国泰君安：近期油运运价高位波动，下半年供需继续向好

国泰君安：近期油运运价高位波动，下半年供需继续向好国泰君安研报指出，2023年下半年OPEC+减产油价高企显著影响油运景气，2024年上半年减产延续但对油运边际影响已减弱。OPEC+自愿减产计划将于6月结束，将于6月初再次会议讨论未来产量计划。若未来持续减产，对油运边际影响甚微，大西洋区域增产将继续拉动航距；若未来需求驱动增产，油运需求将有望超预期。预计未来数年油运供需将继续向好，景气中枢上升与持续将超预期。

国泰君安：预计 Q2 油运公司盈利环比稳中有升，油运仍具超级牛市期权

国泰君安：预计Q2油运公司盈利环比稳中有升，油运仍具超级牛市期权国泰君安研报表示，油运市场产能利用率已处阈值，预计未来数年供需将继续向好，景气上升与持续将超预期，当战略性重视。油轮在手订单有限，船东规模下单意愿不足，且老龄化严重，环保监管与制裁趋严将加速老船拆解，供给刚性将凸显。红海影响助力淡季不淡，2024Q1油轮船东盈利中枢将继续上升，更重要的是再次验证油运淡季产能利用率已处阈值。预计地缘冲突对油价与油运的影响将持续甚至加剧，建议放低短期波动关注中枢趋势。继续看好油运超级牛市期权。

国泰君安：AI 对存储晶圆产能消耗拉动显著

国泰君安：AI对存储晶圆产能消耗拉动显著国泰君安研报表示，AI端侧对于存储容量的需求不断增加，所需产能的计算结果如下：手机：若内存由8GB增加至16GB，DRAM晶圆新增消耗量约3643.26千片，若闪存容量由256GB增加至512GB，NAND晶圆新增消耗量约4033.61千片。PC：若内存由16GB增加至32GB，DRAM晶圆新增消耗量约1518.03千片，若闪存由512GB增加至1TB，NAND晶圆新增消耗量约1680.67千片。2023年末，全球DRAM总产能约1351千片/月，NAND总产能约1157千片/月，AI的发展对于晶圆的消耗量有着比较明显的推动。

国泰君安：看好产能清晰且具备成本优势的锂矿公司

国泰君安：看好产能清晰且具备成本优势的锂矿公司国泰君安研报表示，锂产品产销短期承压，但考虑到行业成本控制与长期潜力，看好产能清晰且具备成本优势的锂矿公司。锂行业短期受产销下降和价格低迷影响，澳洲和南美锂矿已连续销量受阻，北美项目因成本问题亏损。但需求端看，全球新能源汽车和电池储能持续增长，行业长期发展格局未变。在行业供给出清周期，应当关注能够有效管理成本、具有明确产能增长路径和市场定位清晰的公司，此类公司能够在当前市场波动中展现出较强的适应能力和增长潜力，伴随后续周期反转价格上涨，业绩向上弹性空间较大。

调研：预计下周氧化铝产能利用率小幅增加

调研：预计下周氧化铝产能利用率小幅增加据Mysteel本周调研统计：截至本周四(2024/3/7)全国化铝产用率为81.81%，较上周增加0.85个百分点。本周产能利用率上涨的主因是山西及广西地区部分氧化铝厂有提产迹象，且重庆某氧化铝厂检修结束，恢复满产。预计下周氧化铝产能利用率小幅增加。两会之后晋豫地区部分矿山开采量逐渐增加，当地氧化铝企业存在复产预期，涉及产能约200万吨/年左右。并且西南地区部分氧化铝厂近期有提产及复产计划，预计实际可新增产能约100万吨/年左右。