里昂升舜宇目标价至 63 港元 料上半年业绩稳固

里昂升舜宇目标价至 63 港元 料上半年业绩稳固 里昂发表研究报告指，舜宇光学科技 () 今年上半年主要手机及车载产品出货量表现稳固，同时对盈利敏感度较高的手机摄像模组业务产品组合和毛利率均有所改善，憧憬公司中期业绩稳固，料其将发盈喜，该行预测其中期净利润达 10.3 亿元人民币。该行预计舜宇的盈利未来将持续复苏，上调业绩预测，并将目标价从 57 港元上调至 63 港元，重申跑赢大市评级。

花旗：中国电力上半年初步业绩如预期强劲 目标价为 4.3 港元

花旗：中国电力上半年初步业绩如预期强劲 目标价为 4.3 港元 花旗发表报告指，中国电力发盈喜，预料上半年纯利 26.8 亿至 28.7 亿元，按年升 45% 至 55%，符合该行预期，盈利增长主要受惠于水力发电量显著提升，新收购的风力及太阳能发电项目带来贡献，以及煤电单位成本按年减少约 10%。该行估计其水力发电量下半年进一步提升，因为上游水库储存量高，维持其 “买入” 评级，相信下半年盈利增长得以持续，长远而言，透过母公司潜在资产注入，相信可再生能源发电量进一步增长，而政策或对可再生能源有更多支持。今年预测市盈率 9.4 倍，市账率 1.1 倍，股息率 5.3%，估值不算高，目标价为 4.3 港元。

花旗：紫金上半年盈喜胜预期 予其目标价 21.9 港元并维持 “买入” 评级

花旗：紫金上半年盈喜胜预期 予其目标价 21.9 港元并维持 “买入” 评级 花旗发表研究报告指，紫金初步测算 2024 财年上半年净利润按年增 41% 至 50%，略高于该行预期；预计经常性净利润将按年增长 54 % 至 63%。报告提及，预期紫金 2024 财年次季的隐含净利润将按年增长 71% 至 89%，按季则增长 32% 至 47%；隐含经常性净利润按年增长 101% 至 122% ，按季则增长 39% 至 53%。该行将紫金 2024 财年上半年利润增加，归因于矿金、铜、银的产量及平均售价按年录得增长。研究报告亦提及，预期紫金 2024 财年第二季的矿金产量将为 18.6 吨，按年增长 13%，按季增长 11%；铜产量将为 25.5 万吨，按年增长 5%，按季减少 3%。花旗将紫金 H 股目标价定于 21.9 港元，维持 “买入” 评级。

麦格理：预期农夫山泉上半年销售增长放缓至 7.6% 目标价下调至 26 港元

麦格理：预期农夫山泉上半年销售增长放缓至 7.6% 目标价下调至 26 港元 麦格理发表报告指，预期农夫山泉 2024 年上半年销售按年增长放缓至 7.6%，纯利跌 4.6%，主因大力促销及销售渠道投资上升。该行亦料上半年毛利率收窄 2.2 个百分点至 58%，折扣加大抵销了成本下降的利好因素。该行下调其 2024、2025 及 2026 年盈测 20.4%、28% 及 30.8%，反映增长前景温和、竞争加剧致推广费用沉重，目标价相应下调 29% 至 26 港元，评级由 “中性” 降至 “跑输大市”。该行预计，农夫山泉上半年收入增长放缓至单位数 (2023 年下半年为增长 33%)，主因集团陷入了其竞争对手娃哈哈网络上的风波，其次是樽装水产业竞争日益激烈。

瑞银：紫金中期盈利胜预期 料投资者反应正面并予其目标价 22.3 港元

瑞银：紫金中期盈利胜预期 料投资者反应正面并予其目标价 22.3 港元 瑞银发表报告指出，紫金预计上半年净利润介乎 145.5 亿至 154.5 亿元，按年增长 41% 至 50%，实现了瑞银 2024 财年预期 285 亿的 51% 至 54%，以及市场预期 291 亿的 50% 至 53%。这意味着第二季盈利为 83 亿至 92 亿元，超过瑞银预测的 81 亿元，以及市场预期约 80 亿元。报告指，今年上半年公司黄金产量约 35.4 吨，按年增长 9.6%；铜产量约 51.8 万吨，按年增长 5.3%。价格提升和成本控制改善，为业绩带来惊喜。由于业绩胜市场预期，该行料资者反应正面。该行对该股评级 “买入”，目标价为 22.3 港元。

野村降创科目标价至 103 港元 评级买入

野村降创科目标价至 103 港元 评级买入 野村发表研究报告指，预计创科 () 2024 财年上半年营收将录得中单位数的按年增长，主要受今年第一季度便携式户外动力设备 (OPE) 补货需求强劲；手推式 OPE 及手动工具营收按年增长强劲；以及美国现屋销售连续录下跌，导致今年第二季度其他产品销售疲弱的因素。该行预期，创科今年第三季度营收将同样实现中单位数的按年增长，主要由于电动工具于今年第三季提前供应，以应对今年第四季的促销活动。为反映今年上半年美国房地产市场疲弱，以及预期今年第三季创科 OPE 业务增长乏力的因素，该行将创科 2024 财年每股盈利预测由 0.62 美元下调至 0.6 美元；2025 财年由 0.69 美元下调至 0.68 美元。同时将其目标价由 108 港元下调至 103 港元，维持买入评级。