里昂：上调百济神州目标价至 139.7 港元 重申 “买入” 评级

里昂：上调百济神州目标价至139.7港元重申“买入”评级里昂发表研究报告指，百济神州2024财年首季销售额按年增67.9%，表现超出市场预期。该行认为，百济神州自主研发的BTK抑制剂销售额仍是其业绩表现主要推动力，相关抑制剂的销售额按年增131.1%。据该行统计，上述抑制剂于美国的市占率已增至24.1%，而去年第三季度及第四季度的市占率，则分别为19.1%及21.2%。该行亦认为公司旗下BCL-2及BTKCDAC产品于今年的进展值得关注。里昂调整对百济神州的业绩预测，并将其H股目标价由138.5港元上调至139.7港元，重申“买入”评级。

百济神州：替雷利珠单抗在美国获批首个适应症

百济神州：替雷利珠单抗在美国获批首个适应症3月15日，百济神州宣布，美国食品药品监督管理局（FDA）已批准替雷利珠单抗（中文商品名：百泽安®；英文商品名：TEVIMBRA®）作为单药治疗既往接受过系统化疗（不含PD-1/L1抑制剂）后不可切除或转移性食管鳞状细胞癌（ESCC）的成人患者。替雷利珠单抗预计将于2024年下半年在美国上市。此次获批标志着替雷利珠单抗在美国获批首个适应症。

建银国际：微升百济神州目标价至 152 港元 评级 “跑赢大市”

建银国际：微升百济神州目标价至152港元评级“跑赢大市”建银国际发表研究报告指，百济神州上季及去年的总收入分别按年增67%和74%，达到6.34亿美元和24.59亿美元，与该行预测基本一致。收入受到期内产品收入强劲增长的支撑，上季及去年分别按年增86%和75%，达到6.31亿美元和21.9亿美元，其核心产品BTK抑制剂brukinsa(百悦泽)的销售额亦与该行预期一致。该行维持集团今明两年的总收入预测，目标价从151.5港元上调至152港元，以反映营运开支与销售比率。该行仍然对集团前景感到乐观，维持其“跑赢大市”评级。

野村降百济神州目标价至 150.6 港元 上调收入预测

野村降百济神州目标价至150.6港元上调收入预测野村发表报告指，维持百济神州(06160.HK)买入评级，目标价由162.05港元下调至150.6港元。该行分别上调集团2023及24财年收入预测7.8%和6.4%，至25亿及28亿美元，又下调期内净亏损预测35.7%及23.8%(意味盈测向好修订)，以反映高毛利药品销售上升、医药反贪腐期间促销活动有限，令销售费用下降、合作收益利润率扩大及与BMS仲裁解决带来的一次性收入。

东莞证券：百济神州 Q1 核心产品持续放量，维持 “增持” 评级

东莞证券：百济神州Q1核心产品持续放量，维持“增持”评级东莞证券研报指出，百济神州(688235.SH)一季度归母净利润亏损同比缩小，主要原因是公司产品收入实现了快速增长，同比增长74.8%，快于公司经营费用增速。公司Q1核心产品持续放量，实现快速增长。2024年第一季度公司产品收入为53.25亿元，较上年同比上升89.6%，产品收入的增长主要得益于公司自研产品百悦泽和百泽安以及安进授权产品的销售额增加。公司正持续推动自主研发药物的全球化进展，将继续拓展百悦泽的全球药政注册项目。公司作为国内创新药龙头企业，产品结构丰富且研发实力较强，核心产品加速放量，国际化布局持续加速。维持对公司“增持”评级。

【百济神州替雷利珠单抗成首个成功出海的国产PD-1】

【百济神州替雷利珠单抗成首个成功出海的国产PD-1】百济神州宣布，欧盟委员会（EC）已批准替雷利珠单抗作为单药用于治疗既往接受过含铂化疗的不可切除、局部晚期或转移性食管鳞状细胞癌（ESCC）的成人患者，成为首个成功出海的国产PD-1。此外，百济神州还宣布，#美国FDA已受理替雷利珠单抗的一项上市许可申请，用于一线治疗不可切除的局部晚期、复发或转移性的ESCC患者。根据《处方药使用者付费法案》（PDUFA），FDA预计将在2024年下半年对该项申请作出决议。