东海证券：制冷剂行业已进入景气周期

东海证券：制冷剂行业已进入景气周期 东海证券研报指出，今年年初以来，随着三代制冷剂配额落地，制冷剂供给受到政策限制，价格回归合理区间。制冷剂行业已进入景气周期，配额落地推动供需格局向好发展，今年以来制冷剂价格快速上行并有望在高位维持，相关制冷剂生产企业盈利能力有望大幅提升。此外，数据中心的快速发展带动液冷需求提升，氟化液市场空间有望打开，研发水平高、技术先进的氟化工企业具有先发优势。

太平洋证券：维生素行业集中度高 制冷剂景气有望延续

太平洋证券：维生素行业集中度高 制冷剂景气有望延续 太平洋证券研报指出，1）维生素：受帝斯曼瑞士工厂关闭和国内检修季影响，供应紧张预期加强。价格自年初以来显著上涨，行业集中度高，新产能建设缓慢进一步推高市场预期，建议关注：新和成、安迪苏等。2）制冷剂：制冷剂预计将步入供给强约束周期，行业和企业格局持续优化，叠加空调、汽车等需求增长，行业景气有望延续。建议关注：巨化股份、三美股份、永和股份等。

华泰证券：基本面关注点从需求改善到供给收缩

华泰证券：基本面关注点从需求改善到供给收缩 华泰证券研报指出，结构上，受到基本面及情绪面双重催化，近期出口链资产回调，作为替代底仓的红利资产交易热度上升至阶段性高位。配置端，建议维持具备穿越周期能力的 A50 资产为底仓，在基本面改善的逻辑链条上做进一步发掘，方向从需求改善向供给收缩切换，2024 年上半年业绩预告显示其主要线索或集中在消费电子 / 养殖 / 制冷剂 / 煤化工等环节。

华泰证券 A 股策略：以 A50 为底仓 关注供给收缩的方向

华泰证券 A 股策略：以 A50 为底仓 关注供给收缩的方向 华泰证券发布研报称，近期市场缺乏新的变量因素，政策预期较低，但指数层面下行风险或较为有限，当前 A 股风险溢价隐含的国内地产销售保守预期、美元指数预期或已形成超调，资金面 / 估值面 / 政策面共同指示年中日历或仍可期待。配置上：1) 宏观供需两端压力下，凭借自身能力保持 ROE 中枢平稳却沿 ROE 下行定价的资产 A50 资产或仍为中期配置的底仓选择；2) 行业层面，家电 / 食饮 / 物流 / 出版为代表的消费白马也具备上述特征；3) 前期强势的出口资产受到基本面及情绪影响下有所回调，业绩披露期，挖掘供给收缩切换的行业，或主要集中在消费电子 / 养殖 / 制冷剂 / 煤化工等细分环节。

华泰证券：看好油价下跌企稳后优质炼化企业的底部配置价值

华泰证券：看好油价下跌企稳后优质炼化企业的底部配置价值 华泰证券研报称，结合全球供需层面分析，考虑美元降息后全球宏观需求修复仍需时间，预计20242026年布伦特原油均价分别为80/74/75美元/桶。伴随炼化行业低迷下的供给优化，关注油价下跌企稳后优质炼化企业的底部配置价值。长期而言，产油国成本影响下，油价中枢存在底部支撑，具备增产降本能力的高分红企业将具有配置机遇。 - 电报频道 - #娟姐新闻: @juanjienews

华泰证券：看好 AI 应用中长期维度对于传媒行业的加成和突破

华泰证券：看好 AI 应用中长期维度对于传媒行业的加成和突破 华泰证券研报指出，2024 年以来 AI 大模型持续迭代发展，国内 Kimi、阶跃星辰等模型获得广泛关注，加上算力 API 调用价格下降，为应用发展提供基础。目前，AI 应用在游戏、电商、营销以及影视等领域已有部分落地场景，但影响深度仍有待加强。看好 AI 应用中长期维度对于传媒行业的加成和突破，具备成长性和估值提升空间。其他行业经过回调均处于相对低位，建议精选龙头个股。