马斯克今晚揭晓“宏图篇章3”“极致”扩大将如何带动特斯拉产业链

马斯克今晚揭晓“宏图篇章3”“极致”扩大将如何带动特斯拉产业链早在2022年3月，马斯克宣布正制定“宏图计划3”时透露，特斯拉将力图将规模扩张至“极致”，足以“实际转变地球的整个能源基础设施。”业内近期已给出各种猜测，主要涉及一体化压铸、4680电池、储能以及AI（人工智能）等方向。过去几年伴随特斯拉新能源汽车业务高速增长，A股特斯拉产业链小伙伴的业绩规模随之提升。宏图的第三篇章将指引特斯拉电动车驶向，也关系到A股产业链受益程度，成为市场对第三篇章关注焦点。“极致”扩大：一体化压铸成最大看点之一新能源三电增加车重、降低续航，基于轻量化需求，一体化压铸是由特斯拉首先提出并付诸实践的一种汽车制造工艺。特斯拉采用一体化压铸后将70个零部件一体化压铸为1~2个大型铝铸件。一体化压铸降本增效明显，特斯拉ModelY采用一体式压铸后底板总成，可将下车体总成重量降低30%，制造成本下降40%，对比传统汽车制造工艺，一体化压铸在制造成本、生产效率、人力成本、材料回收等多方面具备优势。本次第三篇章宣布，业内认为一体化压铸为最大看点，随着未来ModelY车型成本进一步下降，更具吸引力的售价有望让该车型销量大幅提升。ModelY车型是特斯拉首次尝试使用一体化压铸结构件的车型，将一体化压铸技术用于后轴的后底板，大型压铸机将ModelY的大部分框架组装成一个大件。民生汽车团队指出，目前中游压铸企业仅有文灿股份（603348.SH）、广东鸿图（002101.SZ）、拓普集团（601689.SH）等几个企业一体化压铸产品试制成功，均已积极采购大型压铸设备布局一体化压铸，主机厂商方面，特斯拉、蔚来、小鹏等车企已在汽车一体化压铸领域布局。短期来看，各压铸企业前期持续投入，资本开支较大，良率受材料、模具、压机设备等因素限制。值得注意的是，上述3家压铸企业近期纷纷公告定增预案，并表示一体化压铸已成为汽车行业轻量化技术布局的重点。文灿股份披露的定增预案（修订稿）显示，公司拟募资35亿元，主要用于生产新能源汽车零部件以及汽车轻量化零部件。文灿股份表示，近年来，随着高真空压铸技术以及超大吨位压铸设备的发展，一体化压铸车身结构件的技术难点已经逐步克服。广东鸿图表示，公司对标国际顶零部件集团，在技术沉淀、资本实力、核心系统集成能力等方面仍存在一定差距，本次计划募资22亿元，投向汽车轻量化零部件制造项目。要注意的是，特斯拉的聚光效应使得其每次发布一项新技术，都能成为A股市场炒作的题材。就在上周，毫米波雷达概念异军突起，成为二级市场上炙手可热的新热点。点燃该热点系一则传闻：特斯拉被曝向欧洲监管机构提交车辆变更申请，证实最新自动驾驶硬件HW4.0即将量产上车。近期随着股价连续大幅拉升，中英科技（300936.SZ）、晋拓股份（603211.SH）均发布股票交易异常波动公告，并提示相关风险。中英科技称，ZYF-6000系列高频覆铜板可以应用于汽车毫米波雷达领域。目前公司产品在该领域订单规模较小，相应产品目前处于小批量生产状态，占整体业务收入比例不到1%，对公司业绩影响较小。晋拓股份表示，公司主要产品为汽车用铝合金压铸零部件。2022年开始有用于毫米波雷达控制器的产品小批量量产，该类产品为毫米波雷达控制器壳体，非毫米波雷达核心部件。截至目前，该类产品交付2.9万套，实现产品及模具营收157万元，预计占2022年营收比例为0.15%（2022年度尚未审计），尚未形成规模化生产，将来市场存在不确定的风险。特斯拉A股小伙伴，“宁王”最受益2006年马斯克发布第一篇章，2016年其发布第二篇章时，特斯拉的总市值已达340亿美元。第二篇章发布至今的7年间，特斯拉飞速成长，总市值为6509亿美元，7年时间市值累计增长约逾18倍。Wind数据显示，A股特斯拉概念板块共计57只股，根据申万二级行业分类，主要包括自动化设备、专用设备、汽车零部件、电子元件等等。截至3月1日收盘，57只股总市值2.96万亿，作为对比2020年同期这项数据为1.36万亿。若拉长时间看2016年同期，彼时宁德时代（300750.SH）都还没上市，板块总市值区区6000亿元。细分来看，特斯拉A股供应链环节主要包括动力系统、电子电器系统、车身内外饰件、通用件和底盘系统，个股主要有宁德时代（300750.SZ）、三花智控（002050.SZ）、精锻科技（300258.SZ）、东山精密（002384.SZ）、均胜电子（600699.SH）、宁波华翔（002048.SZ）、拓普集团（601689.SH）、旭升集团（603305.SH）等等。过去十年，特斯拉累计交付近300万辆电动汽车。其中2022年全年交付量达到131万辆，蝉联全球纯电动车销量冠军。特斯拉产业链中，规模与市值居首的无疑是动力电池巨头宁德时代，2020年宁德时代与特斯拉签署动力电池框架协议，进入特斯拉供应链。伴随特斯拉磷酸铁锂版model3放量，宁德时代的全球市占率由2017年的19%提升至35%。2022年1~11月宁德时代的电池全球份额37%，海外市占率升至20%~25%。宁德时代在2021年6月与特斯拉签订协议，公司于2022年1月至2025年12月期间为后者提供动力电池。在此背景下，特斯拉“极致”扩张将如何带动宁德时代市场份额提升成为看点。此外，三花智控也在特斯拉带动下加速成长。空调业务起家的三花智控目前是汽车热管理领域头部企业，2022年公司海外收入占比为48.4%，特斯拉是公司制冷板块重要客户。作者/魏中原...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1347163.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1347163.htm

特斯拉投资者日要来了 你需要关注这些

特斯拉投资者日要来了你需要关注这些3万美元的电动汽车——特斯拉新增长点？不少分析师认为，特斯拉需要推出新的、价格更低的电动汽车，以帮助特斯拉更好迎接来自传统汽车制造商转型的挑战，确保它在未来十余年的增长。截至周五美股收盘，特斯拉股价今年迄今已反弹64%，但在富国银行分析师ColinLangan看来，特斯拉需要找到新的增长点，价值3万美元的第三代汽车可能就是催化剂。ModelS和X是特斯拉的第一代汽车，目前售价约为10万美元/台，Model3和Y为第二代汽车，售价约为5万至6万美元/台。“售价3万美元的第三代汽车将大幅扩大特斯拉的潜在市场”，Langan表示，特斯拉目前只占据了55%的美国电动汽车市场，如果能推出价位在3万美元的电动汽车，特斯拉将能覆盖掉95%的市场份额。研究机构NewStreetResearch分析师PierreFerragu和投资管理公司Bernstein分析师ToniSacconaghi都同意这一观点。Sacconaghi在周三的一份报告中写道:“对于特斯拉来说，分析日的最重要问题是其下一代低成本汽车的情况。”他说，特斯拉需要价格更低的电动汽车，以满足投资者的高增长预期。他写道:“我们的研究表明，电动汽车型号在推出的第三或第四年之后，销量通常难以上升。”目前丰田卡罗拉是世界上最畅销的车型，2022年销量约为110万辆。ModelY去年销量为76万辆，销量排名第四。华尔街预计，到2023年，特斯拉ModelY销量将超过100万辆，这可能会使它成为地球上最畅销的汽车，超过混油电动汽车。不过，从那以后向取得增长会非常困难，实际上，将任何一款车型的年销量提高到200万辆都是一个非常艰巨的任务。Langan给与特斯拉持有评级，目标股价为190美元，Sacconaghi给与卖出评级，目标价为150美元，Ferragu给与买进评级，目标股价也为150美元。Ferragu也认为特斯拉需要推出一款低价汽车，并认为推出时间将在2025年。他还认为，特斯拉在电池成本和电动车生产商的主导地位，这款车价位可能在2.5万美元左右。他预计，到2026年，一辆低价特斯拉汽车的年销量将超过100万辆。他还认为，Model3和Y每年的销量都能轻松超过100万辆。储能业务增长如何？对于3月1日的另一个重要话题——特斯拉的储能业务，Ferragu也非常看好。Ferragu在周三的一份报告中写道：“从我们有记忆以来，特斯拉就一直受到能源的供应限制。”“随着位于（加州）Lathrop新的Megapack工厂投产，公司产能将翻两番，我们预计在2023年至2024年就会出现拐点。”Megapack是特斯拉为公用事业公司提供的巨型储能电池。它们能帮助电力公司储存电力，在阴天或者没有风的天气将电力释放到电网中，使风能发电和太阳能发电更加稳定。能源及储能业务有望成为特斯拉新的重要增长支点。Ferragu预计，2023年和2024年，储能业务将使特斯拉每股收益增加20-55美分，这对于投资者而言具有极大的吸引力。马斯克曾在2022年Q4财报电话会议上单独提及储能业务，称在储能业务上也取得了历史性的增长，并在持续加速。股票回购、AI、皮卡...除以上备受投资者关注的话题外，马斯克可能会在投资者活动上分享其他信息，比如股票回购、降本增效等财务计划。另外，AI也是一个关注重点。分析认为，马斯克可能会分享自动驾驶、机器人出租车（robotaxi）、AI训练超级计算机以及人形机器人（TeslaBot）的开发进展。也有人关心特斯拉是否会在“宏图3”中分享更多关于皮卡的信息。特斯拉半挂卡车（TeslaSemi）从去年12月开始交付，Cybertruck将在今年晚些时候也开始发货。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1346549.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1346549.htm

周三美市盘前几乎持平 重点谈特斯拉股价的技术走势

周三美市盘前几乎持平重点谈特斯拉股价的技术走势[Media]（早报讯）电动车巨头特斯拉股价隔夜再次下跌。虽然不少投资者再次将矛头指向推特（Twitter），不过，就算特斯拉首席执行官马斯克（ElonMusk）现在放手不管推特，一些技术分析师也认为，这已不足以“修复”这家电动汽车巨头的股票。美国隔夜发布的11月通胀数据比预期来得低，特斯拉股价也在星期二开盘时跟着其他股票一起走高，涨幅还一度超过4%。但是没有多久，特斯拉就无法守住地盘，股价甚至还在隔夜一度触及52周新低，即158.03美元。根据美国财经杂志《巴伦周刊》（Barron's）报道，特斯拉股价在大约一个月前跌破180美元，对市场的技术交易员来说已经是一个信号，显示特斯拉股票将面临更多“艰难”。CappThesis创始人兼技术股票市场分析师卡佩莱里（FrankCappelleri）说：“从2020年底开始的数据显示，120美元至155美元之间看起来会是下一个支撑区域。”技术分析公司FairleadStrategies的创始人斯托克顿（KatieStockton）也认为，如果特斯拉股价连续几个星期在166美元以下收市，那么107美元相信会是下一个“挑战”的水平。22VResearch分析师罗克（JohnRoque）看法较为悲观。他甚至认为特斯拉的股票底部是接近100美元。这几名技术分析师主要是从技术图表对特斯拉进行分析，他们没有针对业绩、现金流或投资者情绪进行分析。在Tipranks的29股票分析师中，还有19名分析师给予特斯拉股“买进”评级，八名给予“持守”评级，两名给予“卖出”评级，一年期限平均目标价是305.50美元。以隔夜的160.95美元闭市价计算，分析师认为这只股还有89.81％的向上潜能。发布：2022年12月14日8:01PM

特斯拉宏图前两个篇章的目标都实现了吗？还没有

特斯拉宏图前两个篇章的目标都实现了吗？还没有总的来看，“秘密宏图”第一篇章被广泛认为取得了成功，但第二篇章规划的许多内容都已经偏离轨道。美国科技媒体TheVerge记者安德鲁·霍金斯（AndrewHawkins）与新闻撰稿人、特斯拉车主奥马尔·沙克尔（UmarShakir）共同讨论了这两部分规划的实施情况，并为它们进行了评分。“秘密宏图”第一篇章得分B+“秘密宏图”第一篇章于2006年8月2日发布在特斯拉的博客上，标题是《特斯拉的秘密总体规划》。虽然马斯克戏称特斯拉的战略计划不应该保密，但重要的是，当这个计划发布时，特斯拉的第一款车Roadster还要两年时间才能投产。马斯克当时甚至还不是特斯拉的首席执行官，这个职位由联合创始人马丁·埃伯哈德（MartinEberhard）担任。马斯克当时是SpaceX的掌门人，但从本质上说，这份总体规划是他以特斯拉董事长和首席产品官的身份向全世界宣布的。根据马斯克的博客文章，以下是“秘密宏图”第一篇章的基本内容：——生产跑车——用挣到的钱生产价格实惠的汽车——再用挣到的钱生产价格更实惠的汽车——在实现上述目标的同时，还提供零排放发电选项沙克尔认为，特斯拉“秘密宏图”第一篇章取得了巨大成功。它准确地勾勒出了该公司的目标，即从销售10万美元以上的跑车转向销售更实用的家庭轿车ModelS。有了Model3，特斯拉本来有望实现制造更实惠汽车的目标。然而，2017-2018年的Model3初始车型定价在5.2万美元以上。特斯拉承诺将推出更便宜的车型，售价3.5万美元的Model3最终上市，但只售卖了几个月的时间，而且是作为特殊订单处理。沙克尔表示，由于这批车属于小规模生产，他认为其成本可能相当高。尽管如此，不可否认，特斯拉“秘密宏图”第一篇章对更广泛的汽车行业产生了重大影响。最初，汽车行业只满足于推出试验性电动汽车，或仅为在加州获得合规而设计电动汽车。沙克尔拥有两款电动汽车，分别是日产Leaf和福特电动Focus，但它们更像是实验车型。图片来源：特斯拉官网特斯拉最初的企业使命是“加快向可持续交通过渡”，“秘密宏图”第一篇章最大限度地支持了这一说法。现在，美国已经立法补贴购买电动汽车的车主，并激励汽车制造商生产电动汽车。同时，还有许多很酷的电动汽车，比如野马Mach-E、RivianR1T等，但价格更实惠的电动汽车仍未问世。“秘密宏图”第一篇章堪称是特斯拉的胜利，对马斯克来说也是如此。马斯克和该公司的追随者们认为，这个“超级秘密计划”的实现证明了这家公司无所不能。沙克尔承认，就连他也被迷住了，特斯拉的宣传促使他排队预订了2016年才发布的Model3，这是汽车行业以前从未发生过的事情。不过，在霍金斯看来，特斯拉“秘密宏图”第一篇章实施的过程并非一帆风顺。特斯拉经历了所谓的“生产地狱”才把Model3推向市场，这几乎导致特斯拉破产。为了实现目标，马斯克几乎把员工逼到了极致。尽管最终目标实现了，但代价却是巨大的，至少对员工来说是这样。这从针对特斯拉的各种诉讼中就可窥一斑，这些诉讼指控包括工作条件恶劣、种族歧视、性别歧视和一系列工伤事件等。考虑到这些，霍金斯认为可以给特斯拉“秘密宏图”第一篇章B+评分。这意味着，这部分规划在很大程度上取得了成功，但正如沙克尔所指出的那样，未能兑现最初3.5万美元汽车的承诺让特斯拉失了些分数。沙克尔也给出了B+评分，扣分理由同样是特斯拉未能像承诺的那样，推出最便宜的Model车型。“秘密宏图”第二篇章得分C-2016年7月，马斯克又发布了特斯拉“秘密宏图”第二篇章，基本内容包括：——创造惊人高效的、配备集成储电功能的、美观的太阳能板——扩充电动汽车产品线，满足各细分市场需求——通过大量的车队学习功能，开发出比人类手动驾驶安全10倍的自动驾驶技术——让车辆在闲置的时候，通过分享来为车主赚钱令人失望的是，“秘密宏图”第二篇章发布后立刻遇到了麻烦。在该计划公布仅仅几个月后，特斯拉发布了其太阳能屋顶产品。此前，特斯拉收购了马斯克亲戚拥有的太阳能公司SolarCity，这本应是为了增强特斯拉在太阳能方面的雄心。但事与愿违，结果也不尽如人意。今天人们能买到特斯拉太阳能屋顶吗？当然可以。但特斯拉的推广进展极其缓慢，太阳能产品目前只占特斯拉收入的不到5%。2021年，几十个太阳能屋顶客户震惊地发现，特斯拉提高了价格，有时甚至翻了一倍。自那以后，该公司大幅削减了安装量，退出了几个主要市场，并在总体上缩减了其太阳能雄心。图片来源：特斯拉官网第二个令人失望的地方是，特斯拉不再销售其Roadster跑车。这本身没什么，毕竟该公司需要竭尽全力满足普通人实际会购买的那些车型。ModelS是一款相当大的家庭轿车，它甚至可以选择适合儿童的后置座椅。但越来越多的家庭开始购买SUV。因此，特斯拉在发布“秘密宏图”第二篇章时开始批量生产ModelX，它对家庭用户来说更宽敞，而且与ModelS使用相同的制造平台。不过，ModelX比ModelS更贵，而且并不是每个人都喜欢它，主要是因为其华丽的鹰翼门（FWD）。这些车门很容易发生机械故障和事故。为了弥补ModelX的不足，特斯拉又将目光对准了ModelY。这款车可以通过Model3平台生产，只是增加了高度，并将自己定位为更流行的紧凑型SUV类别。ModelY现在是最畅销的特斯拉车型，它有着重要意义，尽管其实际上只是车身更高的高级版Model3。特斯拉已经有了自己的家用汽车产品，但在ModelY推出之前，它还发布了电动卡车Semi和一款漂亮的第二代Roadster，来满足小众超级跑车市场的需求。在漫长的拖延之后，电动卡车Semi终于上路了，至少可以在高速公路上行驶。然而，特斯拉新款跑车计划似乎被无限期推迟了。最后，还有电动皮卡CyberTruck。特斯拉迫切需要推出首款现代全电动皮卡，以与美国销量最高的皮卡福特F-150竞争。然而在演示中车窗玻璃被金属球打碎后，这款电动皮卡的开发就陷入停滞状态。在几次推迟之后，在最初宣布三年多之后，马斯克表示，CyberTruck将于今年夏天开始交付，尽管他暗示明年才能进行批量生产。与此同时，人们正在转向已经上路的电动皮卡，包括RiyanR1T和福特F-150Lightning。雪佛兰Silverado也很可能在CyberTruck之前被送到客户手中。在霍金斯看来，“秘密宏图”第二篇章最大的失败在于，它让我们对“高客运密度的城市交通”寄予厚望，但却从未能实现。马斯克当时表示，特斯拉正在研发Semi和某种城市交通工具，后者很可能是电动巴士，这两种车型都将在“明年”（也就是2017年）面世。当然，马斯克已经相当公开地表达了他对公共交通的不满。他曾向传记作家承认，他最初提出超级高铁的想法是为了让加州立法者取消该州的高铁计划。同时，马斯克似乎迷上了特斯拉打造”城市街道级电梯“的想法，人们可以乘坐特斯拉汽车通过其挖掘公司BoringCompany建造的地下隧道。但即使是这个想法如今也被淡化了，现在只有少数特斯拉汽车在非常狭窄的隧道中行驶。至于“秘密宏图”第二篇章的后两个目标，全自动驾驶（FSD）软件堪称是非常先进的司机辅助系统，但它还不能实现车辆的完全自动驾驶。的确，FSD的能力有时候强得令人难以置信，许多特斯拉车主都喜欢它。但它仍然只是L2级的司机辅助系统，需要驾驶员持续监控。如果出了什么差错，仍然需要司机承担全部责任。FSD最终会实现完全自动驾驶吗？这让很多...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1347319.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1347319.htm

马斯克将于3月1日公布特斯拉宏图第三篇章 第二篇章已烂尾

马斯克将于3月1日公布特斯拉宏图第三篇章第二篇章已烂尾马斯克表示，第三篇章将展示公司未来在全球可持续能源方向的发展道路。根据此前马斯克的爆料，特斯拉宏图第三部分或将涉及扩大特斯拉规模，以及SpaceX和Boring公司的部分内容。2006年，马斯克公布了特斯拉宏图第一篇章，基本内容如下：第一步：打造一款产量很小的车型，该车型价格肯定是昂贵的；第二步：用赚到的钱，开发一款产量适中的、价格相对低一些的车型；第三步：再用赚到的钱，创造一款量产的、价格亲民的车型；第四步：提供太阳能电力。用了10年，第一篇章到2016年已经基本完成。随后马斯克又公布了特斯拉宏图第二篇章，基本内容如下：1、创造惊人高效的、配备集成储电功能的、美观的太阳能板2、扩充电动汽车产品线，满足各细分市场需求3、通过大量的车队学习功能，开发出比人类手动驾驶安全10倍的自动驾驶技术4、让车辆在闲置的时候，通过分享来为你赚钱。按照马斯克的设想，大部分车主每天的车辆使用率只有5%至10%，可以将座驾加入到特斯拉共享车队，在车主工作或休假时赚取收入，从而大大抵消、甚至有可能超出月贷款或租赁成本。目前来看，特斯拉宏图第二篇章尚未完成。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1343247.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1343247.htm

情绪愈发悲观 华尔街为什么对特斯拉降价“不感冒”？

情绪愈发悲观华尔街为什么对特斯拉降价“不感冒”？虽然此次降价幅度最大的是高端车型ModelX和ModelS，但较受欢迎的ModelY降价幅度也达到了4%，降至52990美元。与此同时，特斯拉还宣布将于4月15日调整香港地区Model3和ModelY的售价，价格调整减幅最大的是Model3Performance，幅度多达14.7%。与前几次降价相比，此次华尔街分析师对于特斯拉最新降价举措的评价也与之前大相径庭。此前特斯拉发起在美国的价格战，分析师们都将其视为该公司努力提振销量的积极信号。Guggenheim证券分析师RonaldJewsikow 在一份报告中表示，预计投资者将降价视为负面消息，因为这与特斯拉最近表态所暗示的强劲需求背道而驰。他补充称，降价对特斯拉第二季度平均售价的影响在300美元左右，低于普遍预期低。平均售价对投资者和分析师来说非常重要，因为它的下降对利润率的任何打击都会影响特斯拉未来的利润。Jewsikow 说：我们所有的需求趋势研究都表明，进入3月后需求将放缓，所有车型的等待时间将显著缩短，库存也在增加。但在积极的方面，Jewsikow看到特斯拉官网显示，从4月18日开始，Model3RWD车型将有资格获得50%的电动汽车税收抵免，“这是一个积极的惊喜”。Jewsikow 说：“Model3RWD有资格获得部分电动汽车税收抵免，应该会限制该车型的定价下行风险，与市场预期相比，这是一个积极因素。”Model3RWD现在的起售价为41990美元，不包括任何税收抵免，继续成为特斯拉在美国销售的最便宜的电动汽车。在特斯拉的最新降价之后，Jewsikow更新了对特斯拉财务状况的预期，下调了对特斯拉2023财年的收入、EBITDA和每股收益预期，但仍维持了对特斯拉105美元的目标价，重申了对特斯拉股票的卖出评级。Jewsikow 总结道，由于3月份的订单低于供应量，他怀疑在美国的降价是否足以提振销售，因为“需求环境仍然具有挑战性”，风险偏向下行。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1354443.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1354443.htm