华福证券：中国海油盈利能力凸显，首予 “买入” 评级

华福证券：中国海油盈利能力凸显，首予 “买入” 评级 华福证券研报指出，在国内能源升级转型时期，油气资源将在保障我国能源安全中持续发挥压舱石作用。中国海油 () 作为世界最大的油气勘探开发公司之一，资本开支稳定增长，桶油成本维持低位，在高油价趋势之下，盈利能力凸显。公司增储上产后劲十足，技术不断突破，桶油成本持续下降，我们选取中国石油和中国石化作为可比公司，其在产品，渠道等方面具有较高相似度。首次覆盖予以 “买入” 评级。

国金证券：予立讯精密 “买入” 评级，目标价 47.9 元

国金证券：予立讯精密 “买入” 评级，目标价 47.9 元 国金证券研报指出，立讯精密 () 是消费电子龙头，通过内生 + 外延式成长，完成 “零件→模组→系统” 的全面覆盖，2023 年公司实现归母净利润 109.5 亿元、同增 20%，实现稳健增长。根据 IDC，2023 年苹果全球保有量达 8.4 亿台、换机周期在 3.6 年，软件 + 硬件创新有望带动新一轮换机潮。苹果是公司超级大客户，深度受益下游放量。电动化 + 智能化 + 集成化大势所趋，国内整车品牌逐步崛起，公司作为国内消费电子龙头，凭借在历史积累的快速迭代、成本控制能力，有望成长为全球汽车零部件 Tier1 领导厂商。受益苹果换机周期、通信汽车业务持续放量，参考可比公司平均估值，给予公司 2025 年 20 倍 PE 估值，目标价 47.9 元，给予 “买入” 评级。

光大证券：维持歌尔股份 “买入” 评级，看好未来营收及业绩增长趋势

光大证券：维持歌尔股份 “买入” 评级，看好未来营收及业绩增长趋势 光大证券研报指出，歌尔股份 () 作为国内消费电子龙头企业，未来 XR 渗透率逐步提升，公司 XR 代工市占率高，叠加公司智能可穿戴设备业务的稳定增长、耳机业务恢复，看好公司未来营收及业绩的增长趋势，维持 “买入” 评级。6 月 27 日，公司调整股权激励考核目标，彰显了公司对于业绩和盈利能力修复的信心，能够有效激发公司员工的积极性，有效提升公司的持续经营能力。此外，公司积极调整产能布局，叠加 meta quest 3 亲民版、Meta AR 产品等新品发布，XR 板块有望成为公司未来持续增长的新动能。

第一上海：首予中石油 “买入” 评级 目标价为 10.06 港元

第一上海：首予中石油 “买入” 评级 目标价为 10.06 港元 第一上海发表报告，首予中石油 “买入” 评级，目标价为 10.06 港元，预测中石油今年至 2026 年纯利按年升 7% 至 9%，对应每股盈利为 0.95 至 1.09 元。该行按国内外油企定价估值测算，给予中石油预测市盈率 10 倍估值。该行预期全球石油需求温和复苏，整体供需相对偏紧，油价有望继续维持较高区间，料今年至 2026 年公司油气和新能源板块营收保持 2% 以上增长，炼化板块营业收入保持高位。该行亦指，国内燃气市场受益于气价改革，气价得以向终端疏导。公司天然气价差有望长期维持，叠加公司坚持稳油增气战略，推动天然气销售量稳定提升，盈利模式有望向公共事业靠拢。预计今年公司天然气板块经营利润按年升 14.5%。

中信证券：用电增速持续强劲 来水修复显著挤压火电

中信证券：用电增速持续强劲 来水修复显著挤压火电 中信证券研报指出，2024 年 5 月国内用电增速回落至 7.2% 但仍表现强劲，二产用电增速环比改善；风光能源投资推进加快推动电源投资增速有所回升，同时电网投资保持高增态势，1~5 月电源、电网投资分别增长 6.5%、21.6%；5 月水电出力持续修复，对于火电出力带来挤压；新能源消纳仍面临压力，风光装机大省的利用小时普遍不佳。

大华继显：首予比亚迪电子 “买入” 评级 目标价 47.7 港元

大华继显：首予比亚迪电子 “买入” 评级 目标价 47.7 港元 大华继显发布研究报告称，首予比亚迪电子（00285）“买入” 评级，目标价 47.7 港元。该行预期比亚迪电子于 2024 至 2026 年的收入分别同比增长 36%、7.8% 及 11.2%，至 1，770 亿、1，900 亿及 2，120 亿元人民币，毛利率预测扩大至 8.3%、9.1% 及 9.4%，盈利预测各为同比增长 24%、37.8% 及 20%，至 50 亿、69 亿及 83 亿元人民币。