖了来自多个地区的机构投资者。这一成果充分体现了市场对阿尔达地产集团稳健的财务实力、明确的发展战略以及强劲的增长潜力和价值创造能力的高度信心。 作为一家上市公司，阿尔达地产此次发行创下中东地区传统混合债券规模最大纪录，并取得了该地区及中东欧、非洲地区企业混合债券中最高的信用评级和最小的发行利差。 公司表示，此次发行所得资金将用于支持集团全面的转型和增长战略，包括扩充土地储备、拓展持有型资产开发组合以及抓住潜在的收购机会。 在投资者分布方面，中东和北非地区投资者占比达41%，英国投资者占38%，欧洲占9%，北美占8%，亚洲则占4%。 国际信用评级机构穆迪（Moody’s）于2025年1月确认阿尔达地产的信用评级为Baa2，展望稳定；同时对本次混合债券给予独立评级Baa3，这反映出公司稳健的财务状况、市场领先地位及创新的债券结构。混合债券在评级中被视为兼具债务和股权属性的金融工具。 本次混合债券根据Regulation S（国际证券发行规则）面向全球市场发行，由花旗银行担任全球协调人，并与阿布扎比商业银行、中国银行、阿联酋迪拜国家银行资本公司、阿布扎比第一银行、汇丰银行、意大利裕信银行、摩根大通、马士基银行、阿联酋国家银行和渣打银行等多家机构共同担任主承销商。

第一财经 - 直播区<b>超九成债基“赚钱” 机构股债配置攻守兼备 |</b> 今年以来，基金发行和业绩表现整体低迷，但债券型基

第一财经 - 直播区 <b>超九成债基“赚钱” 机构股债配置攻守兼备 |</b> 今年以来，基金发行和业绩表现整体低迷，但债券型基金却“风景独好”。Choice数据显示，截至6月8日，今年以...| #财经 #新闻 #资讯

恒大汽车近三成股份或被收购 能否扭转经营困境？

恒大汽车近三成股份或被收购 能否扭转经营困境？ 尽管公告中并未披露潜在买方的相关信息，但买方的出现或将缓解恒大汽车面临的资金难题。对此，恒大汽车表示，条款书中还提及订立一份授信协议，潜在买方将向其提供信贷额。这意味着，恒大汽车或将迎来“救命钱”入账。受此消息影响，5月27日复牌的恒大汽车股票开盘即大涨94.74%。截至当日收盘，恒大汽车报0.71港元/股，涨幅为86.84%。近三成股份或被收购公告显示，订立买卖协议后并在其条款及条件的规限下，拟定31.4亿股潜在待售股份将实时被收购，即恒大汽车已发行股份的约29%；另有约32亿股潜在待售股份，即余下的约29.5%，将成为买方于买卖协议日期后一定期限内的一项可行使选择权的标的。据了解，恒大汽车三大股东分别为恒大健康、中国恒大以及Acelin Global Limited，合计持有58.5%的恒大汽车股份。而此次的神秘买方，在为恒大汽车提供信贷资金后，或帮助恒大汽车恢复经营，继续生产电动汽车。由于严重的资金短缺问题，恒大汽车在天津的工厂自今年年初就已停止生产作业。对此，恒大汽车坦言：“公司是否能够继续持续经营，将取决于公司能否通过一些方面产生充足融资及营运现金流的能力，以及能否成功执行并完成业务和运营重组计划、融资计划。”事实上，在遭遇债务危机后，恒大汽车也曾希望引入外部资本，激活汽车业务。2023年8月份，恒大汽车发布公告称，纽顿集团向恒大汽车实施战略投资约5亿美元，并提供6亿元人民币过渡资金；债转股协议主要内容为，恒大集团、许家印等债权人通过认购恒大汽车新股份抵销恒大汽车结欠的208.95亿港元债务。然而，今年1月份，恒大汽车公告称，由于纽顿集团股份认购协议及债转股认购协议的订约方并未同意延长截止日期，因此，纽顿集团股份认购协议及债转股认购协议已于2023年12月31日失效。几乎与此同时，恒大汽车总裁、执行董事刘永灼因涉嫌违法犯罪，被依法刑事拘留。“纽顿集团对于恒大汽车的资金支持本质上还是一种资本投资，核心目的还是要投资获利。”中国乘用车产业联盟秘书长张秀阳表示，若恒大汽车负面压力超出预期，同时丧失了生产经营能力，甚至负责人被依法立案，资本自然会选择退出。张秀阳还表示，一般来说条款书不具有法律约束力，恒大汽车的买卖协议及授信协议尚待双方进一步协商才能最终确定。总体而言，国内新能源汽车市场竞争已非常激烈，在此背景下恒大汽车的翻盘难度很大。面临经营困境就在约一周前，恒大汽车因被要求退还19亿元奖励和补贴登上财经热搜。5月22日晚间，恒大汽车公告称，公司的附属公司恒大新能源汽车投资控股集团有限公司收到相关地方行政部门的通知，要求解除先前签订的一系列投资合作协议，并退还已获得的约19亿元奖励和补贴。公告显示，恒大汽车相关附属公司自2019年4月29日起与相关地方行政部门签订一系列的投资合作协议，因未按相关协议的相关条款约定履行合同义务，相关地方行政部门根据《中华人民共和国民法典》等法律法规的规定，拟要求相关附属公司：解除相关协议；向相关地方行政部门退回已发放的各项奖励及补贴合计约19亿元，相关附属公司需互负连带责任。恒大汽车2023年财报显示，公司2023年营收约13.4亿元，其中约11.36亿元来自物业销售，汽车及汽车零部件销售额2.04亿元。截至2023年12月31日，恒大汽车累计亏损及股东亏损分别为1108.41亿元及376.93亿元；现金及现金等价物仅剩1.29亿元。公司资产总额348.51亿元，负债总额725.43亿元。产品和交付方面，恒大汽车的天津制造基地于2022年9月份量产恒驰5，截至2023年12月31日，累计下线1700辆，累计交付1389辆。公司员工数量从2023年3月份的2795名降至2023年底的1342名。谈及愈发艰难的经营现状，恒大汽车相关负责人对《证券日报》记者表示，受内外部因素影响，公司产销不达预期，面临经营困境。因此，公司研发、生产和销售等经营活动及员工队伍稳定都受到了很大影响。 ... PC版： 手机版：

极氪上市一度暴涨40%，谁是最大赢家？

极氪上市一度暴涨40%，谁是最大赢家？ 有疑似极氪员工的网友在小红书、脉脉、微博等平台发布，参与极氪股权激励后亏损巨大的传闻。网友声称，极氪股权激励（普通股）的行权价高达100元。按照10普通股可换1存托股的比例，1000元才能换股价为28.26美元（204.22人民币）的存托股，“相当于股票部分打了 1.5折？”截止发稿前，略大参考试图联系多名发声人员进行求证，但并未获得回复。极氪的资本局内，究竟谁才是输家，谁是最大赢家？01股权激励的“悲欢”安聪慧在极氪敲钟现场开怀大笑的原因很简单。安聪慧1996年加入吉利控股集团。此后在吉利控股集团担任首席工程师和总经理等多个关键职位，2003年到2011年担任吉利控股集团的副总裁，并自2011年12月起被任命为吉利控股集团的总裁。安聪慧是吉利汽车的执行董事，也是极氪的董事兼首席执行官，是极氪设计的灵魂人物之一。作为高层，安聪慧获得的期权并不少。安聪慧获得了6800万股，占发行前总股份的3%，占发行后总股数的2.7%。上表中，极氪披露了安聪慧获得股权奖励的数量，但并未披露行权价。极氪的股权激励最早可追溯至2021年，后续经历了多轮的股权变动。但安聪慧依旧持有3%股权来看，安聪慧早期获得的股权比例并不低，而且价格很可能极低。安聪慧的行权价可从其他几位高管的股权中窥探一二。据招股书显示，朱凌的获得普通股相关股权奖励的行权价（或买入价），为0.0002美元/股。按照极氪每份ADS对应10份普通股估算，只要高管能够行权时极氪ADS的价格在0.002美元/股以上，低价获得期权的高管们便成功轻松获利。综合来看，安聪慧为首的高管“账面收益率”颇高。截至2023年12月31日，2021年计划下的93011731个RSU（限制性股票单位）已授予并仍在发行，不包括在相关授予日期后被取消的RSU。故而其他高层也持有一定股份，但持股比例极低。在招股书中，因安聪慧、李书福外的极氪高管所持有的股份，占极氪已发行股份总数比例不到1%，仅用“*”进行标注。但，并非所有人都能获得0.002美元/股的行权价。略大参考致电负责极氪电池开发的招聘人员，该招聘人员表示“大部分（公司）都会有期权，但是具体人员是否有期权以及期权价格，还要看员工岗位的重要性和公司制度。”毫无疑问，安聪慧在股权激励上“遥遥领先”。极氪将股权激励计划进一步分为基于服务期与基于业绩两种。据吉利汽车2021年8月关于股权激励的公告，“综合考虑极氪的定位和中长期发展规划，已确定二零二五年销售考核指标为年销量不低于65万辆，二零二五年市场地位考核指标为全球高端智能电动汽车市场占有率达到行业前三。”呼应一般，在吉利汽车2023年上半年业绩发布会上，安聪慧也将极氪未来的目标定为“2025年销量达到65万辆”。对于安聪慧，眼前的上市仅是“纸面富贵”，只有等到2025年才能进一步讨论是否“落袋为安”。02消失的李书福极氪在上市首日，盘中一度较发行价上涨40%。截至美股收盘，极氪首个交易日股价报收28.26美元。很难确定，李书福看到极氪28.26美元的股价、68.98亿美元的市值是否能够笑得出来。毕竟，李书福对极氪的付出并不少。首先，李书福将极氪作为“亲儿子”打造供应链。在内部，极氪001是基于浩瀚SEA架构研发的。据悉，浩瀚SEA是吉利和百度共同打造的，花了近200亿元。另外，极氪的Falcon Eye Vidar鹰眼视觉融合感知系统、车身结构和骨架也都来源于吉利。其次，李书福在早期就将优质资产并入极氪。2021年10月，宁波威睿51%的股权被极氪控股上海子公司收购。在极氪001推出之前，极氪很大一部分收入来自向吉利集团销售电池和其他零部件以及研发服务。即使在过去一年，李书福都没停止向极氪输送关联交易。据招股书数据显示，极氪在2023年向吉利控股提供24.978亿元研发服务、出售84.618亿元电池及其他零部件；2023年，极氪向吉利汽车出售32.626亿元电池及其他零部件、向吉利汽车关联公司出售了27.303亿元的电池及其他零部件。李书福在资产端、收入端扶持极氪的同时，不忘在资金端输送现金。据招股书显示，李书福的吉利向极氪输送了113亿的贷款。具体为，于2022年4月浙江极氪与浙江吉利汽车制造有限公司签订了为期10年的贷款协议，本金总额为人民币97亿元。2022年11月，子公司宁波威睿（Ningbo Viridi）与浙江吉利汽车制造有限公司订立本金总额为人民币16亿元的10年期贷款协议。最后，李书福还不忘参与极氪新股的认购。相较三年前，美股市场对汽车的态度转冷。或是为激起大家对极氪的关注度，亦或是为极氪的市值托底，吉利汽车在本次发行中已认购12900952股美国存托股，而极氪此次发行了21000000股美国存托股票。换而言之，李书福的吉利汽车此次认购占比近6成。本次发行后，李书福拥有的1951009520股普通股，拥有78.8%的投票权，投票权高度集中。由于获得超额认购，极氪以每股21美元的价格累计发行2100万股ADS，募资约4.41亿美元。极氪方面表示，若承销商行使其超额配售权，则此次发行规模将进一步扩大至2415万股ADS，募资约5.07亿美元。作为资产腾挪的主导者、关联交易的背后人、美国存托股的认购主力军，李书福对极氪的重视和期待不言而喻。但极氪上市后的股价表现与募资成果，配不上李书福前期的投入。极氪在2021年、2022年及2023年，录得净亏损人民币45.14亿元、人民币76.55亿元及人民币82.64亿元，近三年累计亏损高达204.33亿元，平均每年亏损68亿元。而截至2023年末，极氪账面现金及现金等价物仅32.6亿元，加上此次上市募资到的4.41亿美元（约31.87亿人民币），仅够极氪再烧一年左右。但最后，极氪仅仅给予李书福68.98亿美元的市值。极氪上市后，按照李书福78.8%持股比例与68.98亿美元的市值计算，李书福“账面富贵”增加近54亿美元。极氪敲钟现场，不见李书福。03被忽略的宁波国资系谈及极氪上市的最大赢家，大家第一反应往往是李书福和安聪慧，而忽略极氪背后的宁波国资系。据天眼查数据，极氪在ipo前经历了三轮股权变动。在A轮融资中，越秀产业基金、通商基金、衢州金融控股三大投资方均有国资背景。值得一提的是，上述国资系颇为信任极氪。具体表现为，为了保障项目的稳定性，通常会在投资时设计对赌、回购为退出路径的国资系，在这次投资中并没有这么做。据招股书披露，截至2021年、2022年和2023年12月31日，极氪并无重大或有事项、长期义务的重大准备金、可赎回股票的强制性股息或赎回要求或担保。换而言之，国资系在投资极氪的时候并未设计强制赎回机制。其次，两轮融资的估值颇高。在Pre A轮融资中，极氪的融资估值就高达89.29亿美元。在A轮融资中，越秀产业基金、通商基金、衢州金融控股三大国资系投资者更是将融资估值推高至130亿美元。国资系投资者如此信任极氪的一大原因，是极氪在早年便与国资系碰头、合作。如通商基金隶属宁波通商集团，是宁波市唯一的国有资本投资运营平台，是宁波国资系的一员。2021年6月，宁波市人民政府与浙江吉利控股集团有限公司签署战略合作协议，吉利旗下极氪智能科技公司全球总部正式落户宁波。此后不久，极氪与宁波的合作进一步推进。吉利控股集团与宁波通商集团、北仑区政府正式签订极氪智能电动汽车项目的投资合同，总投资金额达1000亿元。极氪总部落地宁波后，销量直线上升。2021年-2023年，极氪销量分别为6000辆、7.2万辆、11.8万辆，汽车销售总收入分别为15.443亿元、196.712亿元... PC版： 手机版：